皓天财经公关香港IPO招股 最高集资3.75亿元

　　据香港明报报道，财经公关公司皓天今日起招股，新股发行价为每股1.18元至1.50元，最高集资3.75亿元。若挂牌成功，皓天将成为首家进驻港交所的财经公关公司。

　　皓天业务为向IPO(首次公开发售)客户及非IPO客户提供公关服务，截至3月底的2011财年之中，两项业务分别占集团总收入的48.6%和51.4%。

　　其中，公司绝大部分收入来自「专项服务」，即定价受项目成本、客户规模及行业等个别因素影响，不同项目收费差异较大，最高的一项曾达3000万元。

　　过去3个财年，公司毛利率分别为60.1%、55.9%及49.4%;招股书解释，毛利率下降主要由于期内对个别IPO客户提供高达五成的价格折扣所致。

　　最近两个财年(截至3月底)，公司收入和纯利分别录得55.3%和49.1%的年复合增长率。然而受市场波动影响，去年最后3个月公司的IPO及非IPO客户数目均按年有所下降，其中成功上市的IPO客户数目从前年同期的10家下降至4家。

　　所筹资金并购中港同业

　　管理层分析，截至今年3月底的下半财年表现可能不及上半财年。主席刘天倪表示，为降低经济周期对公司收入带来的不稳定性，未来目标将非IPO收入份额提高至总收入的60%。

　　招股书显示，上市筹得资金将有四成用于并购或收购香港公关公司，另有四成用于收购中国内地公关公司或在内地成立合资企业，潜在收购目标拟在今年年中确定。

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