何小锋：PE备案需国家统一立法 市场化以行业自律为主

  　投资界2月26日消息，“第四届全球PE北京论坛”于2012年2月26日在北京举行，投资界进行现场直播。上图为北京大学金融与产业发展研究中心主任何小锋。

　　何小锋指出，对于PE强制备案，需要国家统一立法，把各个部门的职能搞清楚，统一管理；还要有法律性质的文件，然后区别管理，＂政府出钱的产业基金，可以采取发改委的批准，而市场化的还是以行业自律为主。

    以下为演讲实录：

　　我觉得政策环境我希望首先要有一个解决的问题就是要有一个解决GPS的问题，上午代理事长讲的很好，最大的监督人是投资人，最大的投资者是行业协会，因此要区别管理，特别是政府各部门要股权大局，现在对PE的监管，实际上政府还没统一认识，所以要总结经验教训，代理事长讲到，起草PE方面管理办法15年了，并没有出来，这十五年到底什么教训没有出来。

　　大家也知道，去年底今年初国家发改委办公厅出过关于备案这方面的通知，这里头我觉得也引起了一些混乱，为什么这么说呢？要强制备案没有问题，但是这次发改委办公厅的通知算不算法规？为什么几次报国务院具有跨部门的管理办法的文件出不来，这种备案是什么性质的备案？如果备案办成了可备也可以不受理你备案，备案又有很多条件，这种备案很有可能就变成了一种带有审批性质的备案，所以事实上PE已经有几种备案，大家知道，PE肯定要在证监会领导下的证券登记公司开户，开户就要提供信息，这也算一种备案，这种备案我认为是一种服务型的备案。

　　大家知道所有的PE，合法的PE也要到工商行政管理局去注册，不管你是公司型的还是合伙型的，我们的工商行政管理局带有行政管理职能，所以那种登记、注册实际上我认为是有一种行政性的一种备案。发改委的备案如果你不备怎么办？备了是不是就合法了？以什么为合法的形式？我觉得工商局注册是合法的形式。强制备案如果你不备，我是一个好PE，我不备，他说要通报，通报的话我不怕你给我做广告，因为我本来就是好的PE，我为什么要备案呢？

　　所以这里我觉得还是要回到代理事长的话就是统一立法，把各个部门的职能搞清楚，有一个统一管理，还是要有一个法律性质的文件，然后区别管理，政府出钱的产业基金，可以采取发改委的批准，而市场化的还是以行业自律为主，这是一个问题。

　　第二个就是行业协会，行业协会是自律性为主的管理，不可否认，目前中国关于PE、VC的行业协会存在多个，但是都不是理想状态，经过民政部批准，全国性的自律团体，这种理想状态下的行业协会还一直难产，这也是我们要总结的。如果不让行业协会名正言顺，我觉得我们的自律也很难完善。那么行业协会怎么产生？我不认为是政府主导，否得要有一个政府主管部门制定的，然后由它去筹建，结果这个行业协会就容易变成官办的行业协会，我认为行业协会应该无主管部门，但是民政部要给它一个合法注册，那么行业领导人的产生，就是把全国的PE的领袖都找来。

　　还有一个关于非法集资的问题，现在说PE非法集资，现在说PE非法集资有一千多例了，我不知道这个数字是怎么出来的，现在我一直看不到政策部门给出一个权威的界定和解释，为什么不把这个界定出来并且宣传呢？我只看到事后收拾某些机构的时候说他非法集资，但是并没有一个指引，我觉得很需要由政府各个部门统一的给出一个政策解读，到底什么是非法集资，PE方面的非法集资到底是什么，我们行业协会也很想做，可是我们没有权威的政策的解读，如果北大的研究机构做，我们可以做，但是我们做的话会做的更加严格一些，我们只能说做成给投资者的建议，比如说你要做个PE，你要看看用没有到国家指定的银行去托管，有没有工商注册，特别你作为一个投资人有没有明确你是一个投资人等等这些，只是建议方面的，所以说我觉得中国的政策环境首先要解决政府的定位，行业协会的定位这些问题。

本文来源投资界，原文：https://pe.pedaily.cn/201202/20120226297251.shtml