PE界浮盈税征收或为虚惊：新规意在厘清税制

　　新规意在厘清税制

　　截至发稿，该消息尚未得到国家税务总局的证实，各类传言和争议还在不断发酵，不过这些争议可能只是虚惊一场。

　　就在4月19日下午，浙商创投董事长陈越孟、汉理资本合伙人钱学锋等人公开表示，已经分别收到了各级创投委和股权投资协会、国税总局的会议邀请，主题则正是为拟定中的《合伙企业及合伙人所得税实施办法》征求业内意见。

　　据上述知情人士透露，新规真正意图在于厘清目前各地针对PE的混乱税制。

　　由于国内PE行业发展短暂，有限合伙制组织形式亦是新兴事物，对有限合伙制PE的税收征收问题一直未有非常明确的操作规范，以至于出现了各个地方征收形式、税率完全不同的巨大差异。

　　据介绍，监管部门此前已经出台了《关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》，该通知明确合伙企业“先分后税”的纳税原则，则合伙企业本身是免税主体，征收是在合伙人层面征收。但对于具体税率和计算还没有详细规定，因而《合伙企业所得税办法》将明确规范对合伙人征税的一些细节，包括税率、征税方式等。

　　目前各地基本明确，有限合伙制PE本身不作为所得税纳税主体，采取“先分后税”方式由合伙人分别缴纳个人所得税或企业所得税，但对于合伙人的纳税则政策差异巨大，尤其是对GP层面。

　　在LP层面，各地对不参与业务经营的自然人有限合伙人(LP)基本上是将其投资收益按照“利息、股息、红利所得”等项目以20%的比例税率计征个税，但不少地方则通过税收优惠的形式在执行中有所差异。例如，近期成为对PE机构产生巨大吸引力的新疆地区则规定，按照“先分后税”的政策缴纳所得税后，自治区按其对地方财政贡献的50%予以奖励，奖励资金由纳税所在地财政部门拨付。根据此款规定，合伙制PE其合伙人若为自然人，所享受的个人所得税实际税率为16%。

　　而在对GP征税层面，各个地方的政策差异则更明显，如北京地方规定GP也可按20%税率征收，而上海则是按照“个体工商户的生产经营所得”按5%-35%的五级超额累进税率计征个税。对公司制合伙人及公司制PE管理公司则按照公司法来征税。究竟是20%还是最高35%的税率，这对于GP的收益无疑影响巨大。

　　这些巨大的税制差异往往成为各地在争夺PE资源进驻时的利器，但中央监管部门则一开始就表现出异议。国家发改委金融司金融处处长刘健钧19日在一PE行业研讨会上发言称：“不少地方政府在一些机构的忽悠下，出台了若干关于促进股权投资发展的政策。我们咨询过国家财税部门，这些地方的政策都是非法的。”

　　刘健钧认为尽管国家同意采取“先分后税”，但是其具体应纳税所得的计算，应当按照2000年发布的关于个人独资企业和合伙制企业投资者征收个人所得税规定来执行。“按照2000年的政策，个人投资者的税率无论你是普通合伙人还是有限合伙人，必须参照个体工商经营所得，适用5%-35%的税率缴税的。”

　　“现在本身PE行业的组织形式比较多样，各个组织形式的征税方式不尽相同，许多地方政府对没明确的征收细节有不同把握，再加上地方政府鼓励发展PE业的心态又出台了各种税收优惠，因此，PE行业税收征收管理还是非常落后的。”上述知情人士称。

　　正因为此，尽管此次PE浮盈税仅是传言来袭，但规范PE征税的旗帜则已经悄然拉开。

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