【微访谈直播】清科倪正东：互联网创业机会在何方？

　　投资界5月27日消息，今日清科集团创始人、董事长兼CEO倪正东做客新浪微博“微访谈”，畅谈，互联网创业的话题，清科投资界将进行直播。欢迎大家踊跃提问。访谈结束后将评出最有价值问题两条，可获得“第11届中国创业投资暨私募股权投资中期论坛”门票一张，价值4980元!

　　倪正东, 清科集团创始人、董事长兼CEO。在过去十年的时间里，他领导他的团队将清科集团建成了中国最有影响力的创业投资和私募股权投资服务机构。他被称为“掌握中国创投市场最全面信息之人”，也被业界媒体誉为“中国创业投资界青年一代的代表人物之一”，目前参与投资和帮助融资的企业超过五十多家，直接投资的企业包括天涯社区、三夫户外、百分通联、爱康国宾、保利博纳、中特物流、麦考林、梦芭莎、润田水业、中经石化、5173、奇虎360等等。

　　微访谈地址：http://talk.weibo.com/ft/20110527979

　　访谈实录：

　　网友：清科已经十余年了，您领导其即做“中国创业投资暨私募股权投资论坛”类似的交流平台；同时，管理投资基金做投资人，不怕同行抢你们的项目么？您的创业历程，对我们创业者有何借鉴意义？

　　倪正东：我创办清科，就是做自己喜欢做的事情，这是我的第一份工作，也是唯一一份工作。能跟着一个行业一起成长，非常开心。我希望继续把清科打造成国内VC和PE市场最大的服务提供平台。我们还在不断学习，不断努力，不断增加新的产品和服务。我们正努力好好抓住未来十年的黄金机会。

　　网友：很多时候，风险投资会倾向于行业内的知名人士进行投资，比如很多电子商务公司的副总出来创业，几乎是项目确定下来之前，就已经拿到了投资。这样会规避一些风险，但是对于其他的团队，貌似有失公允。想问倪总，对于非行业资深人士的创业团队，投资考量的标准有哪些？

　　倪正东：我们投资就是投人，我们只投资我们觉得可以信任、并且看好的人。过去有经验的人，我们确实倾向于投资有经验的团队。

　　网友：你最看好移动互联网和哪个细分行业的结合？或者说你觉得移动互联网哪里最具有价值创新的空间？

　　倪正东：在移动互联网领域的投资，我们没有设条条框框。只要是我们觉得有价值的公司，我们就会考虑。当然，我们最喜欢的还是平台公司。平台容易长出大鱼。

　　网友：倪总，您的一声吼，大家都吧注意力投向了移动互联网。我们做SNS,您觉得移动SNS的前景如何？现在是一个什么阶段？该如何进入和准备？

　　倪正东：我们正在寻找移动领域的SNS公司，这是我们最期望投资的领域。希望我们能够有好的运气，撞上一两家。

　　网友：现在都鼓励大学生创业，尤其是互联网创业，可现状是大学生充满创业激情，却缺乏资金，而拥有资金的投资人又很难找到好的项目，如何平衡二者的关系呢？

　　倪正东：创业者，包括大学生创业者，要创业，一定要学会找钱。连资金都找不到的人，不适合创业！成功的创业者，一定是综合能力的成功，而不是某个方面的成功。

　　网友：前段时间有传言鼎晖国际控股有限公司开始考虑IPO，后来证实这个仅为传言，那据你了解，现在是否私募股权投资公司考虑IPO，以巩固其在行业内的地位？

　　倪正东：中国PE或者VC上市的时机还没有到。需要再等几年。现在没有，将来一定有！

　　网友：前段时间有传言鼎晖国际控股有限公司开始考虑IPO，后来证实这个仅为传言，那据你了解，现在是否私募股权投资公司考虑IPO，以巩固其在行业内的地位？

　　倪正东：中国PE或者VC上市的时机还没有到。需要再等几年。现在没有，将来一定有！

　　网友：倪总你好，我是一名“微天使”，投资一家互联网公司三年，拿出来了一款生活服务类的社交化电商平台，产品虽好，我自己投资完成直到上线都没有问题，可面对着推广的巨大投入却束手无策，用自己的钱慢慢推又会被同行抄袭，两难境地，何去何从？

