倪正东：互联网金融潮起“进化论” O2O延伸 新的投资“冒险乐园”

　　文：投资界 姚博海

　　投资界4月9日消息  在今天举办的中国互联网金融投资大会上，清科集团创始人、董事长兼CEO倪正东认为互联网金融投资浪潮已经掀起，未来一段时间内，互联网金融资源将成为各家互联网企业与金融机构争夺的热点。但浪潮退去，方知谁在“裸泳”，好的互联网金融公司必定是能经得起风浪与诱惑的公司。

　　互联网金融潮起：O2O的“进化论”

　　借助互联网强大的线上平台，线下金融得到了几何倍数的增长。余额宝的用户已经达到了8100万，规模超过了5000亿，成为全球第四大货币基金。倪正东认为，余额宝的出现只是揭开了互联网金融的冰山一角，更多投资机会才刚刚显现。

　　第三方支付、虚拟融资、P2P、众筹等都已经体现出各自的特点。P2P企业超过了200家，第三方支付互联网大佬们也都有涉足、众筹几乎涉及到各个互联网领域。

　　清科研究中心统计数据显示：2013年有250家机构获得第三方支付牌照，可以互联网支付的达到90家，银行卡收单的有54家，移动电话支付的37家，交易的规模接近20亿，目前来看，这依然还是巨大的市场。同时，支付作为入口，也积累了大量金融数据，为将来互联网金融的发展提供强大的数据支持。

　　2013年P2P企业达到132家，交易额达到了104亿元。与2009年几亿规模相比，P2P的交易规模呈现出指数式的增长。如同当年的团购，P2P行业也处于野蛮生长状态，巨大规模的背后是各种问题存在。高利贷的问题、非法集资、庞氏骗局、欺诈问题、虚报坏账率问题都在影响着行业发展，可以预见，最终潮水退去能够留下的P2P企业只能3-5家。

　　时下热门的众筹融资是投资人们关注的核心。但在中国，很多的众筹只是讲概念，抄美国模式，讲时髦，很多公司是毫无价值，只是完全的抄袭，没有什么作为。倪正东认为，众筹公司还需要寻找到适合自己的产品方向，包括影视、动漫、音乐都可能成为众筹的爆发点。

　　“互联网金融是O2O一种延伸和体现。人人贷、融360、91金融助手等都是O2O的进化，把线下的流量转化到网上，互相融合，进而产生化学反应。”倪正东介绍。

　　互联网金融投资：巨头和新玩家们的“冒险乐园”

　　如同历次互联网投资浪潮一样，互联网金融投资也成为VC/PE最关注的热点。清科统计数据显示：2011到2013年涉及的互联网金融投资案例达到89起，涉及企业达到78家。2013年这一投资继续呈现出爆发式增长，投资案例数较2012年增长120%。

　　倪正东认为，与以往互联网投资浪潮不同的是，互联网金融的投资将呈现出巨头和新玩家并驾齐驱的趋势。“互联网金融的投资是一种竞争，也是一种合作，BAT可以通过投资并购来完善他们的互联网金融布局，新的公司也可以在通过某个创新机会来分享市场。”

　　互联网与传统金融，不是针锋相对而是融合。倪正东举例介绍，2000年《精品购物指南》分类广告年收入达到过5个亿，如今只有500万。并不是市场需求萎缩，而是被互联网分流。百度搜索、58同城、赶集网都将线下需求在线上进行了延伸。与此类似，如果传统金融机构不去主动拥抱互联网，也将会重现历史。

　　当然，如果要保证互联网金融的健康发展，监管必不可少，但监管的范围和方式应当顺应市场。倪正东比喻说：“一个父母要把孩子监管的死死的，那父母就是失败的”作为中国人民银行也好，或者是行业监管机构，如果把行业管死的话，监管机构是失败的，是不负责任的，所以这个领域我们是要监管，但是监管是为了创新更好的发展，是为了让鱼目混杂中把杂草拿掉，比如说P2P中有很多非法集资的问题，庞氏骗局等问题，我们要把这些恩情拿掉，我们要鼓励创新，没有创新就没有互联网金融的未来。

　　互联网金融商业模式：“由轻转重”步入并购时代

　　互联网金融另一大变革大型实体产业借助互联网加速了金融化。不管是海尔、国美、苏宁，很多大企业都借助互联网来完成产业化向金融化的转变。

　　“互联网金融商业模式有望‘由轻转重’，并购有望成为获取跨界能力的加速器。”在倪正东看来，并购不仅仅是BAT三大巨头，还有很多国内A股上市公司、国外的上市公司也加入其中。未来的互联网金融并购很可能会成为一些公司进行跨界转型的“前沿阵地”。

　　跨界人才流动也是互联网金融所带来的变革之一。类似于交叉科学，互联网金融的崛起使得不论是互联网公司还是金融机构都需要更多的跨界人才，这也给互联网行业和金融行业带来了一些“新鲜血液”。

　　风来的时候，猪会飞，当然哪只猪可以安全着陆，这一点更重要。投资人们不要只关心飞起来的猪，找到那些真正可以成功着陆的猪才算成功”倪正东坦言。

本文来源投资界，作者：姚博海，原文：https://pe.pedaily.cn/201404/20140409363001.shtml