《3G资本帝国》：揭秘百威、汉堡王、卡夫亨氏等“世纪大并购”背后的超级帝国

经典语句摘要

1、在参与控股公司的运营中，3G资本很擅长的一件事是寻找标杆，找出差距，之后缩小差距。雷曼等人做投资银行时以高盛为标杆，做零售商店时向沃尔玛学习，做啤酒时向百威学习（以至于在若干年后并购百威）。他们文化中有一句话：“如果你能够向全世界最优秀的企业学习，为什么要从头开始呢？”

2、这家公司里的每一个人之所以甘愿冒更大的风险想把生意做大，正是因为他们知道即使大家共同作出的决定没有得到预想的结局，自己也不会被送上绞刑架。——薄睿拓

3、“我参加的比赛越多，越觉得自己不可能成为世界前十的顶级球员，所以我放弃了，因为我成为不了明星。做一个大梦和做一个小梦需要同样的能量，那我们为什么不做一个大梦呢？”——豪尔赫·保罗·雷曼

4、“好在我没有读过商学院，不然，我永远不会像这样在一个下午就完成一项交易。”——雷曼

5、“追求远大梦想所面临的内在风险，终会被保持创业激情、留住贤能之才带来的巨大价值所消弭。这与优秀的登山队非常类似：一方面，攀登一座大山总会存在风险，而且接下来的一座座更高的山峰同样危机四伏；然而，另一方面，如果你没有新的山峰去攀登，队伍就会止步不前并失去那些最好的登山队员。因为，优秀的登山者总是寻找大山去攀登，永不止步。”

这本书讲的什么？

这是一家在全球资本市场叱咤风云，却相当低调、神秘的公司。

三位默默无闻的巴西人，从金融业起步，最终实现了惊天逆袭，鲸吞百威、汉堡王、亨氏、卡夫、提姆霍顿等品牌巨头，发展到掌控一个3000多亿美元食品饮料的帝国。其巨大的胃口、锋利的牙齿，以及锁定一个目标必定拿下的信念，惹恼了包括奥巴马在内的诸多美国人，但却被巴菲特当作死党，被全球知名管理大师吉姆·柯林斯视为匹敌乔布斯的顶尖企业家。

3G资本和“巴西三剑客”雷曼、马塞尔和贝托是投资界的传奇。从1971年雷曼创立投资银行加兰蒂亚，到打造巴西饮料巨头美洲饮料，再到走出国门拿下美国百威啤酒……《3G资本帝国》一书中，详尽还原整个过程，其中涉及近200个人物，关键历史事件节点100多个，这跨越近半个世纪的跌宕起伏商业之路要比电影精彩得多。

没读这本书前，你一定不知道，雷曼与巴菲特这两个加在一起超过160岁的老头就快要统治全球主要的食品行业了。奥利奥饼干，百威啤酒，可口可乐，汉堡王，麦斯威尔咖啡，DQ冰淇淋，绿箭，炫迈口香糖，怡口莲，果真，太平饼干，王子饼干，趣多多，亨氏婴儿米粉等食物，都是属于他们两位旗下公司的产品。

巴菲特曾说过：“我们一定要找由优秀的管理层管理的公司，因为我们自己无法提供优秀的管理层。”3G资本的做法似乎更为“激进”，他们不仅能够发现价值，还能通过控股企业，派出自己的管理层去经营企业释放更大价值。

双方都有“点石成金”的能力，不同的是，巴菲特只做投资，不经营；而3G资本不仅要投资、要控股，还要经营。

通读书中经典案例发现，3G资本投资的公司虽然多样，但都具有共同的特点：拥有非常强的品牌，非常深的护城河，其原有的管理层经营不善、机构臃肿、效率低下，成本高企。3G资本通常会介入公司管理，派出自己的人才，通过输出文化，通过成本的削减、效率的提升来释放公司的内在价值。它寻找的公司多是遭遇短期经营问题，具有优质品牌的企业，而这正符合价值投资的真谛。

经验教训

全球知名管理大师吉姆·柯林斯与三位合伙人相识近20载，是3G资本崛起之路的亲历者。他总结出10条经验教训，以飨读者。

1、永远投资于人，此为重中之重。从一开始，3G资本最重要的投资就是人才，尤其是年轻和有天赋的领导者。

2、用远大梦想来保持原动力。优秀的人需要做大事，不然他们就会把自己的聪明劲儿用在别处。

3、创立精英管理的企业文化和一致认同的激励机制。让员工有机会共同分享实现伟大梦想而获得的回报。

4、卓越的企业文化可以跨越产业和国度。企业文化本身就是策略。

5、专注于创造实业，而不是专注“理财”。他们被问道：“你们如何理财？”他们的回答是：“从长远来看，能把公司打理好就是创造财富的最佳方式。理财本身不会创造伟大和持久的东西，然而创造一个伟大的东西却可以让你获得扎实的成果。”

6、简约有其内在的智慧与魔力。他们穿着随意，在人群之中毫不出众；其办公室也非常朴素，而且从不会坐在高高在上的主管办公室，将自己与员工隔绝开来。他们让自己的生活更简单，以便把精力专注于建设公司上。

7、狂热不是问题。“找那些像疯子一样狂热的人。”

8、高度自律、冷静，而非速度。了解自己有多长时间来做决策，用这些时间做出尽可能是最佳的决策并保持冷静。

9、一个强势、自律的董事会。百威英博的董事会会为股东的长远利益来决策和配置资产，通常以数十年为考量的周期，而不是寥寥数月的短期利益。

10、   寻找导师和老师，与他们保持紧密联系。永远保持着学生的心态，从最优秀的人才那里孜孜不倦地求取新知，然后教育下一代。

本文来源投资界，原文：https://pe.pedaily.cn/201802/427614.shtml