北极光创投姜皓天：资本寒冬至少还有一年，人口红利、移动互联网红利消失，创新电商机会在哪？

　　“中国的人口红利消失了，移动互联网的红利消失了，流量的成本在快速增加。获取用户的成本越来越不容易，流量越来越贵，这是目前很重要的电商市场的现状。但从目前的人口结构来看，82到87年这五年的人，他们已经处在人生比较好的时期，30多岁，年富力强，收入、发展都迅速提升的时候，在主导着中国的消费升级。他们会要求更多的东西，如品质，这是一个机会。”北极光董事总经理姜皓天在10月11日贝贝网主办的2016中国母婴峰会上说。

　　在姜皓天看来，1985年前后的这一代人是中国电商的第一代核心人群，而90后甚至95后则有更强大的购买力，“这两个人群驱动着中国所谓的‘消费升级’，但这两个人群表现的特点又有很多不一样，当然，对于母婴行业的从业者，前者的影响最大。品质，不光是商品的质量好；购买，一个购买行为，不光是跟消费的商品有关，还与购买商品的过程中的体验有关系。”

　　而谈到资本寒冬，姜皓天坦言现在资本市场很冷，“要回归到商业模式的本质，要讲究可持续发展。对于很多做电商的，这是非常重要的一点，不要错误地估计形势。”

　　以下为姜皓天演讲速记整理：

　　这次的主题是讲“妈妈经济共建中国母婴”，希望我也能讲一些关于消费、电商这样一些方面的内容，所以，我就讲这几个主题，有关母婴，有关消费升级，有关电商的一些投资机会，然后每一个拎出来零散地讲几点，希望能跟大家有一些分享。

　　人口红利消失，母婴电商的新机会在哪？

　　讲到母婴，我考一下大家，不知道在座的能否给我说出一个数，我们说去年（2015年）中国的新出生人口大概是在多少数？大概就可以了，有谁知道？好像没有。那2015年比2014年是多还是少，2015年的出生比2014年的出生人数多的，举一下手？对不起，你们都错了，其实2015年比2014年还要少。

　　做母婴产业，新生儿每年有多少，与这个产业是息息相关的，首先看到的是曲线，这是一个不乐观的曲线，从1980年到2000年，中国的出生人口，男女分性别，最上边的线是总数，下面两根线是分男女，哪个多、哪个少？不用解释了，中国的出生肯定是男多女少。

　　到2000年是这样的，经历了从1982年、1985年、1990年这几个生育高峰之后就一路下跌，有人说2000年之后？我可以告诉大家，2000年之后到2015年，基本上稳定在每年1500—1600这一个区间上，这个曲线在往下延伸的话没有明显的变化。

　　现在计划生育放开了，开始允许二胎，现在来看，还没有看到会有一些明显的改变与提升。这是一个增量，从增量上我们可以看到，中国的出生高峰是在1985至1990年，这是一个生育高峰。00年前后是生育低点。

　　现在看存量，存量累计起来，我将1980到1985，1985到1990年，依此类推，80后，85后，90后，每隔五年为一个年龄段，累计的人数是多少？80到85是1亿，85到90是1.2亿（最高），90到95就开始落下来了，1.1亿，95到00就不足8000万，这是一个存量。

　　有些敏感的人就会联想到很多了，我们再看看后面，我拿一线城市的代表，北京、上海来看他们的人口情况，左边是一个累计图，是看存量的，北京现在处在不同的年龄段的人口的分布，中间可以折算成出生年份，比如是0岁到10岁的人，从2005年到2015年之间出生的人，那你可以看到，现在来说，从一线城市，从最下面的线，处在15岁左右的人，2000年前后出生的人是最低的，那之后有所反弹，但也没能回到当时高的时候，这基本是将来中国人口的常态。

　　好的地方在于，我们刚才讲了整个全国的数字，全国的数字到目前为止一直是每年1500—1600万的数，但在一线城市来说的话，北京、上海的新生人数是在增加的，经历过2000年的低点，其实是在一路上扬的，从增加的幅度而言，还是挺大的。以上海为例，经过了1999、2000年的低谷之后，现在反弹的人数基本在1倍。这可能是跟整个人口往一线城市聚集有关系，一方面，全国基本是持平的，但另一方面，北京、上海的一线城市是在翻倍的，这说明什么？说明人口是在往一线城市集中，这是有关系的。这儿统计的是户籍人口，如果是说统计再加上常住非户籍人口，总人数会达到24、25万，这是在上海的。

　　这是一个预测，到2020年，这是中国的人口金字塔，会是什么样子的，肯定大家都看最下面了，其实你看最下边的预测，并不乐观，是在继续地萎缩，如果有人研究过人口学，我记得携程CEO梁建章先生专门做过人口学研究，熟悉人口学的人都知道，由于政策的滞后效应，要很多年才能体现出来，计划生育这么多年，它的影响不是现在放开二胎马上就能够改变的，何况，现代人的一些心态、意愿和以前都不一样了，所以，一句话可以概括，“人口红利中国已经过去了”。

　　在座的人很多是母婴行业的从业者，看到这些图会不会很紧张？觉得宏观形势不容乐观，这有好有坏，我觉得倒没有那么负面，否则我们也不会投贝贝网。我觉得是这样的，我们翻到前面，有一个好处在哪儿？有两个利好，第一个利好，我们看到中国累计人口是最多的，85后的人群，现在正是在生育高峰，而且我们下边讲的消费升级，在座的人很多都是杭州的，对于淘宝非常熟悉，淘宝是中国电商的代表，那谁知道淘宝是哪一年开始的？2003年，那个时候淘宝的第一代的主力消费人群是以82到87这五年的人，这是淘宝的第一代的核心消费人群，但今天来说的话，他们已经处在人生比较好的时期，30多岁，年富力强，收入、发展都迅速提升的时候，在主导着中国的消费升级，如此你可以看出来，他们这帮人，现在在电商，在购买，是有一些什么特点？他们会要求更多的东西，如品质，这是一个机会。

　　第二，刚才看到的在中国的核心大城市，现在的人口的反弹，新出生人口的反弹是非常明显的，有在北京、上海大城市的这几年刚刚有小孩的，你可能已经感受到，现在的小孩的入托、入学，比以前又难了，难了很多，这是因为这几年经历了翻倍，原先一些资源现在又紧缺起来了。今天来说，电商的人群，很多是一二线城市的人群，因为整个中国的城镇化，人口向大城市集中，所以在这些城市，人口并没有在减少，而是在增加，所以，这是两个结构性的特点，全国并不是很乐观，但85的生育高峰人群的消费能力在迅速增加，而且在一、二线城市的新生人口是在迅速增加的，这是结构性的两个好的机会。

本文来源投资界，作者：Echo，原文：https://pe.pedaily.cn/201610/20161011403898.shtml