陈凛：上海滩投资界“地头蛇” 摆脱父亲陈逸飞光环

　　2012年初，陈凛成了联创策源的投资合伙人。在这之前，陈凛，这位著名艺术家陈逸飞的儿子，一直作为天使投资人在上海单打独斗。

　　“我跟冯波是十几年的好朋友了，上海又是消费、媒体的大本营，他们在这边没有人，我以前就一直帮他们看项目，都一起做。”陈凛告诉《创业邦》记者，最近，他们会联合投资一个做功能性饮料的企业和一家日式快餐公司。今年他会投资四五个项目，之前投资的郁金香传媒将会谋求在国内上市。

　　不同于常见的天使投资，陈凛专选那种发展到一定规模但VC还没介入的企业，而且投资额度达几百万美元，也要比一般的天使投资大。

　　“很多上海的公司是这么想的，与其早期融资让VC拿走很多股份，还不如找一两个好的朋友进来，大家帮忙看看怎么融资，跳过VC，直接进入PE，直接做一轮大的。”陈凛说。

　　2005年，陈逸飞去世之后，继承了部分家业的陈凛，基本上停掉了父亲所有的产业，专注于做投资业务。他的逸飞投资控股仅有一名员工，就是他本人。他时尚、轻松、务实，人脉颇广，盘踞于上海滩的天使投资领域，自称是上海滩投资的“地头蛇”。

　　“中国城市很大，每个城市都有一批地头蛇，你不可能上海做得好，北京也做得好。我觉得将来的投资肯定是这样的：*有地域性，第二有细分或者产业细分。因为中国太大了，你不可能什么人都认识，什么都了解。”

　　专注消费品和媒体

　　陈凛投资郁金香传媒本是无心之举。2005年以后，分众上市，要扩张业务，做户外大LED媒体，当时陈凛的妻子带着团队帮江南春做户外LED媒体，遇到了一个强劲的对手，那家公司就叫“郁金香”。当时郁金香已经做好了*块屏，在上海跟江南春抢得很厉害。

　　“户外大屏需要政府审批，一块大电子屏，最起码要七个牌照，环境、交通、电力等等。郁金香跟政府的关系不错，上海政府也非常支持他们，反而江南春这里得到的支持好像有点问题。”于是陈凛找到了郁金香的老总王敏，并于2006年初向郁金香传媒投资六七百万美元。随后，陈凛把华平也拉了进来。陈凛说，那时候老虎也想投，当时很多人想投，后来还是拉了华平。

　　“上海圈子很小，就这些人。而且之前我帮父亲也融过资，大家都认识。”陈凛说。

　　随后一两年，赛富投资了香榭丽，凯雷投了分时传媒，在上海展开了户外大屏争夺战。

　　“这个东西做到后面，有点像商场，一旦你拿到手，什么事都不用干，你天天就坐在那儿收钱就好。”陈凛说，当时上海户外牌炒的很高。有的公司为了抢LED屏，直接去找已有的LED屏的老板，对方如果年盈利500万，就花600万包下来，后来公司都崩掉了。如今分时已经关闭，香榭丽已经被落在后面，郁金香是本地的老大。

　　“那时候像郁金香就没有这么扩张，还是很小心的，有好的就做，没有好的就不做。”陈凛说，别的公司崩掉之后，郁金香再从他们手里买回来，“现在北京的大屏全部是我们的，全中国*的屏都在我们手上。” 一块好的屏幕每年的营业额惊人，高达千万。2011年，郁金香的大屏幕就达到了60块。

　　2007年，陈凛和淡马锡一起，投资了一兆韦德健身，跟胜达投了*的物流公司新时代物流。一兆韦德如今是国内*的健身会所，2012年将会达到110家店，而且绝大部分是直营。

　　“我专注于投媒体和大宗消费品，因为这方面是我们家之前做的东西，我也比较懂，而且这也是上海或者上海周边地区比较多的。如果你说到高科技、互联网这可能就不是上海，这是北京了。”陈凛说。

　　消费品和媒体，是陈凛投资的主要方向。近几年，他一直和上海两家奢侈品代理公司接触，准备投资，“都是圈子里面的。”这两家奢侈品公司中的静安鸿祥，是中国*的阿玛尼代理商。陈凛说，静安鸿祥2010年的利润就有两三千万。

