VC大佬星座奇谈：水瓶徐新天生直觉，射手沈南鹏弹无虚发

　　文：投资界 黄梅娟

　　风险投资向来都是个高风险、高收益的行业，因此创业项目的筛选和投资的眼光极其重要，尤其对早期投资来说。中国最顶级的投资大佬们，如何在成千上万的项目中练就一双慧眼，找到一个又一个“独角兽”。之前分析的文章比比皆是，这次不妨轻松一点，从星座的角度来解读一下。

　　射手座沈南鹏：弹无虚发的“赛道枪手”，精明实干

　　中学时代的数学竞赛冠军，就读上海交大、美国哥伦比亚大学、耶鲁大学，曾在花旗、雷曼等美国顶级投行就职，2003年上市的携程网联合创始人、如家快捷酒店联合创始人，金丰易居投资人之一，全球最大的VC——红杉资本在中国的掌门人。这些经历和桂冠加起来就是沈南鹏，一位被称为中国投资高手的尖峰人物。

　　作为全球最大的VC——红杉资本共投资了500多家公司，其中就包括苹果电脑、思科、甲骨文、雅虎和谷歌等当红互联网公司。沈南鹏创立红杉资本(中国)后，开始了真正的投资生涯。到2010年4月，红杉资本(中国)旗下的第三只美元基金募集完成，红杉(中国)管理的基金整体总规模超过20亿美元。目前，红杉中国2007年的二期基金(2.5亿美元)为有限合伙人带来了高达33%年化净收益率。红杉中国2010年的三期基金(3.5亿美元)的年化收益率高达37%。

　　射手座的人就像那只在弦上的箭一样，主动出击。沈南鹏的投资风格是快、稳、准，有圈内人评价他“进入快，收益快，成名快，笑脸快”，他是有耐心的快枪手，对风险把控一流。美国红杉的理念是“下注于赛道”而非“下注于赛手”。唯品会沈亚评价，沈南鹏至少通过在电商的布局，已把整条赛道都买了。奇虎360是沈南鹏投资的第一个项目，周鸿祎说，沈南鹏是一个饥饿的人，他看到项目就像闻到了血腥味的狼一样，或者像鲨鱼闻到血腥味一样，他听到一点风声他就会去拼抢，会去追踪，是一个非常积极的人。

　　长久以来，沈南鹏一直被外界视为标准的上海男人。也许，他身上拥有太多精明实干的“上海”标签——耶鲁MBA、华尔街投资银行家、最当红的风险投资人，曾创下“三年内两次带领中国企业到纳斯达克上市的战果”。但其实，沈南鹏老家是江苏海宁，和作家余华是好朋友。投身商海的他，除了喜欢高尔夫，闲来还爱看历史书，“最好有一天自己也写部历史小说。”

　　水瓶座徐新：“慧眼识珠”的爽快劲儿，天生直觉

　　今日资本总裁徐新，中国风投圈名副其实的“女王”。2004年被美国《商业周刊》杂志评为“亚洲最具影响力的25人之一”；2008和2009年被福布斯评选为“中国十大最佳创业投资人”。经她之手投出了网易、娃哈哈、永和大王、京东商城、中华英才网、大众点评网、赶集网等一大批优秀企业，造就了丁磊、宗庆后、刘强东等多位中国商界的超级富豪。2014年，京东成功赴美IPO让当初“慧眼识珠”的今日资本收获超过150倍回报的同时，徐新的投资大名也被推上巅峰。

　　水瓶座是天生的理想主义者，其具有锐利的观察力、推测能力以及富有冒险开拓的精神，这样的天赋秉性让徐新深深地爱上了风险投资。她看人的独门秘技是：第一看创业者的头脑，有没有对生意的直觉。第二看业绩，徐新一般只投行业前五名，中国竞争这么激烈，能做到前五名，肯定有独到之处。第三，看创业者会不会管人。为了考察这一点，徐新喜欢观察他的副手，如果副手能力很强，而且跟随他很多年，说明这个人的领导力不错。另一点是创业者的品格应该是透明而诚实可靠，这一点最不能忽略。

　　长袖善舞的徐新认为投资最关键的是靠眼光以及对商机的感悟。徐新的爽快也一直在创投圈广为流传。一般来说，跟创业者从第一次见面到最后打钱，快的话两三个月可以决策，长的话要半年。别的风险投资为了降低风险，一次投一点钱。徐新的做法却是：投资京东时，刘强东要200万美金，徐新给了1000万美金。

