富二代投资梦：家族主业为重 投资兴趣成分更多

　　异化的投资风格

　　陈速的家族高邦集团在2000年时开始多元化经营，近几年也涉及了PE投资。这些是他的妈妈在掌管，而负责打理陈家投资的机构是环亚投资，这是家温州人自己的创投机构，创始人胡旭苍同样拥有显赫的家族背景。但他的情况却不能成为“富二代”，家庭情况特别，爸爸和妈妈是没有血缘关系的表兄妹，舅舅、伯伯他们都是表亲，家族做低压供气、开发房地产，大舅与二舅分别是新华集团、庄吉集团的董事长，只有爸爸是复员军人，做行政工作但没有做生意，但家族在乐清已经是第三代企业家。“专门来做投资的人就我了。”胡旭苍说道。

　　2007年，胡旭苍曾联合八家乐清企业和一名自然人发起长三角首家人民币私募股权投资基金——东海创投，之后又创立了环亚创投。温州人的投资观非常特殊，对熟人的信用深信不疑，但是对把钱交给别人去做投资则谨慎至极，外人在温州募资并不容易。而环亚发起时的情况很简单，亲戚朋友好办事，“所谓的募集其实不是募集，说白了都是朋友、亲戚，知根知底，我也拿自己的真金白银出来投。”

　　而另一家“富二代”创立的投资机构——浙商创投最初的资金来自12家著名的浙商民营企业，“我们募集的多数是杭州、宁波等地方的实业”，创始人之一陈越孟是中国惠康集团公司创始人的二儿子，他的情况与胡旭苍相似，“我们不提当初惠康具体出了多少钱，反正给其他的LP信心，那意思是，我投了钱，如果投资有危险全部有我的份，我的家族企业有39年历史，这部分诚信肯定是有保证的。”

　　不怕没钱投资的情况下，陈越孟甚至开始劝说LP们理智些，“投资机构四个要点：募投管退，我们始终对投资者强调，三五年间你这部分钱投出去了，可别影响你正常的生活、生产或者公司经营。几个亿的资金，我们不希望你全部投进来，投个两三千万就行了。”他自认为非常懂得来自实业的LP们的心理，“我重视资产和投资的组合，就像我父辈积累资产其实是很不容易的。”

　　目前环亚投资的基金中，企业LP占了90%，自然人很少；而浙商创投拥有了八个基金，包括近200个自然人LP，包括传化集团、喜临门集团、滨江集团、红石梁集团等，直逼以“广撒网”著称的九鼎投资。

　　以胡旭苍、陈越孟为主的第二代们通过正规的投资机构，专心在投资路上掘金。这形成了一种特有的模式，自己既是LP又是GP，投资父辈、亲朋好友的钱。这两家机构的风格还有所不同。陈越孟组成了一个五十余人的大型队伍，在一些城市拥有分支，他的投资信条是“灵活高效、严谨规范”，备选企业众多。而胡旭苍则极其谨慎，多数筛选过的案子他都要亲自去探查一番，下面的投资经理都是他的“眼线”，没有高级投资经理，因为“其他人谁看都不算，暂不放决策给他们”。

　　从对创意产业的投资就可以比较出来。陈越孟对影视行业进行了不少分析，华策影视、中南卡通、数位科技、华数传媒这些龙头企业一个没落下；而胡旭苍曾经错过华谊兄弟，但是他不觉得可惜。

　　2008年年初，胡旭苍在上海时被一个朋友推荐去看看华谊兄弟，他还有些不屑，“看了半天那个报表，实在看不出这个东西能上市，靠几个明星和冯小刚拍几部电影么？而且证监会整天说开创业板，说了十年都没开，怎么知道创业板一开这个东西就能上市？但是中国人很奇怪，70块看场电影他不愿意，70块钱去买他一只华谊兄弟的股票，他又愿意买，这也说明我对这个行业彻底不懂。”

　　“我作为亲戚朋友们的资金的负责人，最重要的就是要确保投资的安全性，首先是安全，再是便宜。你不安全再便宜也没用。一个都不能投错，其实即使每一个都不愿意投错，你也会有投错的时候。我如果允许自己有点儿疏忽，那可能最后的错误就不是一点点了。”

　　胡旭苍总结了自己的风格，看“十二五”规划，政府指哪他们就打向哪，*不能碰那种高污染、高能耗的；项目可以有点儿风险和瑕疵，但要看的懂，而且懂得怎么去规避；可以踩黄线，不能踩红线。

　　“有个企业号称自己怎么样，我和几个经理去跟老板谈，他们进去了，我就扔了一条烟给看门的保安，就跟他聊一天发多少车货。我就可以算出他一天有多少销售额嘛，你总得发出去吧？你货只发一车，那我算起来你这三车才装得下，说明你肯定放了三分之二的水。最后那个公司没投，老板不诚信。”这些东西多数来自家族企业的耳濡目染，商业本就有共通之处，不过由于自己要投资，会促使自己更疯狂地去学习。

　　不过在国内煤矿投资、房产限制的情况下，来自实业的钱转向创投是个趋势。胡旭苍所在的大楼中有很多创投机构，数量之多让他也不明白；上市公司中也有很多专门做投资，比如雅戈尔的报表中创投能够占到较大比重；德力西也于去年注资到网络游戏领域。“原来实业是万千宠爱于一身，现在情况不一样，也是我选择做创投的原因。”胡旭苍说。

　　“其实拥有家族企业背景还有个好处，投资界竞争激烈，我们去看项目的时候，被投企业会说，谁谁谁马上要投了，已经定下来了，你们赶快投。反正我不会跟着他们的思路走，不会急功近利。”陈越孟说。

　　不过还有些富二代选择了其他的方法，例如有些人会组成母基金，向其他创投机构投资，而这更需要解决LP的信任问题，还有些“富二代”会到大的投资机构做学徒。

　　“富二代做投资很好，不参与永远不知道里面的秘密。你进去赌了你才会知道，到底怎么回事儿。”胡旭苍说。陈越孟则认为自己的路线选得很对，“我喜欢做一些资源整合的东西，做一些宏观的比较，投资是最适合我的。创立一家企业有80%~90%是不成功的，如果我投资一家，每家企业占到5%也不错。”

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