麦刚：天使投资人的诗和远方

　　2017年1月14日，第二届中国天使“两会双创”年度盛典在京举行。中国青年天使会会长、创业工场创始人麦刚发表了主题演讲。

　　以下为麦刚演讲实录，经由投资界（ID:pedaily2012）编辑整理：

　　首先我代表大会欢迎每一位朋友的出席。今年是我们第二次举办中国天使两会双创年度盛典活动。去年2016年的活动有业界众多重磅嘉宾的出席，今年同样是高朋满座，星光闪耀。我相信这说明中国天使投资界去年很好，今年非常好，后年会更好。当然，后年还没有来到。不过我们天使投资人都很有眼光，能明辨趋势，所以我们对后年的预测应该是没错的。当然，错了也没有关系，至少我们心怀希望，这是每一位成功天使投资人的共同特质，我们都爱做梦！都喜欢爱做梦的创业者。

　　好了，客套话不多说，今天下午我们请来了业内众多嘉宾，对我们天使投资业界的众多话题进行深入探讨。我们期待和感谢他们的精彩分享。在此，我也有一些心得和各位朋友探讨。

　　我在1997年就进入中国的创业投资行业，把青春和热血心甘情愿地奉献给创业者和投资界，并伴随这个行业成长和发展，我对她充满敬意，充满感激，充满期待。当然，这不仅是我一个人的感受，台下也有很多在这个行业奋斗多年的同仁和战友。比如倪正东同志，他奉献的不仅仅是青春和热血，连满头黑发都奉献进去了。二十年来，我们见证几代投资人和创业者的成长和起伏，也共同经历行业发展的很多曲折和风浪。

　　我今天的致辞主题是天使投资人的诗和远方。诗和远方这个流行语源自歌词“生活不止眼前的苟且，还有诗和远方的田野”，我也造了一个句子，“投资不止眼前的金钱，还有诗和远方的明天”。

　　好吧，在畅谈明天之前，我们先把眼前的金钱说清楚。我在很多场合说过，如果你的期望是通过天使投资，成为风口的猪，尽快发大财，我还是奉劝你赶快远离这个行业，绝大多数成功的天使投资人都是经历过多年的磨砺和积累，持久的耐心和奉献的心态才获得巨大的持续成功。创业和投资的成功率不是二八法则分布，应该是更为残酷的1/99法则分布，我们对此要有敬畏之心。我们有时候会听到一些回报百倍的故事，但更多的时候，有些所谓风口行业，各路资金一窝蜂扎堆、大干快上跑步入行，最后反而成为风停了之后摔下来的猪，这些冲动的创业和投资其实是对社会资源的极大浪费，背后更多的原因是一些创业者和投资人的贪婪和跟风。

　　在过去二十多年，中国涌现出几代的专业创投机构包括天使投资机构，对于大多数人而言，选择优秀的专业机构做LP是更加简单获取财务回报的途径，钱多的可以直接投资基金，钱少的可以通过母基金间接投资（相信我这样说，台下很多基金和母基金应该很开心，又有好多生意可以做了）。如果你立志要成为优秀的跨越周期的投资人，我们非常欢迎，欢迎加入中国青年天使会或者中国天使会，让我们一起疼并快乐着。中国的未来需要伟大的企业家也需要卓越的投资人。

　　当你把财富管理委托给了在座各家优秀的投资机构，你应该有时间来聊聊“诗和远方”，这个也是我今天演讲的核心话题“钱从哪来？要到哪去？”（对不起，我们天使投资人的“诗和远方”还是关于钱。）

　　有个说法，因为中国的天使投资业很繁荣，VC们很给力，现在普通人民群众到处随时可以打车，随时可以叫外卖，或者叫个按摩师到家里，甚至可以打赏让美女在网上直播给你笑一笑，这一切都让我觉得生活很美好。可是我想问问，这些美好的服务会让我们的国家更加强大吗？别误会，我自己或者我投资的基金也投资过这些领域，但并不妨碍我问这个问题。

