刘小鹰：传统企业借助天使投资发展需要“合伙人思维”

　　“这几年下来科技的进步和互联网的冲击，对于我们传统企业也造成了很多的打击，他们所面临的冲击非常多。包括：关系人脉创业，以前可以，现在是比较难了。”老鹰基金创始人、德丰杰龙脉基金管理合伙人刘小鹰就“企业如何通过天使投资走上成长之路”发表自己的看法，以下为刘小鹰在“2015中国（宁波）天使投资高峰论坛”上的观点分享：

　　老鹰基金创始人、德丰杰龙脉基金管理合伙人 刘小鹰

　　刘小鹰：尊敬的各位领导、各位来宾，上午好，很高兴今天来到宁波这个创业的发源地。实际上我自己创立的公司是在寒冬的时候上市的。当时也投了一些互联网的企业，而且也在纳斯达克上市了。当时看不太懂互联网，虽然说感觉互联网是个大的方向，但是不懂怎么办呢？所以我就老老实实回去卖手机。那个时候我手上拿了一些闲钱，错过了马云。而且我的好朋友在百度帮李彦宏融资，当时他也没有来找我。可能当时他自己对百度的信心也不大，很可惜他介绍给我的另外一个项目我投了，但是百度他居然没有介绍，所以这个我觉得真的是很惨痛的经历。大家都经历过很多的机会，可能会碰到好的项目，就算你投了，有可能在那个时候你看不清楚，也许你会卖的很早。

　　我的经历也是比较长的，从厦门开始，在厦门出身，也是一个草根。后来到了香港，在香港中文大学毕业以后就在和记黄埔给李嘉诚打工。93年我就下海了，经历了七年时间业绩发展也很迅速，到了2000年的时候我们在香港上市。那个时候很多互联网公司还在创业，我们上市的公司也拿了一些钱，市值也不错。我有这样的感觉，我从93年20万创业到2000年上市，这个过程当时我不太懂，不懂风险投资，靠自己白手起家干到上市，大概有七八千倍的回报。在2000年，我们也知道手机上网将疯魔世界。我在国际巨头诺基亚身上，做他们的总代理，所以他们也会分享一些未来发展思路。其实他们早就看见了。

　　移动通讯、移动互联网是我的兴奋点和兴趣点，到了2012年开始进入天使投资。在芬兰也投了一个项目，也登上芬兰最大的财经报纸头条。这几年下来在圈内交了很多朋友，也投了几个项目，我感觉时机来了。所以今年开始二期基金对外开放，在上个月，我们的募资非常顺利，很快就超募了。在一两年资本寒冬里面，我相信会有很多企业会有很好的性价比，我们可以去看一看有哪些更值得我们去投，更值得我们去帮助的真正的创业者。

　　很幸运的是，到现在大部分项目都很不错。实际上有些人说O2O是左右两个“O”，中间是“2”。我认为O2O如果线下运营能力很强的话，线上只是一个工具或者说是通道。我们在广州跟雷雨资本也有很紧密的战略合作关系，雷雨资本在广东算是比较活跃，我们跟他们合作投了10个项目。

　　另外飞鹰种子基金是今年才发起的，比天使更早期，因为我们有一个“飞鹰车队”也是我们发起的，发现大家都想做一点事，于是我们就合伙成立飞鹰种子基金。其实我算是比较另类，在创投圈比较喜欢骑单车，最近除了有一些长途骑行之外。最近我们刚刚又成立了飞鹰乐队，把投资者、创业者、骑行和音乐放在一起。

　　回到今天主要的话题，传统企业怎么借助天使投资发展？改革开放30年，中国的传统企业确实发展的很蓬勃，有一些是通过资源人脉获得资源，包括：牌照、土地等稀缺资源。还有资产类，房地产、交通、矿产等。还有一些生产类的企业，还有服务类的，贸易类的。我当年创业就是做贸易，做代理。技术类，软件开发销售，工程外包这些，还有文化。当然，国企、央企都是很重要的产业支柱。今年这个春天，总理也在大力提倡“两创”。我想这几年下来科技的进步和互联网的冲击，对于我们传统企业也造成了很多的打击，他们所面临的冲击非常多。包括：关系人脉创业，以前可以，现在是比较难了。各行各业都会碰到不同的问题，为什么要提倡“大众创业，万众创新”？因为消费升级、技术改造还有企业的互联网化、产业互联网化，都是我们必须要面对的一个现状。