　　今日资本只投资三个领域的公司，那就是“消费品品牌、零售连锁、消费互联网”。徐新的基本逻辑是，找到这些领域的先行者，给它们足够多的钱，让它们舍命狂奔，占据领先位置。作为一个品类先行者，一旦市场占有率超过30%，并且两倍于第二名的份额，对手就很难超越了。这一投资理念，在京东这一案例上体现得淋漓尽致。

　　白羊座熊晓鸽：骨子里的“士魂商才”，敢为人先

　　人如其名。他的性格如浣熊般敦厚温良，但在风险投资界却拥有北极熊般的能量，更是引领中国风投潮流的一只“清晨信鸽”。他就是熊晓鸽，全球最负盛名的风险投资机构——国际数据集团（IDG）全球副总裁、亚洲区总裁。作为一个在国内风险投资界堪称“教父”级的人物，熊晓鸽在其逾20年的风险投资生涯中，促成了70多家企业顺利上市，在中国创造了将近400位千万甚至亿万富翁，成为许多中国商业王者背后的男人，其中不乏张朝阳、马化腾、李彦宏等中国网络天之骄子。

　　1991年12月初，熊晓鸽带着麦戈文的信任回到中国，并于1993年在上海成立中国第一家风险投资公司。2000年以后，IDG的基金规模快速扩张。2005年11月，IDG与Accel Partners共同发起的IDG-Accel中国成长基金I成立，初定规模为2.5亿美元，而实际募资总额达到3.1亿美元。从这次融资开始，IDG资本一改此前十年仅有IDG集团一个有限合伙人（LP）的格局，而是将外部颇多有名的LP引入进来。这只是IDG资本扩张的开端。此后5.1亿美元、6亿美元……多个基金募资纷至沓来。

　　在熊晓鸽逾二十年的投资生涯中，最让他津津乐道的就是投资季琦的“三大战役”。季琦是携程、如家以及汉庭的创始人，他用10年时间创造了这3家市值过10亿美元的纳斯达克上市公司。

　　“我一直觉得自己的第一职业是记者，但很多人认为我是投资家”。在面对媒体时，熊晓鸽如是说。20年的职业生涯，丝毫未掩盖熊晓鸽骨子里的传统儒商的气息。作为湖南人，熊晓鸽那种“敢为人先”的性格也十分明显。去年，90后创业大热，IDG还专门设立了一支90后基金。IDG在早期投资方面有四个原则：一是市场规模、未来能不能做大；二是产品及技术是否有竞争力、是否有进入门槛；三是团队执行能力和应变能力；四是估值谈判。

　　白羊座以热血和开朗闻名，行动力很强，幽默感和模仿能力也是十二星座之最。作为中国创投圈唱歌最好的人，一口带有湖南味道的“塑料普通话”，总是乐观开朗的心态，成为熊晓鸽独特的个人魅力标签。

　　金牛座邓锋：“清华首富”的风险博弈，仰望星空

　　邓锋，北极光风险投资公司创始人，清华北美基金会董事，著名天使投资人。1986年毕业于清华大学电子工程系，获学士学位，1988年获硕士学位。后获得南加州大学计算机工程专业工学硕士学位、沃顿商学院EMBA学位。

　　邓锋大学时代就有“清华首富”之称；出国留学，进入全球芯片业巨头——英特尔公司工作，参与设计了第一款笔记本电脑芯片奔腾1以及后来的奔腾2。1997年创建NetScreen技术公司，于2001年底成功在纳斯达克上市。2004年，NetScreen被Juniper Networks收购，创造了42亿美金的并购神话。

　　作为一名硅谷归来的VC，多年来在投资行业邓锋一直贴有“海归投资人”的标签。在对IT及互联网领域一直保持很强敏感度的同时，邓锋对自己和团队的要求始终如一：即在技术领域有所见长。“你会发现我们这些人更适合做科技类企业的投资，更适合做早期投资。这也正是我们所乐此不疲的事业。”十年本土化的过程中，北极光管理资产百亿元人民币，投资了100多家企业，80%以上是早期阶段投资。

　　邓锋对北极光创投的总结是，以技术和早期投资为主，走更专业化的道路。最近两年无线互联网、互联网金融等投资热也让邓锋看到了更多科技领域的机会。但早期投资在海外的投资周期约5-6年，在中国周期更长可能达到7-8年。“坚持以技术为导向投资需要很有耐心，这不是机会型投资，是长期的坚守。

　　执着，用事实说话，一直是金牛座的标签。在邓锋身上，理想主义的“仰望星空”与现实主义的“脚踏实地”这两个看似矛盾的属性，达到了完美的统一。与打猎的观点不同，在邓锋看来，多年来北极光的投资就像种地，一点点耕耘，现在成果终于逐渐长成。