　　倪正东：我们也在看社交化电子商务，有机会，一起合作。

　　网友：我是一位PE投资人。现在大家都在谈全民PE和PE泡沫，从长远来看，中国的PE还有很长时间的黄金时期。但就短期波动来看，可能会有一个狂热过后的泡沫破裂期。请问您觉得大致会在什么时候？两年后、还是三年后？目前比较好的投资策略是什么？

　　倪正东：未来十年还是PE的黄金十年。十年机遇、十字路口、十面埋伏、十年辉煌。机会和风险并存，在泡沫中，把握自我，找到机会。最怕，人云亦云。

　　网友：现在都说移动互联网热，我想问到底热在哪里？是热钱多还热项目多？除了移动游戏外并没有看到有什么杀手级的热项目，这个你怎么看待呢？

　　倪正东：移动互联网是创业热、投资人关注。这个市场的最好时机，正在到来。我们每天都看到新的公司、新的模式、新的应用、新的团队。非常兴奋！

　　网友：倪总会投还处在设想阶段的项目吗？如果会的话，在产品还没出来前，您通过什么方法来接触这些想法？也是以收商业计划书为主吗？还是有别的特殊的地方？

　　倪正东：只有设想的项目，我们一般不投。除非你是“大人物”，过去已经小有名气，我们投人。

　　网友：做一个合格的风险投资人需要具备哪些方面的能力？感觉中美VC的投资理念有比较大区别，美国更愿意投创新项目，中国更愿意投美国有参照的项目，这是否是中美互联网环境、社会环境的差异所决定的？除此之外，还有什么原因会造成这个区别的？

　　倪正东：嗅觉，眼光，判断力，决策力。当然，还要搞得定！做投资和捕鱼差不多。投资人都希望捕捉大鱼。

　　网友：对于现在新兴的物联网，您有什么看法，互联网的后续发展，是不是会讲数字信息变成应用技术上？

　　倪正东：物联网是雷声大雨点小，谈得多，投得少。我个人觉得，物联网主要是技术创新。而以人为核心的社交网络，才是主流，和未来方向。忽略”Social“的互联网公司，在新一轮竞争中，将会被淘汰。紧紧地抓住”Social“。“今天，你社交了吗？”

　　网友：清科会不会投资一些IT以外的早期项目, 请问您是如何控制投资风险的。

　　倪正东：我们投资早期项目主要在IT领域。因为这个领域，我们比较熟悉。在传统行业，我们基本不投早期企业。

　　网友：一VC投资清洗创业团队的案例比比皆是，很多人辛辛苦苦打下的江山，最后都被踢出局，您怎么看待？

　　倪正东：把创业团队赶走的VC不是好的VC。投资人永远是配角，创业者永远是主角。投资人管得最多的企业，经常是最乱的企业。投资人不用操心的企业，经常是最好的企业。想自己做船长的VC，是最不称职的VC！

　　网友：最近迎来了互联网上市潮，像凡客也打算提前上市，他们是不是意识到了泡沫或者冬天即将到来，所以提前上市或者进行融资，倪总认为，互联网创业和融资的好日子，还能持续多久？

　　倪正东：互联网的好时候还很长呢。有时高潮、有时低潮，但总的趋势是好的。互联网，还大有作为，还有很多现在想不到的机会。

　　网友：现在有一种观点，说外贸出口没有什么机会，因为现在由于人民币升值和劳动力成本上升，国家更看重内需，所以基本上出口企业他们基本不看。请问您会不会考虑投资出口导向型的型的企业？如果会，您的判断标准是什么？对于一个专注与国际品牌和渠道打造的企业，您有些什么建议呢？

　　倪正东：我们一般不投出口导向型企业。各种风险太高。包括汇率风险、政治考量、全球经济等等。

　　网友：在近期举行的2011陆家嘴论坛上，曾有嘉宾建议在海外设立一些PE基金，帮助中国企业走出去，对此您怎么看？您觉得在“走出去”方面中国的PE应该扮演怎样的角色？未来会有怎样的发展趋势？

　　倪正东：中国PE和企业走出去，还需要至少十年。咱们还是先把中国自己的这个大市场先吃透。当然，有一部分公司也可以走向国际，但不是主流。中国企业还没有到大脚步向外扩张的时候。

　　网友：对于刚开始的互联网小团队来说，怎么才能最好的找到适合自己的VC？或者说，对于这些刚开始的startup来说他们可能根本没有任何的人脉，没有任何资历，面对大量的vc们，怎样才能吸引他们来投资？

