又一对！110.5亿，首旅全资收购如家

　　如家被首旅以110.5亿元完全收购，市值与铂涛被收购时非常接近。而三家经济型连锁酒店中*留在纳斯达克的华住，竟然在如家私有化的过程中，通过炒股赚了一票。

　　12月7日晚，如家与首旅发布消息称，“经过近6个月交易各方艰苦谈判”，双方已达成合并的最终协议。

　　首旅将以每股普通股17.90美元或每份ADS 35.80美元现金，即总价110.5亿元人民币收购如家100%股权。该价格较最初收购价提高约9.1%，较6月10日如家收盘价30.17美元溢价18.7%。

　　收购完成后，首旅酒店将成为国内第二大酒店集团。

　　值得注意的是，如家获得的收购价格，非常接近、略高于今年9月铂涛被锦江收购时的市值。

　　此后，如家酒店集团将会从美国纳斯达克退市，装入首旅酒店，转战A股资本市场。这是继2013年铂涛(前7天酒店)之后，中国三大经济型连锁酒店集团中，第二家从美国股市私有化退市的。

　　事实上，通过下文环球旅讯评论员的解读大家可以了解，仅剩下的华住，在如家私有化过程中，其实是有直接收益的。

　　首旅以110.5亿元人民币收购如家100%股权

　　首旅酒店12月7日晚间发布重组预案，公司拟通过重大现金及发行股份购买资产方式，直接及间接持有如家酒店集团100%股权，交易金额合计约110.5亿元;同时拟采用询价发行方式非公开发行股份募集配套资金，总金额不超过38.74亿元。由于上交所将对相关文件进行事后审核，公司股票将继续停牌。

　　具体方案显示，其中首旅酒店拟通过设立境外子公司，以合并方式向如家酒店集团非主要股东支付现金对价，获得如家酒店集团65.13%股权，实现如家酒店集团的私有化。交易价格为每股普通股17.90美元及每股ADS(每股ADS为两股普通股)35.80美元，交易总对价为11.24亿美元，约合71.78亿元人民币。

　　此外，公司拟以15.69元/股非公开发行合计2.47亿股，合计作价38.73亿元收购首旅集团等8名交易对方持有的Poly Victory 100%股权和如家酒店集团19.60%股权，交易价格分别为17.14亿元和21.60亿元。由于Poly Victory主要资产为如家酒店集团15.27%股权，因此此次股份交易后公司将通过直接及间接方式持有如家酒店集团34.87%股权。

　　同时，为提高重组效率，缓解后续公司偿债压力，首旅酒店拟采用询价发行方式向不超过10名符合条件的特定对象非公开发行股份募集配套资金，总金额不超过38.74亿元，发行价格不低于15.69元/股，预计发行数量不超过2.47亿股。

　　考虑配套融资因素，上述交易完成后公司总股本将增至7.25亿股，其中首旅集团预计持股比例为34.25%，仍为公司控股股东;携程上海将持有公司股份1.05亿股，持股比例约14.47%，为公司第二大股东。

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