PE进军二级市场：弘毅等涉足 基金经理跳槽新去处

　　PE触角伸向二级市场

　　在中信产业基金，金融市场投资部门为一级部门，中信产业基金董事长刘乐飞任其投研决策会主席。

　　他们计划，首先以阳光私募信托的模式发行*只产品，规模不会太大，主要以股票投资为主，将来会考虑合伙制基金的形式发展并逐渐加入对冲等多种手段，达到一定规模后或引入中信产业基金原有的LP资源，也可能为其他PE的退出提供服务。

　　庄涛介绍，*只产品的封闭期将为半年，后续产品的封闭期可能相对更长，但与PE基金5年甚至更长的封闭投资周期相比，股票产品为PE客户提供了不同流动性的另一种投资产品。

　　今年7月中信产业基金开始募集一只夹层基金，规模为60亿元，目前，中信产业基金管理资金的总规模超过200亿元。

　　据了解，中信产业基金的目标是打造全产业链的资产管理公司，刘乐飞曾表示其最终设想是将中信产业基金做成中国的黑石。

　　事实上，关注一级半市场、二级市场的机会已经是许多PE机构共同的趋势，但由于各家机构的投资理念不尽相同，对市场判断及定位也不一致，例如有许多基金本身定位于并购型基金，对一级半市场和二级市场的定位也是出自并购的需要。

　　今年上半年，中金公司旗下的直投公司中金佳成就率先募集了一只PIPE基金——中金产业整合基金，该基金将上市公司非公开发行股份认购作为主要投资范围之一，总募集规模为50亿元。

　　弘毅投资也早已多次尝试一级半市场和二级市场的投资，在今年6月，弘毅投资才刚刚通过在二级市场的操作完成了对中软集团的投资。

　　在PE机构将目光扩展至二级市场同时，有丰富二级市场经验的投资人开始进入到PE机构的视线。据悉，包括深创投在内的多家PE/VC机构目前就在招聘熟悉证券市场操作的人才。深创投计划招聘1~2名证券投资人员，对其的要求是“熟悉境内外资本市场，具有5年以上证券投资、市场分析从业经验，有实战操盘经验和良好业绩”。

　　业内有消息称原海富通基金经理康赛波也欲加盟一家PE进行二级市场投资，不过康赛波称，目前因身体原因仍在休息中。

　　一位公募基金经理表示，庄涛们的选择并不意外，PE凭借背后的项目和资金资源，发展二级市场投资或可以走出一条不同的路，不过其关联投资受到何种限制还不明确，不过这类新机构的出现，会让公募专户、阳光私募的客户资源、人才资源竞争更热闹。

　　庄涛坦言，早年时也一度曾投靠无门，后遇到“伯乐”华商基金董事长李晓安才在新的平台上得以施展，在新的团队建设中，公募和券商研究员会是人才来源之一，他也将在市场中“不拘一格”选人才。

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