　　巨蟹座张颖：快意恩仇的“群狼战术”，一招毙敌

　　在中国投资圈内，张颖人气算是旺，可显得孤独。多年来，他很少在公开场合说话，大多数人都是通过经纬的投资成绩单，来推测张颖的偏好。即使与他接触过的同行，也会因为张颖阳光外表下极不相称的“凶悍”、“孤冷”的行事作风，而对他敬而远之。在2014年创投圈最热时，抛出“泡沫论”，掀起轩然大波。

　　2008年，张颖与邵亦波、徐传陞创立经纬中国，6年已累计投资了190家公司。目前，经纬创投管理着3支美元基金，约12亿美元；2支人民币基金，约1亿美元。在这个行业中，许多风投公司保持着每年投资5-10个项目的节奏，由为数不多的几家被投公司贡献了全部回报，并不会大量招揽投资经理。经纬是例外——张颖为公司设计的是人海战术，投资团队有四十多名成员。

　　张颖给经纬团队的底线是“可以判断失误、错过，但我不能接受一家好的公司，我们没有见过、交流过”。投资圈的同行常说张颖发起了“群狼战术”，凶悍是圈内贴给经纬的标签。而眼下市场中风头无二的陌陌、Nice、找钢、饿了么、快的、美柚、宝宝树、辣妈帮、七牛、尚德、e代驾、粉笔（猿题库）、青云、钱方、Camera360、91金融、积木盒子等身后，皆有经纬的身影。2014年12月12日，“经纬系”公司陌陌在纳斯达克成功上市。

　　截至目前，经纬投资的190多家企业中，血本无归的8家，如同行尸走肉的11家，共19家。不成功率仅为10%左右。健康的这170家公司和经纬一起织成了一张无形的大网，在江湖的厮杀中，他们时常精心布局，同进同退。

　　用“特立独行”来形容风险投资人张颖一点也不为过。在新浪微博流行的时候，他在微博上晒骑行非洲大草原、晒书籍电影，可以说是最随性洒脱的投资人之一。巨蟹座的张颖，投资风格黑白分明，犀利直接。私底下却是摩托车骑手、手拍爱好者，搞怪大师，喜欢旅游、探险。

　　双鱼座郑伟鹤：本土创投的“隐形冠军”，低调潜行

　　同创伟业董事长郑伟鹤被称为低调的潜行者，他极少接受采访，公司几乎不做宣传，但“所投项目上市成功率极高”的名声已经越来越响。律师、学者、股票操盘手、投资公司董事长......对于金融和投资，双鱼座的郑伟鹤似乎具有天生的敏感性。他2000年后开始炒股，为此建造了媲美公募基金经理的投资模型；他做创投，不但挺过了“寒冬”，还成了业内有名的“伯乐”。在充满“狼性”的深圳创投界，郑伟鹤就像是一个德州扑克高手，你永远猜不透他的下一步会怎么玩。

　　郑伟鹤既有国内首批证券行业律师的职业性狡黠，又有梦幻、激情的一面——在这家由他一手创办的资产管理机构，一大批包括律师、投行、会计和实业家的专业人员汇聚于此，郑伟鹤称之为“梦之队”；早在2012年全民PE高潮尚未退去时，同创伟业先于其他本土同行急转切入早期投资，建立VC基金全力打造“同创梦工场”。

　　尽管同创伟业最为市场熟知的还是其PE基金精准的Pre-IPO（上市前）投资，但同创伟业同时也是做早期投资最出色的本土创投之一。截至目前，同创伟业成绩单上的上市企业已经达到了25个，通过并购、回购等方式退出的也有20多家，尤其是在IPO(首次公开募股）暂停审核的这段时间里，同创伟业完成了近15单并购项目，成功退出率高达50%。郑伟鹤甚至被业界笑称“闻都能闻出企业能否上市”。

　　业内都熟知，郑伟鹤是有名的多面手，除一级市场外，早在2000年就联手蒋锦志创办了景林资产，是当时国内首只对冲基金，如今景林资产已成长为国内知名私募机构。郑伟鹤担任董事一职。

　　投资圈里还盛传，郑伟鹤二级市场的投资眼光不亚于专业公募基金经理，在股市活跃的2005年和2007年他甚至还建立过自己的投资模型。股改全流通前，同创伟业曾和其它人民币基金一样遭遇过一段时间的“冷淡期”，不过由于郑伟鹤二级市场的投资功夫了得，所以公司整体的投资收益并未受到太大影响。

本文来源投资界，作者：黄梅娟，原文：https://pe.pedaily.cn/201504/20150408380918.shtml