不看人、不看团队、只看数据,这支基金刚成立就有接盘侠了

2017-08-17 11:22 · 投资界  Coral Alien   
   
2017年6月30日,京东金融重组已完成交割,未来要与蚂蚁金服、陆金所等争夺国内互联网金融第一股,而千树资本的成立,对于京东金融而言,有如虎添翼的作用。

  京东在2016年交出了年度净利润10亿元的成绩单,打了一场漂亮的翻身仗。日前,京东金融又有几个大动作:一为成立了一支新的投资基金——千树资本,剑指消费升级领域;二为京东金融重组已完成交割,重回国内资本市场。

  树资本并非VC新军,而是创投老兵

  事情是这样,从2015年年末京东金融搭建众创生态圈开始,千树资本的种子就已经种下,如今京东金融众创生态已经服务了近万家的企业,正如京东金融副总裁马骥所介绍的:“千树资本是从众创生态自下而上成长出来的,我们从为企业提供众筹服务(包括产品和渠道),到做培训,而后又推出了SaaS平台,提供供应链和金融服务等等,所以,股权类的支持理念早就产生了。”

  据了解,千树资本投资目标为天使轮到A轮的初创公司。专注于早期,与众创生态池里大量的早期项目有关,也与当下整个资本市场的投资风向相连。

  近几年,出于防御等需求,企业巨头BAT之流一直在四处买买买,但是从前是:个人VC投种子和天使→机构VC投A轮和B轮→PE投C轮和D轮→BATJ等企业负责接盘。现如今,资本市场资金充盈,钱本身的重要性降低了,资源(比如流量、用户、渠道等)的地位上升,使得企业有了做早期投资的动力。

  马骥称:“投资产业链尾端太贵,我们不做接盘侠了。目前,千树资本的资金主要为自有资金,未来,也不排斥会进行市场化募集。”

  这不是一个纯粹的财务投资

  众所周知,消费升级领域的企业大多缺乏互联网基因,而初创企业在经营、管理层面更是十分稚嫩,那么千树资本“潜伏”这么久,是否已经做好了充足的准备去啃这块硬骨头呢?

  与其他产业基金不同,千树资本坚持不做一个纯粹的财务投资,因而首先在占股方面就做出了明确的划分“我们更在意的是创业生态的服务,并不追求大股比的投入,每个项目投5%到10%就算多的了。”据投资界记者了解,千树资本的杀手锏也十分简单粗暴,左手“数据”,右手“京东”。

  数据是绝对优势

  从2004年开始做电子商务至今,京东已经在电商领域深耕了13年。13年来,后台积累的数据更是浩如烟海,如今,终于等到“大数据变现”这一天了。

  据马骥介绍,京东的数据分析已经远远领先业界:“市场上行业研究报告,通常能分析到二级品类或者三级品类,已经算厉害,但是京东已经可以分析到产品的特征。比如洗护用品,传统的专家们一般能理解到像宝洁这样的大品牌在衰退,但是我们已经可以感知到随着新一代用户的成长,随着供应链体系的变化,发现那些小而美的品牌有可能了,简言之,我们可以比别人快而且深入的去感受到市场变化的趋势,并且可以从爆款的角度,挖掘和打造出这个品类的产品来满足用户的需求。”

  因此,不看个人,不看团队,数据驱动是千树资本投资逻辑里最核心的投资思路。

  服务于京东金融是核心使命

  千树资本脱胎于京东金融,核心的使命便是反哺于京东金融,这也是一直强调千树资本不是一支做战略投资的基金的主要理由,“不防守,不攻击,主要为京东金融众创生态平台上的企业服务。”

  在消费升级领域,千树资本目前主要关注品牌方面,原因有二:第一,整个中国的消费升级品牌化是一个很重要的领域;第二,从京东商城和用户的角度来讲,这本身是京东的一个优势,千树资本就要用这些优势吸引品牌。目前为止,千树资本已经投资了数十个项目,涵盖了该领域几个大的分类,比如家居科技产品、服饰、箱包、食品,也包括母婴。

  综合来看,京东金融这盘棋大概是这么下的:目前,京东众筹和众创生态是千树资本的主要项目池,千树资本以数据(主要是消费升级领域)和京东发展为主要筛选条件,选择项目进行早期投资,京东商城会在渠道和供应链等方面给予标的项目一定程度上的支持,同时,京东金融还会不断完善和拓展新的业务,最终打造一个为创业企业服务良好生态环境。

  投资人眼中的“消费升级”

  千树资本的成立,补足了京东金融在资本方向上的空缺,也引来了半个“投资圈”的围观。在京东金融千树资本交流酒会上,创新工场红杉资本中国、高瓴资本经纬创投天图资本、峰瑞资本、弘章资本等“老炮儿”纷纷莅临祝贺,顺便聊了聊他们对于消费升级的看法。

  近日,在消费升级的浪潮中,最火的一个概念莫过于“无人便利店”,虽然外界对此质疑颇多,“下饺子”、“伪风口”等言论甚嚣尘土,但是这个项目已经闯进了资本游戏,并且越玩越high,融资喜讯接连不断,金额也从最初的几百万开始往上亿元飙升。

  千树资本最近也在观察这个风口,不同于表面上热钱的涌入,马骥更多的是在关注无人便利店的投入和节省的成本相比,能够产生多大的价值,因为“任何零售业态的变化本质上都是能否提高效率,能否节约成本,能否给商家带来更多的收入,能否给用户创造更多的价值。

  经纬创投董事总经理钱坤则认为,无人零售在国内的确存在市场需求,但是具体问题具体分析,在我国,核心是要随时把握流量变现的趋势,抢先一步找到新的流量来源,才能让自己的商业找到相对领先的位置

  红杉资本中国基金合伙人刘星一语道破,其实千树资本的成立就是在构建整个消费零售大生态。从投资角度看,他认同千树资本从品牌入手切入消费升级领域的投资,同时也给出了一些很中肯的建议,比如从品类入手来开创新品、在品牌背后加入品牌和技术等。据悉,红杉、经纬、千树之间私交甚笃,也共同投资了很多项目。

  创新工场管理合伙人汪华指出,移动互联网发展到下一步,就是AI领域和消费领域,更是坦言“我们以后争取做千树资本的接盘侠。”

  结语

  2017年6月30日,京东金融重组已完成交割,未来要与蚂蚁金服陆金所等争夺国内互联网金融第一股,而千树资本的成立,对于京东金融而言,有如虎添翼的作用。

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