　　在回答这个问题之前，我们先思考一下，我们的祖国是如何一步一步强大起来的。人民的财富是如何积累的，我们的“钱从哪来？要到哪去？”。大家肯定有个简单的概念，中国是世界工厂，制造业大国，八十、九十年代最早的加工制造贸易出口业让一部分人先富起来，从而有了内需消费，餐馆旅游，买房买车，中国经济各行各业得以发展繁荣，金融危机后，世界经济放缓，欧美消费下降，中国的制造出口业受到影响，传统实业经营日益困难，大量低效的产能过剩，相当部分从事实业经济的钱进入房地产和金融投资行业，大部分中国人民几代家庭最大的财富积累就变成了房产，而房产早就脱离了简单的居住价值属性成为了金融投资产品，后来还有全民炒股，全民炒房，全民VC的浪潮。这就是中国大部分老百姓几代家庭的财富故事。最幸运的中国模范家族是爷爷开工厂，爸爸做地产，儿子做投资---这三代人的故事就是回答我们的问题“钱从哪里来？到哪里去了”？同时也正是在这个背景下国家和政府在过去几年提出了经济要脱虚向实，进行供给侧改革，提出一带一路输出过剩产能，推进人民币国际化。

　　听到这里，你估计想说，麦刚你绕到哪里去了？你想说什么？这个和我们天使投资有什么关系。好吧，“诗和远方”都是很绕的。大家耐心点，听我继续绕。我去了好多国家，感受过不同国家的文化和经济，如果原始经济的形态是你家打铁，他家种地，我家养鸡，然后互相交换。现代社会国际经济格局就是各国之间的经济比较优势互换结果，所以我们看到了输出天然资源的俄罗斯，加拿大，沙特阿拉伯，澳大利亚，输出制造业的德国、中国、日本、韩国，输出金融业的英国、瑞士、新加坡、美国，输出高科技的美国、德国，输出文化产业的韩国、美国，输出农业的巴西、美国，输出旅游的东南亚国家，等等。在这个长长国家间比较优势名单上有的国家会在几个优势领域都出现，大部分都是欧美发达国家。最令人震撼的是，全世界只有一个国家能向其他国家输出货币，并维持多年的贸易逆差。这就是牛逼的美国，虽然全球经济错综复杂，但我们依然可以清晰看到过去全球经济三十年和平持续发展的一个根本套路，就是美国印钞票，中国开工厂，大家开开心心，各取所需。

　　问题就在这里，三十年过去了美国可以继续印钞票，我们却不能继续开工厂了。美元指数继续创新高，全球资金回流美国，美国经济逐步复苏，股市创新高。而我们工人已老去，设备变得陈旧，劳动成本升高，人口红利消失，资源被浪费，环境被污染。看看你买的Nike球鞋，ZARA衣服，他们的标签还印着“Made in China"吗？一半以上已经是越南，印度、罗马尼亚、土耳其还有好多你根本就叫不上来名字的国家。稍等，你以前还买过几个曾经在中国满大街的国货牌子的衣服和鞋，不管你是爱国还是图便宜，但是请想想，这些曾经的国货牌子还在么？都被干倒了，而优衣库，ZARA在中国的开店计划还在稳定扩张中。对于目前的中国经济，有一个坏的消息，美国新总统上台，他要去全球化，提高关税，还有更坏的消息，美国新总统不遗余力推进制造业回流，并大力发展自动化和机器人产业。还有更坏更坏的消息，中国企业家在综合税收、物流、劳动力等各种成本分析后，觉得在美国投产建厂更便宜。

　　继续想下去的确有些恐怖，如果工厂大量倒闭，大面积失业，造成社会不稳定，经济衰退，一定会影响我们天使投资人投资的各行各业，就算是高科技创新行业和同样受影响，所以，毫无疑问，国家经济和民族的富强和每个人息息相关，对我们天使投资人更是直接影响，老百姓收入多的时候，会多去餐厅，多旅游，多坐几次专车，多几次网络购物，就算当网红，经济好的时候，用户打赏也多呀。

