【投资界日报】拉手融资1.46亿美元 UQ大战烽烟四起

　　【企业聚焦】

　　团购网站拉手网近日向美国监管当局提交文件,如果顺利上市，拉手网将成为国内首家赴美上市的团购网站。最新消息显示，拉手网赴美上市的首次公开发行(IPO)定价区间为13-15美元每股。

　　拉手网于10月向美国证券交易委员会(SEC)申请在Nasdaq上市，股票代码"LASO"，按中间价14美元计算，拉手融资额可达7500万美元。

　　招股说明书显示，拉手网拟通过IPO发行535.699万股美国存托股份(ADS)，每份ADS相当于36股B类普通股，此次发行拉手网总股本为9.46亿股普通股(A类股票1亿股，B类股票8.46亿股)。

　　巴克莱资本、Jefferies和中国国际金融香港证券有限公司为是次交易的主承销商。

　　就在本月初，团购鼻祖Groupon成功登陆纳斯达克，股价在上市首日收盘价26.11美元，较20美元的发行价上涨30.55%，融资7亿美元，一举成为2004年Google上市以来最大的科技股IPO。

　　2010年7月26日，拉手网进行A轮融资，融资总额约为496.67万美元。

　　根据该轮融资的融资协议，金沙江投资认购拉手网170466660股A-1股优先股，认购价格400万美元；Rebate Network GmbH认购拉手网28411120股A-1股优先股，认购价格66.67万美元；泰山天使认购12785000股A-2股优先股，认购价格15万美元；Rebate Networks GmbH 认购拉手网6250000股A-3股优先股，认购价格5万美元；CFF Partners Inc.认购6250000股A-3股优先股，认购价格5万美元；泰山天使认购15625000股A-4股优先股，认购价格5万美元。

　　2010年12月31日，拉手网进行B轮融资，各投资机构认购B轮优先股的价格均为0.31679美元每股, 融资总额约为3040万美元。

　　其中，金沙江投资认购30110378股，Rebate Networks GmbH认购30724883股，泰山天使基金认购3787998股，Banean Holdings Ltd 认购614498股，Tenaya Capital 认购12039632股， Norwest Venture Partners认购15362438股。

　　2011年3月23日，拉手网进行C轮融资，各投资机构认购B轮优先股的价格均为1.502809美元每股，融资总额约为1.11亿美元。

　　其中Milestone Tuan Limited认购26616806股,IPROP Holdings Limited认购11977562股, Reinet Columbus Limited认购11977562股, Tenaya Capital V, L.P.认购2711768股, Tenaya Capital V-P, L.P.认购748418股, 金沙江投资认购9723711股, Banean Holdings Ltd 认购198444股and Norwest Venture Partners VII-A Mauritius认购9981302股。

　　让很多人意外的是，金沙江投资等创投机构并未打算通过IPO售股获利，拉手网F-1/A文件的主要股东一栏显示，拉手网原有主要机构投资者基本没有售股，金沙江等外部投资者还进行了增持。

　　据文件披露，CEO吴波、CFO张检均将以IPO价格分别购入100万美元拉手网股票，金沙江与其关联实体Banean Holdings Ltd.、以及Rebate Networks GmbH，也将分别以IPO价格买入价值500万美元拉手网股票。拉手网的承销商已为上述购买作出相应安排。

　　业内人士透露，拉手网曾和高盛、美林“深度接触”，但这两家投行因为不能保证发行成功而放弃承销。

　　不过，现金流的紧张状况已让拉手网等不及。截至2011年6月30日，拉手网的累计亏损为4.742亿元人民币。

　　团购网站大肆铺开线下广告以及用包销、倒贴的方式备受业内诟病。以上半年数据计算，拉手网每获得1元的营收，需要以约6.8元的亏损为代价。

　　据拉手网内部员工披露，拉手网此前向多个分站传达消息，宣布拉手网准备将团购运营模式进行重大调整，将原有团购页面改成类似于淘宝商城或京东商城的“拉手商城”，并计划与商家签订长期合作合同，向合作商家每半年收取1980元的运营费用。

本文来源投资界，作者：刘聪，原文：https://pe.pedaily.cn/201111/20111109233190.shtml