　　“因为我觉得随着中国的经济发展，高端消费会越来越大，中国很快会超过日本成为全球*大奢侈品消费国。”陈凛说。但中国市场太大了，国外的*品牌如路易威登、香奈儿、爱马仕可以一个个城市做渠道，但是一般的品牌没有这么多资金，一定要依靠渠道，所以渠道商就变得非常宝贵。这就是他投资的原因。

　　打一圈电话就决定投资 

　　每次投资前，陈凛都要跟企业家“培养感情”，一般要培养三到五年的时间。陈凛说，所谓的“培养感情”就是交朋友，互相照顾，间或给对方提供一些建议，互相增进了解。

　　“现在这些企业家其实很怕跟基金合作不愉快，他们非常小心。所有的公司其实都是需要像我这样的人，像个天使一样协调他们和基金之间的关系，因为基金是很强势的，这个要、那个要，企业家肯定是这个也不给，那个也不给。”

　　不光后面的融资，融资后战略上的安排，介绍人，找人，协调关系，陈凛都会做。

　　“其实我觉得天使从某种程度上来讲什么都得做，能帮得上忙就帮。”陈凛说，很多公司他进去的价格也都挺便宜，“我不是一个基金，我能在这个公司发挥一定的作用，大家有一个共同的梦想，能把这些东西做大。中国是很奇怪的一个地方，你是朋友，又能带来价值，他就不会跟你去计较市盈率。”

　　他以一兆伟德举例。2007年，当时他准备投资的时候，也有很多人在跟对方在谈。后来陈凛帮一兆韦德找到了一个很好的合作伙伴，一起投资了一兆韦德。

　　“其实那时候大家知道的基金都看过一兆韦德了，而且淡马锡的价格也不是最高的，但是后来一兆韦德选淡马锡是有他的道理的。”陈凛说，淡马锡是一个比较大的品牌，和一兆韦德联系密切的地产商都很认。而且万一发生金融危机，很多小基金撑不住，淡马锡肯定能撑住。

　　整个逸飞控股只有陈凛一个人，他从来不做尽职调查，而是有自己的一套办法。投资一兆韦德之前，陈凛打了一圈电话就摸清了它的行业地位。

　　“我打电话给他的器材供应商，给他的上游地产商万科，万科说我们就跟这个人做。一个公司的好坏其实问问上下游口碑就可以了，没有必要派10个人把帐本看一遍。像基金那样，找律师找会计师，一页页地做尽职调查，我真的没有做。”

　　除此之外，就是行业里最喜欢提的“看人”。

　　“你说我眼光多好，也不见得。但是我也看人，觉得这人还不错，也会投。”陈凛说，投一兆伟德的时候，当时对方只有三十家店，就是因为觉得人不错才投的。

　　一兆韦德的创始人是浙江宁波人，很小就来到上海来闯，年龄和陈凛相仿。陈凛之前也见过其他的健身房老板，见到一兆韦德创始人之后就决定投资给他。

　　“大家都说健身房这个不好、那个不好，但是只要活着都能赚钱。见了这么多人，我觉得这个人不错，可以去赌一把。”陈凛投资新时代物流，也是看重两位创始人在业内的地位。“这两个人都是中国物流界的教父，应该也没有太大问题”。2011年下半年，陈凛投资的物流公司新时代空运卖给了全世界*的物流公司马士基，陈凛得以退出。

　　陈凛每投资一家公司，所占股份一般在10%到20%：“我希望在公司上市前拥有5%到8%的股份，这就意味着我一定要占到15%到20%，因为之后要被稀释。”

　　他不喜欢“播种式投资”，而是看好了行业，就投一两家，“情愿把一百个种子变成十个”。陈凛喜欢追加投资：“假设我认定这个公司好，我会不断地加码，不会退出。好公司你就长期持有，不见得要卖掉的。因为我不是基金，没有什么压力。”

　　在上海，陈凛的工作就是每天见各种各样的人，和各种各样的人聊天。他跟很多基金关系都不错，就在记者*次采访他的当天晚上，他还要参加一个时尚晚宴，第二天的安排是和启明的人一起打高尔夫。在成为策源的投资合伙人之前，他一直在帮启明创投看项目。

