东方富海陈玮:精品PE之道 力求50%项目成功率
精品路线
在扩张模式上,陈玮摒弃了他最早提出的区域化,带领东方富海走上了另一条道路:即专业化和精品化。
“也有做得更快的机会,但是我们还是想老老实实地把这几支基金做得更好。”陈说。
东方富海的投资策略多集中在早期项目。对于早期项目,陈玮给出的定义是,“技术刚刚成熟,商业模式刚刚成型,利润规模在五六百万左右。”每一单的投资平均在两千万左右。
陈旗帜鲜明地表示出对一些一窝蜂接受投资的领域的不看好。“东方富海算是在互联网以及IT产业方面投资非常多的深圳投资基金了,整个能达到40%左右,但有一些领域确实风险比较大。”
在热热闹闹的TMT、团购、移动互联网、消费品等吸引眼球的投资案例中,少见深圳股权投资基金的身影。在陈玮看来,深圳的人民币基金经过多年历练,十分务实,“一般投的都是以高科技为依托的生产制造型企业”。
陈玮对东方富海的要求是,“对于投资失败之后只剩下桌子、电脑的项目要谨慎。”陈亦不讳言自己在这上面曾经有过失败案例。“我们曾经投资过一家电子商务网站,他现在快要清盘了,主要还是前期对这个行业的竞争激烈程度估计不足。”
目前,东方富海正在对已经投资的90多个项目进行项目检查和再次核对。“这其中既有成功的,也有失败的。我们希望能够通过再次检查,形成东方富海的独特投资理念,并把它沉淀起来。”负责项目检查的东方富海吴忠炜表示。
“在市场好时,项目投得随便一点也能赚钱,但现在价差缩小了,把内部管理好,提升项目的成功率是挖潜的重要手段。”陈玮说。
陈说,股权投资基金在未来几年,市况飘忽不定的状况下,想要持续下去,唯有走精品化的道路。这个道路就是提升自己的内部管理水平,提高项目成功率,以及成立更加专业的子基金。
东方富海的目标,并不是做资产管理规模最大或者基金数量最多的公司。“中国的PE最缺的不是钱,是成熟的管理机制和专业的项目投资取向。”陈说,“东方富海将会募集节能环保基金、IT技术基金等很多专业的子基金。以专业取胜,以精品取胜。”
陈也正在实践着他对国际化的认识。今年,东方富海将会首次募集一支美元基金,金额为1.5亿美元。通常人民币基金募集只花三个月左右,但这次的美元基金光准备材料就长达9个月,可见慎重。“募集美元基金,我们雇用了最好的中介机构,也有向他们学习国际先进的募集资金规范等方面的想法。”陈说。
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