PE天堂天津成病城：抽血模式盛行 监管乏力难阻骗局

　　难以抗拒的抽血模式

　　在采访中法治周末记者了解到，除了捏造子虚乌有的投资项目蒙骗高端客户外，这些运作集资骗局的私募公司从散户手中“抽血”的模式也同样令人惊叹。高额返利、回报期短、不限投资额等诱人政策都是他们常用的手法。

　　以天津盛世富邦股权投资基金股份有限公司为例，其推出的3种返利模式让投资者十分心动。

　　“盛世富邦当时承诺，投资3个月，每月利息以6%计算;投资半年则每月利息7%;如果投资一年以上，每月利息就能高达8%。这比存在银行的收益可是高了几十倍。”因投资盛世富邦而损失惨重的山东投资者邹武对记者表示。

　　“我跟盛世富邦签的是半年期投资，月收益率是7%。比如投资10万元，1个月返3500元，3个月返款就超过10000元。如果一次投资一年期，那么光一年的利息就可以让本金翻倍。正是因为这么高的回报，我才会去借钱投资。”邹武对记者透露。高额的返利犹如盛开的罂粟花，让投资者欲罢不能。

　　如此轻松就能获得高额返利，投资者难道没有产生过怀疑吗?

　　“刚开始确实难以置信，所以只象征性地签了5万元的投资额，结果前两次月息都按时返款了。这让我信心大增。等到2011年8月第3次集资时，我就将之前的返款和家里的积蓄，再加上跟亲戚借来的钱一起投了进去，一共将近50万元。但在那之后，我的账上再也没有返回过一分钱。”邹武痛苦地回忆道。

　　根据邹武提供的投资协议副本记者看到，协议所涉及委托资金管理的金额为50万元整。但其实邹武只需要给盛世富邦打款29万元，每个月末盛世富邦会返款邹武35000元，6个月后公司总共返款21万元，加上本金，一共50万元。这种低成本高利率的投资方式，他之前闻所未闻，只知道像天上掉馅饼一样。

　　对此，天津私募律师郭卫峰表示，就算在二级市场上，年收益率能达到20%以上就已经相当不错了，一级市场上股权投资收益虽然高一些，但回款期限至少要两三年。而且随着PE市场的竞争加剧，整体收益也在下降。如此高额的收益率，根本不可能实现。

　　但更高的还是盛世富邦宣传的业务提成。

　　“很多人刚开始只是自己投资，但在发现业务提成高达22%之后，介绍客户成了更为直接的盈利方式。”曾经是南京盛世富邦代理人之一的孙先生对记者透露。为了追求更高的提成，他也从个人投资转变成了介绍客户投资。

　　私募突变非法集资

　　与盛华投资、盛世富邦存在类似行为的私募公司在天津并不少见。仅今年上半年天津就有30多家私募公司发生兑付风险，已经“关门大吉”。对此，记者询问天津金融服务办公室，其工作人员解释称，这其中有很多是整顿的结果，并不都是公司因资金链断裂面临倒闭。

　　但这种解释并未获得投资者的认同。在发现自己投资的私募公司出现资金链断裂无法还款之后，越来越多的投资者开始怀疑起最初令人信心百倍的公司资质来。结果他们通过调查这些公司的银行监管账户发现，很多注册资金上亿元的私募基金都是空头基金，账上一分钱也没有。而注册这种私募基金，成本只需要一两万元。

　　对于投资者反映的天津私募欺诈情形普遍的问题，天津市处置非法集资办公室刘主任在7月27日对维权团表示：“天津私募的成绩很大，出现问题的PE公司是个别的，仅占1.5%。”这样说的依据，也许源于被查处的PE公司和已注册PE公司的总数之比。

　　但据投资人反映，这个结论与事实并不相符。因为天津市虽有2400多家公司注册，但其中很多公司根本没有经营。而且由于频繁涉及非法集资案，也已经引起了国家相关部门的注意。

　　这一结果也进一步引发了投资者的恐慌。

　　“当初是因为信任政府宣传才参与私募投资，且从营业执照与审批程序看这些公司都是合法的，如今政府却突然将它们定性为非法集资，那么当初这些公司的合法经营资格是如何获得的?而且一旦公司被定性为非法集资，政府将不会负担投资者的任何损失，这对投资者来说无疑是晴天霹雳，甚至会对很多家庭产生致命的影响。”维权团成员之一林雄对法治周末记者表示。