　　倪正东：把自己的产品做好，投资人就像饿狼一样扑过来了。没有好的产品和商业模式，认识再多的投资人也是没用的。如果要认识VC或者天使投资人，就看@创业邦杂志 或者 @投资界微博 ，或者参加类似的聚会。

　　网友：你在投资公司的选择上是投人还是投公司，在你选择的这些公司中，你最喜欢和人是哪一个，以及最喜欢的公司是哪一个？

　　倪正东：做投资时间越长，越觉得投人最重要。当然，还是要赶上一个好行业，一波好浪潮。浪潮错了，再多的努力也是徒劳的。

　　网友：当今当人们都在谈论微博的时候，互联网视频格局似乎也已经有些模样了。最近在升温的网络视频直播，是否有发展空间？投资会看好这方面的应用吗？

　　倪正东：风险投资对网络视频的投资时代已经结束。

　　网友：很多人认为，现在的电子商务存在巨大的泡沫，而这些泡沫多数是由投资人的疯狂注资引起的，倪总怎么看待这个问题？谢谢！

　　倪正东：电商的运营成本在最近半年涨了很多。其实，最开心的是门户、分众、还有电视台，他们因为电商的兴起，赚了很多广告费。这些都是VC们的钱啊。不过，洗牌就在很多人钱用尽的时候。战争是在对手没有指弹的时候结束！

　　网友：IM市场现在QQ一家独大，其次就是旺旺、MSN、飞信、UC……您觉得“大微博”（即结合了即时通讯、社区、微博等的特点）以及具有对讲和微邮功能的如微信等是否会让IM市场重新洗牌？如果进行细分，IM是否还具有开发的可行性？

　　倪正东：微博的功能，特别是新功能，将改变交流的格局。我现在用得最多的是新浪微博，包括其中的私信。给一些时间，一定有新的应用冒出来。没有创新的产品，很容易被新的产品取代。

　　网友：广告成本飞涨的背景下，倪总觉得中小电商的出路在哪里呢？

　　倪正东：电子商务的黄金时间已经过去，中小电商的机会越来越小。我们清科已调整策略，不再把电商的早期投资作为重点。

　　网友：好吧，你们出手窝窝团完全下注徐茂栋这个人？YES or NO？所谓的战略合作，是因为看清其余几家团购老大有点扶不起的阿斗？

　　倪正东：我们清科投资了窝窝团。我和徐茂栋认识很多年。他的上一家公司，也是我参与投的。我们合作非常愉快。他的执行力超强。我们愿意支持他。当然，团购行业还是早期，大家把自己的事情做好，练好内功。谁的内功最好，谁才是最后的大赢家。拉手和美团的创始人也是我们清华的兄弟，我也祝福他们！

　　网友：倪总工作繁忙，出差频繁，如何处理好家庭关系可否分享一下。

　　倪正东：这是个大难题。创业者在事业高速发展的时候，可能失去很多美好的时光。我们拼命工作，但家才是心灵的港湾！

　　网友:请问对于移动互联网，创业模式很多，那么做渠道好呢还是做研发更具暴发力呢？您怎么看？

　　倪正东：好的移动互联网公司一定是技术、产品和运营的结合。没有好的运营，就不会好的互联网公司。大家千万不要在做产品的时候，忽略运营。我们最喜欢投资一流的运营团队！

　　网友：倪总最近看的比较多的行业是什么？

　　倪正东：最近见得最多公司是移动互联网公司，半个小时前，刚见了一家。移动互联网是未来，也是创业和投资的大金矿，大家好好挖掘！

　　网友：现在互联网巨头企业都争相启动API开放平台战略，这对未来的互联网生态将会带来什么样的影响？会促进互联网创业企业创业环境的优化吗？

　　倪正东：开放的互联网是互联网的未来。不开放的互联网价值有限。开放的互联网对于用户和中小互联网创业者都是极好的消息。我们期待更加开放的中国互联网！

　　网友：目前微博非常火爆，因为它的传播能力强，做相关应用开发领域涌入了大量的创业者，使得这个领域迅速成为红海，但杀手级应用至今却还不多。您能谈一谈您在这个领域看到的市场机会吗？以及依赖外部平台的business是否前景大于风险？

　　倪正东：微博作为一个平台才刚刚开始，周围会出来很多的公司。这些公司大部分都会是小公司。正如一个IT或者汽车巨头一样，周围有很多为他服务的公司。当然，最有价值的还是平台公司。平台最牛！

本文来源投资界，原文：https://pe.pedaily.cn/201105/20110527211744.shtml