信天创投蒋宇捷：投资可以分散，创业唯有前行 互联网金融热点根源在金融需求

互联网金融热点根源在金融需求

　　2013年是互联网金融元年，从支付—P2P网贷—消费金融、供应链金融—互联网保险，在金融这个大方向带动下，互联网金融各种业态热点不停切换，也正是源于不断的金融创新才让互联网金融在近几年一直成为热点话题。

• 蒋宇捷觉得各种金融创新的模式层出不穷，其中有几个原因：1、互联网模式逐渐渗透到金融行业；2、政策监管逐渐放开；3、行业太过于传统，可以优化提升的空间非常大。

　　其实互联网金融与互联网的发展阶段很类似，互联网金融1.0纯粹是传统渠道互联网化，是传统金融机构与互联网企业利用互联网信息技术去实现资金、支付、投资和信息中介的新兴金融模式，这里面有些领域已经非常饱和了，例如P2P、支付，但还有一些没有被互联网深入改造的传统金融领域还有机会，如票据、外汇等，还缺乏足够创新、足够体量的创业公司出现。

　　继互联网金融1.0之后，蒋宇捷认为互联网金融2.0是新型的场景化模式，是将金融嵌入到吃穿住行和日常生产之中。

　　列举“信天派”中的项目，蒋宇捷认为2.0场景化模式未来的机会在于几点：　

• 1、聚焦于垂直行业，深度理解垂直行业用户需求，从而形成精准的用户画像，强用户联系，批量获客和商业模式。芥末金融专注于零售行业的信息化；

• 2、服务好传统金融机构，优化互联网端，缩短与用户之间的链条，或者帮助垂直行业对接金融机构，成为整个生态圈的一部分，这些都是很有潜力的。小雨伞保险就是与保险公司合作，去销售和定制创新的保险产品；

• 3、供应链金融，平台尽量不去承担风险，创业公司自身资金有限，如果用自有资金去承担劣后的风险，随着放贷量增加，风险是巨大的，创业公司发掘优质资产的能力相对而言比较小，真正优质的资产可能已经被银行等传统金融机构掌握。因此创业公司要尽量担任信息中介而不是信用中介，无论是公司成长空间，还是合法合规的要求，这都是非常重要的，物银通直接对接物流企业和银行端的金融服务平台。

　　金融是*的赚钱方式，消费升级服务、企业服务、电商，最后都会以金融的方式去赚钱，像恒大、苏宁，包括很多电商公司，都成立金服公司，把金融业务单独成立一个版块。这就与现在比较热的供应链金融相同，利用上下游信息化平台的优势，对风险、资产、上下游的资金做风险定价，去撮合资金方和资产方，这是一种风险比较小、未来又有很大增长空间的方式。

　　蒋宇捷把需要金融服务的公司分为三个层级：

• 1、大公司，如恒大、苏宁，有金融牌照，也有团队和能力去开展金融服务，这部分企业数量相对而言比较少；

• 2、核心企业，从事传统业务，对金融的理解还不到位，同时也缺乏足够的能力去提供金融服务；

• 3、数以百万计的中小企业，需要基于垂直行业的平台去整合上下游公司之间的关系。

　　这三个层级中，第二种已经有不少金融公司在尝试服务，而第三种目前来看其实机会更大。

　　热点会随着时间、市场变化而转变，雷军的“风口论”也曾经受到众多创业者、投资人热捧，作为投资人，蒋宇捷认为跟风是不可取的，互联网金融项目投资首先要回归到金融本质，热点产生和变化最终都离不开金融。此外还应该关注国内外经济大形势大环境，例如在国内经济形势不太乐观的情况下，帮助中小企业获得流动性的资金来扩大再生产，其实就是供应链金融要解决的问题；而居民则有避险的需求，投资理财、海外资产配置等就会受到市场追捧。　

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