德交所与纽交所达成合并协议 建全球顶级交易所集团

　　投资界2月16日消息，德意志交易所集团和纽约泛欧交易所集团2011年2月15日宣布，经双方董事会批准，双方已达成合并协议。根据该协议，两家公司将合并成为全球顶级的交易所集团，成为衍生品交易和风险管理的行业领导者以及最大最知名的资本募集和股票交易市场。

　　合并后的集团2010年合并净收入额为41亿欧元/54亿美元，2010年息税前利润（EBITDA）为21亿欧元/27亿美元。以净收入额和息税前利润计，合并后的集团成为世界最大的交易所集团。以2010年净收入额为依据，合并后的集团将有约37%的收入来自衍生品交易及清算，29%来自现金股票上市、交易及清算，20%来自结算及托管，14%来自市场数据、指数及技术服务。

　　新集团旗下的各个国家级交易所，包括阿姆斯特丹、布鲁塞尔和里斯本在内，将在各自市场中保留原名称，各交易所并将继续在当地监管框架下运营和接受监管。

　　德意志交易所集团CEO雷托ž弗兰乔尼（Reto Francioni）表示：“此次合并将为所有利益相关者创造巨大价值。该交易将世界两家最值得尊敬最成功的交易所运营商联合起来，引领了全球资本市场发展，为实现增长，提高质量以及扩大市场树立了标准。此次合并对我们旗下所有部门都是明智的选择，其前所未有的发展机遇和协同优势将使双方股东获益，并将为客户提供全球性全天候的无与伦比的市场机会、产品、信息、世界级技术、清算及结算服务。从监管角度看，我们致力于保持作为世界上最透明以及监管最好的平台的地位。”

　　弗兰乔尼特别指出：“此次合并为集团带来了独一无二的发展机会，以满足客户寻求更大的透明度、定价的可信度及更出色执行力的需求。此外，我们希望合并后的集团成为亚太地区及世界其他地区的资本市场最具吸引力的合作者。”

　　纽约泛欧交易所集团CEO邓肯ž尼德奥尔表示：“我同雷托一样致力于将双方的优势结合起来，使之成为全球顶级的交易所集团，在瞬息万变的国际资本舞台成为佼佼者。此次交易将成为国际资本市场发展的推动力，使之向最优质、最透明、为全球的客户和发行商带来创新型服务的方向努力。合并带来的巨大的增长、实质性的协同成本节约、无与伦比的现金流，以及强大的信用评级都将使双方股东受益。”

　　尼德奥尔表示：“面对不断推进的全球化进程、更为紧密的资本市场连通性、以及大批缺乏透明度，和极低监管要求的替代交易场所的出现，合并后的集团将在全球范围内，增强高透明度且良好监管市场的长期实力和竞争力。”

　　合并成为一家新公司 并注册于荷兰

　　交易的结构是：在一家新成立的荷兰控股公司下面，合并德意志证券交易所集团与纽约泛欧交易所集团，预计该新公司将在法兰克福、纽约及巴黎上市。交易的具体执行方式是：在纽约泛欧交易所方面，纽约泛欧交易所集团将与新公司的美国分部合并，纽约泛欧交易所集团的股票每股将折合成0.4700股新公司股票；在德交所方面，新公司将对德意志交易所集团发出公开换股要约，德交所股东可以以1：1的比例交换新公司的股票。

　　合并后公司的最终拥有权

　　交易结束后，在全面摊薄基础上，且假设所有德交所股票完成换股，原德意志交易所集团股东将拥有新公司60%股份，原纽约泛欧交易所集团股东将拥有新公司40%股份。

　　管理及地理分布

　　合并后的集团将设两个总部，分别位于德意志交易所集团在法兰克福新落成的绿色大楼，和拥有标志性的纽约证券交易所交易大厅的地点 - 纽约华尔街11号，并将继续发挥其现有的全球化运作优势。新公司将由一个17人组成的董事会领导，包括15名董事，一名董事长，一名首席执行官。15名董事中，9名将由德意志交易所集团任命，6名将由纽约泛欧交易所集团任命。雷托ž弗兰乔尼将担任董事长，负责集团策略及全球关系管理。邓肯ž尼德奥尔将担任首席执行官，并领导一个执行委员会，该委员会中目前德意志交易所集团与纽约泛欧交易所集团的管理人员各占一半。

　　来自纽约泛欧交易所集团的四名高管分别是：邓肯ž尼德奥尔，首席执行官，驻纽约；Dominique Cerutti，技术服务与信息技术主管，驻巴黎；Lawrence Leibowitz，现金股票交易与上市主管，驻纽约；John K. Halvey，总法律顾问，驻纽约。来自德意志交易所集团的四名高管分别是：Andreas Preuss，衍生品交易主管，驻法兰克福；Jeffrey Tessler，结算与托管主管，驻卢森堡；Frank Gerstenschlaeger，市场数据与分析主管，驻法兰克福；Gregor Pottmeyer，首席财务官，驻法兰克福。

　　此外，Andreas Preuss还将担任副首席执行官兼总裁；Dominque Cerutti还将担任总裁；Lawrence Leibowitz还将担任首席运营官。

　　该交易还需通过纽约泛欧交易所集团多数股东的同意，并且德意志交易所集团股东的同意换股率在75%以上，以及经过美国及欧洲有关竞争，财务，证券及其他监管机构的批准，以及其他特别成交条件。预计该交易将于2011年年底完成。

　　德意志交易所集团的主要财务顾问是德意志银行及摩根大通，纽约泛欧交易所集团的主要财务顾问是Perella Weinberg Partners与巴黎巴银行。Linklaters为德意志交易所集团担任法律顾问，Wachtell，Lipton， Rosen & Katz， Stibbe N.V.， Milbank， Tweed， Hadley & McCloy LLP为纽约泛欧交易所集团担任法律顾问。其它财务顾问还包括瑞士信贷，高盛，摩根士丹利，法国兴业银行。

本文来源投资界，原文：https://pe.pedaily.cn/201102/20110216205643.shtml