亚信集团7亿美元与联创科技合并 GIC等或将获回报

　　正在海外进行上市路演的南京联创高管团队，将于12月7日返回国内。原本计划于12月9日登陆美国纽交所的计划已无必要，从这一刻开始，他们已经成为一家美国纳斯达克上市公司的一部分。2009年12月6日晚间8时，亚信正式宣布以超过7亿美元并购联创。

　　消息显示，亚信全资并购南京联创，其中支付6千万美元的现金，其余为亚信股权。并购完成后，联创创始人、董事长兼CEO孙力斌将与丁健一道出任新亚信联席董事长，张振清则继续出任新亚信CEO。

　　而并购完成亚信，市值也将接近20亿美元，一举成为全球第二大电信软件厂商，仅次于以色列AMDOCS公司之后。同时顺利跻身国内*软件厂商行业。

　　谈判

　　谈判始于今年4月。

　　当时的南京联创已经决定启动登陆美国纽交所的上市路演。不过，同时联创当家人孙力斌“也主动找到亚信，希望再次就双方的合并进行谈判”。

　　说“再次”，是因为2002年时，亚信就已经与联创进行过接触，但联创回绝了亚信的好意。那时行业也尚在发展中，前景看好，但也一片混乱，和亚信一样看好这个市场的孙力斌选择了自主发展。

　　7年之后，南京联创排名中国软件产业*规模前100家企业第13位，业务范围涵盖了软件与服务外包、现代信息服务业、高科技医疗器械、软件人才教育等多个领域，科研人员逾5000人。近年间，多位党和国家领导人前往公司考察。

　　接近双方高层的消息人士透露，丁健的梦想是希望做一家世界一流的软件企业。而孙力斌也考虑到如果单独上市，未来的运营与竞争压力都将倍增，因此产生了与亚信合并的想法。

　　双方谈判的焦点在二。一是价格。双方谈定以换股为主，但各自换股比例则几经拉锯。亚信一开始提出的条件是希望能够以2：4的比例交换联创全部股份，而被联创拒绝，最终双方达成的条件是亚信2：3更换联创所有股份，加上亚信支付6千万美元的现金。

　　二是董事会。由于孙力斌个人握有联创超过5成以上股份，亚信并购联创完成后，孙力斌本人将一跃成为亚信*个人股东，因此董事会内部的安排将成为重中之重。根据当天公布的消息，新亚信董事会将由9人构成，其中联创以孙力斌为首，派出3人，亚信则派出6人进入董事会。

　　并购宣布后，孙力斌与丁健一道，出任新亚信联席董事长。亚信现任CEO张振清依然担任CEO。

　　在此期间，孙力斌也没有中断自己的上市之旅。就在谈判进行的过程中，联创路演团队依然在全球展开路演，按照此间媒体公布的消息，联创希望以每股13至15美元的价格发行1020万美国存托凭证(ADS)，希望以此募集约1.29到1.4亿美元左右的资金。上市时间也被定在12月9日。因此，当外界有传言称亚信与联创正在就并购展开谈判时，业界大部分人都没有相信，而是认为联创将最终单独上市。

　　12月6日早间6时，亚信与联创最终在并购合约上签署名字。联创中断自己的上市之旅，晚间8时，双方正式宣布了这一消息。

　　巨无霸

　　并购完成后，新亚信将一跃成为全球第二大电信软件企业，仅次于以色列AMDOCS公司之后。同时也成为国内*的电信软件企业，和*的软件服务公司之一。

　　按照合并后的收入计算，新亚信（亚信+联创）联合体2009年净利润将超过6千万美元，直接预计2010年净利润将超过1亿美元。

　　亲近亚信的业内人士指出，亚信与联创的并购，预示着中国软件产业的新崛起。新亚信凭借着在美国上市的背景、18亿美元市值，反映出国内软件产业的变好。

　　另一个直接的观点是电信行业将成为一个一流行业。由于中国3G建设的启动，未来2到3年内网络建设将成成为一个巨大的市场。此前的市场报告显示，到2010年，仅设备厂商就将分走3G市场2300亿人民币的蛋糕。而在硬件厂商狂欢之后，关于网络服务的升级、运营效率的提升，将成为一个新的金矿。上述业内人士强调，“一流的行业，才诞生出一流的企业”。

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