　　此处可以有掌声，或者哭声。好了，看到了眼下和未来的危机，我们在座的这些具有远见卓识的天使投资人可以进场了，我说的不是股市进场抄底啊，而是用我们天使投资人高瞻远瞩的眼光去发现伟大的创业者和企业家，去打造中国未来三十年的支柱产业。

　　总理号召大众创业，万众创新，主席畅谈实现中华民族伟大复兴的中国梦，这些远大的目标的实现要靠每个企业家和投资人深度参与和努力奉献，承担自己应尽的角色。总理高瞻远瞩，他提了两个词，大众创业和万众创新。大众创业讲得更多是普惠创业，小微企业创业，中国有这么多人口，有再就业问题，有传统行业升级换代的问题，创业在这个方面的意义可能更多的是数量上，但是万众创新的怎么解读，这一点提的人少一点。万众创新在我看来更多的是质量问题，或者是高度问题。怎么理解？再过5年、8年、10年，回过头来看当下非常热的创业和投资浪潮，我们如何评判它的历史成就？在我看来，最重要的标准是有没有在这个时代通过创业者，通过在座的天使投资人成就一批立足中国，走向全世界的大企业。因为只有这些大企业才真正代表这次创业创新浪潮的高度，才会真正把中国的经济，中华民族带向下一个浪潮，在全世界的竞争格局里面，小微企业其实还是扮演一个相对弱的角色，大公司是很重要的。所以看到最近有不少中国新生代企业开始走向国际市场，我们倍感欣慰，赚外国人的钱，产生贸易顺差，是创造了国民新财富。如果仅仅是开发国内市场，那就像微信发红包，你口袋到我口袋，国民财富再分配而已。

　　天使投资人会赚钱，但也要有高度的社会责任感。中国下一个三十年要兴起需要一批有志于报国为民的企业家和行业精英。我们有义不容辞的责任感和危机感去发现和支持他们。天使投资人有财富和号召力，并且也是榜样的力量，徐老师喜欢网红，立刻有一堆新媒体蜂拥而至，开复老师，李竹总、杨宁会长喜欢人工智能，这个领域的大量创业者在中国开始崭露头角，大杨兄喜欢硬科技，生物科技，牛社长推动创业社群，正东做行业数据库和母基金，都在各自的领域切切实实地推进行业发展和引领创业的未来方向和趋势。

　　在此，我借用中国证券投资基金业协会贾红波秘书长写的文字，（他写得太好了，我没法写得更好，就只好借用了。贾秘书长原文标题“向早期投资致敬”，我想他说的应该主要是天使投资人，不过他用了泛指的创投行业，中国文字博大精深，我就不和他咬文嚼字了。）贾洪波秘书长写到“二十多年来，创投行业培养了一批追求投资回报但不唯利是图、有情怀、有理想、有眼光、有担当的创业投资家。不少投资人的座右铭是“我们的征途是星辰大海”、“我们的目标是以投资创造价值、助推科技变革、加速社会进步”。这些铮铮之言、人格魅力深深感动着我、启迪着我，令我敬佩、让我感悟。这些走在社会前沿的投资人，充满激情、充满理想，站得高、看得远，致力于实现投资者利益、企业价值与国家利益的和谐统一，展现了创投行业的魅力与价值。”此处可以有最热烈的掌声给每一位在座的自己。

　　所以，今天的盛典属于每一位有情怀的天使投资人和有梦想的创业者，向每一位坚信并践行中国梦的投资人和创业者致敬。我们为大家准备了精彩的专业论坛，慈善拍卖晚宴，和专业天使投资人的非专业表演。这一切，都是要说明天使投资人不止眼前的金钱，还有诗和远方的明天！

本文来源投资界，原文：https://pe.pedaily.cn/201701/20170117408179.shtml