医院运营商HCA将IPO上市 拟筹资46亿美元

　　据国外媒体报道，四年前被私募股权公司KKR和贝恩资本（Bain Capital LLC）在杠杆收购交易中以330亿美元价格收购的连锁医院运营商HCA周五称，该公司将通过IPO（首次公开募股）方式申请上市，计划筹集最多46亿美元资金。

　　HCA在今天（5月7日）提交的监管文件中称，该公司计划通过发售新股的方式筹集总额25亿美元的净资金，并将把所得收益用于偿还公司债务。该公司发言人埃德·费什保（Ed Fishbough）拒绝就此置评。

　　HCA的这项IPO交易将是美国市场上两年以来规模*的一次。康涅狄格州投资公司CRT Capital Group LLC分析师Sheryl Skolnick称，这家医院运营商可能会得益于美国总统巴拉克·奥巴马（）在今年3月23日签署为立法的医疗保健体系改革法案，原因是这项法案将为数百万无医疗保险的病人提供保险。

　　在截至2007年底为止的杠杆收购交易繁荣时期，私募股权公司总共投入了2万亿美元的资金用于收购公司。被收购的对象覆盖各个行业，如希尔顿酒店公司（Hilton Hotels Corp）和清晰频道通信播公司（Clear Channel Communications）等。目前，私募股权公司正试图削减这笔债务。

　　据监管文件显示，HCA的所有者投入了大约53亿美元的资金用于收购这家公司，其余的资金则来自于银行贷款，向其提供了贷款的银行包括美国银行（Bank of America）、美林公司（Merrill Lynch & Co）、摩根大通和花旗集团等。

　　在HCA提交IPO上市申请文件以后，该公司的债券价格有所下跌。据美国金融业监管局（Financial Industry Regulatory Authority）下属的债券价格报告体系Trace称，截至美国东部时间8:58（北京时间20:058）为止，票面利率为5.75%的、定于2014年到期的HCA公司债价格下跌4美分，至每美元92.94美分。

　　HCA是美国*的医院运营商，该公司截至去年12月31日为止的债务总额大约为257亿美元，大约相当于其EBITDA（未计利息、税项、折旧及摊销前的利润）的4.8倍，而这一数据还没有计入HCA业主在今年1月份动用信用额度向其自身支付的17.5亿美元股息。与此相比，美国另外两家大型医院运营商Tenet Healthcare和LifePoint Hospitals去年底的债务总额与EBITDA之比分别为4.4倍和2.85倍。

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