前华平中国合伙人陈伟豪加入大钲资本,聚焦消费和医疗

2019-07-17 09:32 · 投资界  任倩   
   
虽然手握雄厚资金,但大钲资本在投资方向上非常明确——聚焦消费和医疗。

在宣布完成首支超20亿美元基金募集后,大钲资本又迎来一员“大将”。

投资界(微信ID:pedaily2012)7月17日消息,前华平投资中国消费团队负责人、合伙人陈伟豪于6月加入大钲资本,担任合伙人。他将与大钲资本董事长、CEO黎辉配合,共同负责中国消费和医疗这两大核心领域的投资。

2011年入职华平,陈伟豪4年晋升成为消费组的合伙人。他在华平参与投出的15个项目中,不乏神州租车孩子王中通快递大搜车等明星企业。而在供职华平前,陈伟豪在亚洲成长型基金公司Crescent Point公司担任副总裁,他还曾任职于摩根士丹利香港投资银行部和埃森哲中国,履历丰富。

前华平中国合伙人陈伟豪加入大钲资本,聚焦消费和医疗

出走华平,“是成熟的时间点”

虽然正式履新只有短短一个月,但陈伟豪与大钲“掌门人”黎辉已经认识近十年,彼此间非常信任。

作为老牌知名PE投资人,黎辉在华平工作将近14年,领导建立起华平的中国业务。他于2016年初离开华平,此后成立了大钲资本。

“他(黎辉)当时是华平亚太区总裁,也是我的老领导,基于信任,这次选择做得还是比较直截了当的。”在接受投资界采访时,陈伟豪坦陈,在一个比较成熟的时间点出来创业,是一直想尝试的事。

陈伟豪认为,大钲“用投资来驱动变革”的理念也与当下中国宏观经济发展相契合,“事实上,中国实体经济和资本市场都进入了一个新常态,中国GDP增长已经从每年10%的顶峰回落到6%-7%,企业不再拼狂放式增长,而是拼管理、效率、技术。”

而立足于中国本土的VC/PE机构,能够为中国企业发展提供不同的、量身定制的解决方案。从变革中寻找投资机遇,再推动被投企业的变革,这正是大钲资本擅长的。

另外,最近刚完成的超20亿美元的募资也让陈伟豪底气十足,“全球顶级机构投资者,包括GIC、中投、淡马锡、安大略教师养老基金、Chanel家族基金等都是我们的LP,弹药充足,接下来看我们大施拳脚了。”他笑说。

不想投爆品,要选好赛手

虽然手握雄厚资金,但大钲资本在投资方向上非常明确——聚焦消费和医疗。

大消费是陈伟豪的主场。华平八年,他在这一领域涉猎广泛,传统零售业态、出行、教育、物流、B2B、旅游、娱乐、电商.......覆盖社会生活的方方面面,投出神州租车、孩子王、中通快递、大搜车等多个知名企业。加入大钲资本后,他称会更加“专注”。

不想投爆品,要投的是可以做成品牌的品牌,这在大钲第一个案子瑞幸咖啡身上体现地淋漓尽致。

两个月前,瑞幸咖啡刷新了拼多多、趣头条上市速度,缔造了创投圈一个IPO神话。大钲资本对瑞幸出手十分豪气,从A轮、B轮总共投了将近1.8亿美金,是瑞幸咖啡最大的外部机构投资人。

瑞幸是一个典型资本催熟的样本,陈伟豪对此并不否认,资本的确可以烧出瑞幸的壁垒。“我们当时做了非常多详细的分析,从每杯咖啡的包装、物流、门店,到人工、市场等成本,要摊到每一杯咖啡头上,这不仅考验的是搭模型的技术能力,更重要的是对行业的认知。我将瑞幸定义为一个渠道,打造成了品牌,这才是它的核心壁垒。”

那么,如何复制投出下一个瑞幸?选赛手。“赛道当然不能错,赛道错了没得玩,但是我们选对赛道之后,PE是没法制造赛道的,必须得选赛手。”

陈伟豪分析,首先创始人要有大局观和清晰的赛道思路,他要说清楚在这个赛道里如何一步步成为领先者并且可以赚钱,成为一个好的资产;第二,他要有执行能力,包括要分解细节、关注数据;三是要能够笼络和搭建、保持具备相当优势的团队。

投资少而精,

10个项目均为单一最大股东

除了瑞幸咖啡外,大钲资本成立以来通过人民币和美元基金共投资了10个项目,每个项目都可谓大手笔。

在消费领域,大钲资本1亿美金C轮投资了中国时尚眼镜品牌LOHO,而LOHO眼镜正是大钲资本继领域瑞幸后对新消费升级领域再一次重要布局。汽车及出行领域,大钲资本先后投资了车通云、小鹏汽车等。此外,2018年12月,大钲资本和蚂蚁金服领投凯京科技C轮投资成为最大机构投资人,并参与投资掌通家园1亿美元D轮融资。

在医疗领域,大钲资本于2018年8月开始投资泰邦生物,是该公司最大的机构投资者。泰邦生物集团是中国市场主要血液制品三大国内生产商之一,也是国内唯一在美国纳斯达克上市的血液制品企业。2018年集团销售收入达4.7亿美元,2014-2018年复合增长率达到17.7%。

“我和黎总从在华平认识第一天起,‘少而精’的投资理念就非常一致。只有精选的投资,选对了项目,重金砸下去,有限的时间精力才能花到真正给你带来回报的项目上来。”陈伟豪透露,相比投资项目的数量,大钲更在乎投进去的是不是一个好项目

大钲目前投的项目毫无例外都是单一最大股东,这是我们基金的重要特点。”陈伟豪强调,大钲投资的项目数量虽然不是很多,但会发挥团队优势,更注重投前与投后的服务,与被投企业一起创造价值。

比如在泰邦生物这个项目上,大钲做得工作最多,最大变革就是把效率不高的管理层换掉,包括生产管理、销售渠道管理也在革新,收效明显。

陈伟豪坦言,与华平相比,大钲资本投资风格会有所不同。第一,会在消费和医疗两个领域非常专注。第二,加大单个项目投资额度,提高股权占比。第三,专注于控股型股权投资兼高成长公司的少数重要股权投资,掌握一定的话语权。

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