　　互联类企业：TABLEXD和各大领域的出现新巨头，新垄断。这些都是百亿美金甚至几百亿美金的巨头。

　　企业确实逃不过一些周期性的危机，不管是什么企业，500强也好，传统企业也好，总会有他们的周期。中国民营企业平均寿命只有三年，整体的企业平均寿命只有八年，财富500强其实也只有40年。你看摩托摩拉，柯达，诺基亚都面对着很多问题。但是也有很多长寿企业，比如：意大利一家世界银行创业300多年，日本一家宾馆创业守业100多年。

　　诺基亚，我跟诺基亚做生意这么多年非常清楚，他们在全盛时期很注重业绩，所以我当年大部分资金都在库存、仓库里面。在2000年上市之后，到2006年、2007年这几年下来，每年都在拼命的帮它拿货、吃货、销售，我所创立的公司也经历了很大的发展，当年我们做的全国分销网络有20多个分公司，有几千号员工。但是我就在看，这种创业和经营，实际上是做一个资本的积累。你卖的是别人的品牌，所以我觉得一定要创立自己的品牌。所以07年之后我就想着是不是自己做一个手机品牌？我认为自己没有核心的技术优势，所以我就放弃这个念头。到了2010年，2011年之后发现天使投资是一个很好的行业，所以我就坚持这样的一个想法。我认为不应该去理会它的周期跟寒冬，就是坚持自己的原则跟投资的理念，长期投下去，终会成就一个比较好的创投品牌。

　　我觉得传统企业会有三个很重要的阶段：

　　1.持续存活。

　　2.持续盈利。

　　3.持续成长。

　　怎么成长？其实市场在变化，用户需求在变化，市场容量也趋向饱和。很多大企业、大机构，很多高管位高权重责任强，所以你要让他们去创新创业，我觉得很难。做创业的人都有体会，第一阶段是用手赚钱，第二阶段是要懂怎么用人去赚钱，就是用管理来赚钱，要分权。到了第三阶段，就是怎么用资本去赚钱。

　　关于“互联网+”，传统企业我觉得有三个思维需要去考虑的。

　　1.互联网思维。

　　互联网思维我认为可以归纳为四个字——多、快、好、省。

　　2.合伙人思维。

　　（1）早期项目靠集体智力与合作，不适合集团控股。

　　（2）得合伙人，得天下。

　　3.资本思维。

　　（1）价值思维：资本不断提高溢价，企业提早体现股权价值。

　　（2）价格思维：企业股权提早成为有价证券。

　　如何进入天使投资？

　　1.参与可靠的互联网天使组织（青年天使会/天使百人会/天使成长应）。

　　2.投资认可的互联网天使基金做LP（有限合伙人）。

　　3.选择跟投与自身产业有关联的创业项目。

　　4.投资创新，利用经验和资源，帮助创业。

　　5.投资创业，团结新生力量，帮助创新。

　　6.建立垂直行业的创投基金，扩大产业影响。

　　基金投资项目来源这里就不多说了。还有我们自己老鹰天使有一个“1234投资法则”，这个之后有机会可以再详细的说。投资领域方面，其实互联网分为这几个大的板块——移动互联网、O2O、P2P、物联网、互联网+。有些成功案例我们可以看到，有一家农药制剂公司叫诺普信，这是一个很好的案例。还有一个做传统软件的企业交金卫信，孵化了一个叫“疫苗宝”的APP，之后被某上市公司收购。

　　刚才我说了很多我怎么转型，咱们看雷军。金山算是一个比较传统的公司，到做天使投资，到发现智能手机的机会他进来做小米。最后我们说一说苏宁和京东，我们都知道京东的CEO就是刘强东，但是很多人不知道苏宁的背后是谁。我觉得资本化非常重要。最后就是说怎么提高天使投资的成功率：

　　1.选对赛道。

　　2.选对模式。

　　3.选对团队。

　　4.签订合理严谨的投资合同。

　　5.关注项目进度等。

　　由于时间的关系，我就先说到这儿，谢谢大家。

本文来源投资界，原文：https://pe.pedaily.cn/201510/20151013389221.shtml