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【投资界日报】风险投资行骗记 陈天桥平台策略效果不彰

2009年始,陈天桥强力策动盛大的平台化改造,以期成就互联网娱乐帝国的大业,转型三年,却不得不回归内容本色,曾经手握一把好牌的“桥哥”为什么会痛失好局?
2013-03-20 08:00 · 投资界综合     
   

  【资本事件】

  1、凯雷降募资门槛:5万美元可做LP 机构选多元化渠道

  日前,国际私募股权投资基金巨头凯雷投资集团在递交给SEC(美国证券交易委员会)的文件中称,为扩大用户数量和资金池规模,凯雷集团将与中央花园集团公司合作,由后者帮助其寻找新客户,新纳投资者的*投资门槛将降低至5万美元。中央花园集团是美国一家专注于另类投资活动的独立咨询企业。

  如此大幅度地降低投资门槛超乎想象,不过凯雷此举并不涉及国内投资项目。“不同的基金投资门槛不一样,但是以前绝大部分在百万美元以上,毕竟投资者太多并不好管理。”凯雷北京办事处相关负责人3月18日告诉本报记者,“这个做法和中国区业务并没有关系,国内投资者门槛都严格按照发改委等监管机构的相关规定执行。”

  据其年报,凯雷旗下基金的资金来源比较分散,截至2011年年底的数据显示,公共养老金和机构、母基金、高净值投资者、主权财富基金、保险、公司年金、银行、捐助基金的占比合计为95.3%,个人投资者并不多见。

  “这种做法是合规的,国外尤其是美国对于投资者出资额度并没有限制,由PE机构决定,关键是投资者必须是合格投资者或认证的个人投资者。”北京大学金融与产业发展研究中心秘书长黄嵩18日对记者介绍,即如果投资者足够成熟,或者本人有足够的财务知识或足够的财力以获取投资建议,可以“自我保护”,则并不需要特别法定保护。

  2、IT巨头的“另类投资”:英特尔专注 谷歌包罗万象

  对于一些成功的科技企业来说,手握稳定的现金流已经不能满足他们的需求。他们希望的是实现财富的增值,完成全产业链的布局。国外一些知名的科技巨头们早已通过开设自己的投资基金,实现投资布局。投资界挑选了几家比较典型的企业基金,来看看这些科技公司们是如何投资的。

  英特尔投资(Intel Capital)

  英特尔投资是英特尔公司下设的事业部门,投资领域非常广泛,包括软硬件研发类企业,生产型企业和技术服务公司,涉及家庭、企业、移动通信、医疗卫生,互联网设施和应用,半导体设计和生产,清洁能源等领域。

  英特尔投资的策略显得有些“保守”,因为英特尔投资是为了英特尔整体战略服务的风投。

  自1991年以来,英特尔投资共向1257家公司投资了108亿美元,这些企业遍布全球54个国家。其中308家公司被其他公司收购,201家公司成功上市。在中国投资超过100家。

  3、地产PE崛起:2012年15只外币基金1/3为房地产基金

  短短的两年时间内,房地产PE基金在房地产融资市场上异军突起,基金管理规模突破千亿,成为一支不可忽视的力量。作为房地产调控和信贷收缩的产物,在“新国五条”加码调控力度的情况下,房地产PE基金似乎面临着更有利的市场环境。

  然而,与此同时,房地产“泡沫论”甚嚣尘上。以万科王石为代表的部分业内人士对于中国的房地产泡沫表示担忧。那么,面临调控力度加大和泡沫论声音响起的复杂因素,房地产PE基金又该何去何从?

  异军突起

  根据数据显示,2013年2月中外创业投资暨私募股权投资机构新募集基金共4支,新增可投资本量4.67亿美元,募集金额环比下降73.2%,较去年同期31.54亿美元的募资规模也大幅缩水85.2%。在募资大幅缩水的情况下,地产概念基金成为一颗耀眼的明星,2月新募集及新设立房地产基金各1支,同时新募1支主要用于开发和收购停车场的并购基金。

  4、高原资本董事总经理涂鸿川:只挣钱的不是商业模式

  作为投资人,我对项目的投资判断有三条:爱不释手、家喻户晓、口碑传播。你可以没有盈利,甚至没有收入,但必须认真对待你的产品和用户。

  口述:涂鸿川高原资本董事总经理)整理:王冀

  从1995年开始,我先后在亚洲、北美做早期TMT创业投资,到现在将近18年。2006年我转回国内,从那时起的过去7年,我们基金在国内投了奇虎360、Viva、网康,途牛、六间房、趣游等。在国内一年大约投4~5家左右,投了之后就跟这些团队混在一起干活,和创业者一起追梦。

  结合自己的感受,我今天和大家谈谈互联网的商业模式。何谓商业模式?好的商业模式的起点是有效实现客户价值的*化。如果你现在做一家企业,做了一两年就告诉投资人:我的商业模式怎样,我现在怎么挣钱。有的投资人会喜欢,但在我来看,挣钱其实是最后一步。

  比如做手机杂志的Viva(维旺明),原本是收费、挣钱的,我们投资之后就说你要做成免费的,因为一个好的商业模式不是说做一个企业挣了多少钱,而是怎样把客户价值*化,把客户对你的评价*化。如果一开始就去想我怎么去挣钱,我的收入怎么来,这样的公司我基本不投。

  5、风险投资行骗记:创业者打款35万元 VC电话打不通

  一项与“纳米技术”有关的发明专利,一个融资规模超5000万元的风投计划,一个年产值过千万的服装产业园这是黄冈人胡登峰8个月前脑中呈现的即将属于自己的事业蓝图。

  然而,当数十万元的前期投入,仅换来了厚厚一叠报告书。那个指导他实现财富梦想的VC(风险投资人)连电话也打不通了的时候,胡登峰仍未完全放弃:“事情也许有峰回路转的一天。”

  “项目市场前景不可限量”

  被许诺五千万投资馅饼

  工科出身的胡登峰今年40岁,在黄冈一家事业单位上班。前年,他在业余时间发明了一种纳米布料,也拿到了发明专利证书。

  这种纳米布料有降温的效果,如果制成“降温衬衣”,在炎热的夏天该有多大市场!手握专利的胡登峰天天都在想着美好的前景。但,把专利转化为产品,中间的投入,不言而喻。

  去年7月,他看到一家“美国风险投资公司”的广告,随即与其联系。电话中,对方自称是分管投资部的副总唐伟:“纳米布料一旦开发成产品推出,市场前景不可限量,因此,与之匹配的生产能力也要跟上,这涉及到拿地、建厂、建产业园等一系列配套项目。你可以来我们北京代表处面谈,咨询不收费。”

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