　　“这个行业像滚雪球一样，越滚越大。在上海做大宗消费品的，大部分都来找我。我经常问那些基金，最近在看什么项目，很多基金项目根本没有我看的多。”陈凛说，他的工作就是认识各种各样的人，然后去发掘有潜力的人，鼓励他们创业或做大。

　　“上海做天使的不多，很多都是用业余时间，碰到一个项目投一下，平常还有其他的事情要做。像我这样全职做天使投资的很少。”

　　父亲的光环

　　1999年，陈凛辞去苏黎世金融集团的职务，回到中国。当时邵亦波、唐越、唐海松都回来了，陈凛在国外和他们很熟识。第二年，他帮助父亲的逸飞集团融到了软银的投资。陈凛说，当时父亲跟自己说想融资，于是就融了，那是当时为数不多的服装企业融资。

　　“我父亲有很多好的想法，投开了都不错，但他跟很多企业家一样，拿到了风投，就不计成本地要做大要扩张，马上问题就出现了。他并没有考虑清楚为什么要让基金进来，也不知道要担什么责任、义务，这些都搞不清楚。” 陈凛说，钱到位了以后怎么去管理，资金的管理、团队的建设，父亲都没有做好。陈凛说，父亲在过世前已经很累了，所有人都要找他，不光是公司，市政府也找他，媒体也找他，应付不过来。

　　2005年，陈逸飞去世，当时逸飞服装店在全国有上百家店，都由陈凛的继母继承，店面存货被变卖，后来慢慢都关掉了。旗下的两本刊物，由陈凛继承，后来也停掉了。他觉得做杂志太累，而且收入微薄。当时软银投资的钱，在陈逸飞去世以后也还掉了。“我们里面有一个赎回条款，也就是两百万美金。”

　　如今，逸飞集团下面的企业已被全部关掉。

　　“我对服装没兴趣。服装这个东西是全球的竞争，比设计、比面料、比物流、比运输，我们有什么优势?杉杉集团都没做成，雅戈尔也没做成。你不能说因为中国人有一个梦想就要做，这些都是很难的。”陈凛说，父亲过世以前，公司现金流就很不好，因为扩张太快，管理不善，从2003年就开始亏损，一年有两千万的漏洞。

　　“说老实话，放弃父亲那些产业，遗憾是有点遗憾。但是回过头来想想，把人类历史往上翻，不要说中国，全世界有多少个牌子?不也都全没了吗?我想维持也不见得能维持下来，除非我把这个团队建设好，但是我觉得建团队很难。”

　　在陈凛眼里，陈逸飞是个纯粹的艺术家。

　　“我觉得我父亲有一点是对的，做任何的事情都要有创新，做投资也是这样的，与其你跟别人学，还不如自己去发掘一块来做。以后年纪大了，回首往事，你可以说，我做过一些比较有趣的东西。”

　　陈凛说，他认为父亲比较开心的就是看到他做得还可以：“因为你也知道，很多有钱人家里面的孩子都是败家子，天天去追明星。我最早自己出来做杂志，帮我父亲融好资以后，就开始做自己的事业了。”

　　逸飞控股基金现在规模在五千万到一亿美元，除了天使投资，还有股票和基金，在高盛、摩根、凯雷都有资金。

　　“你可以把我们看成一个家族的基金管理，钱要管理，炒股票、买债券都可以做，但我的兴趣爱好就是投资的这些公司。”陈凛说，整个逸飞控股就是他和夫人做起来的，通过利用各种各样的投资赚来的钱滚动发展起来。

　　上世纪九十年代的时候陈凛就认识江南春，江南春好几个得力的部下都是他的朋友，陈凛的夫人是江南春的助理，因此有一点分众的股份，在陈凛投资郁金香之后就退出了。因为阴错阳差的关系，陈凛在如家还有些股份，后来也卖掉变现了。

　　“父亲没有留给我什么东西，我是靠我自己白手起家做出来的。如果非要说留下了什么，父亲留了一个光环，我是陈逸飞的儿子，拿着这个名片，别人对你的信任度会高一点，至少不是一个骗子。但没有被投企业会因为我是陈逸飞的儿子，给我便宜的价格进去。以前都说因为你是陈逸飞的儿子，大家都会照顾你，怎么照顾?一起吃顿饭就是照顾了，还要怎么照顾?”

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