TPG合伙人王兟：“收购先生”的20年PE之路

　　新故事

　　王兟将目光转为国内后，很快聚焦在云南红。

　　云南弥勒是“世界上*的海拔1500米以上的酿酒葡萄产区”。

　　云南红集团的生产区位于云南省红河州弥勒县，拥有2.5万亩葡萄种植基地，包括玫瑰蜜、水晶等云南独特葡萄品种，目前年生产能力为1.45万吨。

　　“云南能生产*的葡萄酒，就应该叫‘云南红’。”云南红集团董事长武克钢和王兟同为云南省政协委员。

　　的确是这样，王兟的哥哥王兢也是政协委员，于是王兟表示：我们倍感荣幸。

　　武克钢出生于浙江杭州，曾在美国密西根州立大学作访问学者。

　　这个项目的投资是1500万美元。王兟在接受《春城晚报》采访时谈到投资标准：首先是规模要大。年销售3-5个亿，利润几千万，还要有成长的空间。其次是独有性，人无我有，不易被打垮。一些概念性的风险投资我们是不做的。

　　2007年4月，第九届中国风险投资论坛上，王兟谈到策略：我们想大概10%的资金用来做风险投资，也就是说90%是增长型投资的。

　　他进一步指出：我们也会重一些控股型的，这个控股不一定是*控股，就是一种具有实质性管理权的重大股份制转让。大概会占到三分之一到40%左右。我们的目标回报是不太一样的，有时候你的目标回报可以低一点，因为你可以上市了。

　　2010年6月，在“第十二届中国风险投资论坛”上，王兟介绍：我们在亚洲现在可以投资的大概有3支比较重要的基金，一支是42亿美元的基金，还有一个是美国的基金，还有一个我管理的14亿美金的TPG增长基金。

　　“中国是TPG在美国之外的第二大投资市场，规模占我们全球投资的10%，年利润贡献也超过10%。”2010年吉姆-科尔特接受《中国企业家》采访时指出。

　　涉及的项目除去前面提到的深发展、联想、云南红。还有MI能源、广汇汽车、恒信金融租赁、达芙妮、物美，两家医药企业，泰凌医药、尚华医药。

　　TPG对企业运营的支持，王兟介绍：像麦肯锡公司，我们每年支付的经费超过了8750万美金，现在我们支付给他们的超过了10亿美金，我们大量的运用了第三方中介，然后我们也建立自己的运营团队，然后跟猎头公司合作，充实被投资公司的管理。

　　2010年8月23日，TPG宣布将在上海成立其*支人民币基金，计划筹资50亿元人民币，即“德太中国投资基金首期”。而在24日，TPG宣布将在重庆设立另一支人民币基金。“德太中国西部成长基金首期”，计划筹资50亿元人民币。

　　吉姆-科尔特和中国区联席主席王兟接受《21世纪经济报道》的采访。

　　吉姆-科尔特将在中国的投资分为三个阶段，*阶段就是中国制造，第二阶段是中国经济的腾飞阶段，投资深发展对应于此。“但是从现在开始以及不久的将来中国会进入第三个阶段，就是以消费为主的发展阶段。”

　　王兟谈到：在日常关注的投资机会里面，新能源和再生能源是我们非常重视的行业。我们投资的MI能源是中国*的私营石油开采公司。

　　那么12月14日，MI能源控股有限公司在香港联合交易所主板开始交易。所在地吉林四平市《四平日报》报道，2001年，MI能源公司在我省获得大安、庙三、莫里青3地的石油项目开发权。其中，莫里青项目合同区面积71.5平方公里。

　　2011年新年刚过，人们获悉TPG中国区联席主席马雪征将与3月卸任的平安集团总经理张子欣，共同创办一家新的股权投资机构。

　　事实上，单伟建已经于2010年7月加盟PAG，或者太盟投资集团(Pacific Alliance Group)，出任太盟投资的董事长兼CEO。

　　“TPG是最早进入中国的外资私募股权基金之一，也是最早开始本土化的。”王兟在接受《*财经(微博)日报》采访时表示，“这既包括成立人民币基金，也包括团队的建设，两个方面都存在挑战。由于我们本土化做得比较早，中间也会比较多地出现一些故事和花絮，但会始终致力于建设一个具备丰富经验的本土化团队。”

　　股权投资虽然不时有惊喜，但是总的来说，需要时间来展现业绩，时间很重要。

　　当然，不时有会有一些变化，7月末，通化葡萄酒股份有限公司公告称，与资产出让方通恒国际旗下的云南红系列公司的重组终止了。

　　结语

　　最近的一个热议是，雅虎在资本层面可能的变化，以及阿里巴巴的认识，而这一切涉及庞大的融资规模及复杂的交易。

　　企业层面已经提出了需求，未来会越来越多，本土的创投机构或者应当加速学习。

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