浙江资金豪赌中国产业升级 实业家蜕变专职民间投资

　　“浙江的资金就像水银泼地，见缝就钻，现在就看哪里有缝。”一位财经评论人士这样对《英才》记者说道。

　　山西煤矿整合、中央政府对房地产投机的严厉打击等政策的轮番“攻击”，以“炒”行走天下的温州流动资金竟一时找不到“隐藏”的缝隙。“钱是要增值的”这句古老又朴素的箴言早已根植于民间资本的每一个“铜眼”里。

　　除了游资在寻找新的出路之外，不少实业企业也有了新的打算。一位来自四川的企业老总告诉《英才》记者，“融资难、用工成本和原材料成本急剧上升、专业人才稀缺、高房价等造成了实业经营利润率低却风险大。”

　　该老总的言词之外，是中国制造企业面临着前所未有的“内外”夹击：国际上，次贷危机导致的出口受阻虽已有所回暖，但不期而至的欧洲债务危机又使得其复苏前景模糊不清；而在国内，富士康的员工跳楼事件等都以大幅提高工人薪资告结。在外需不确定、内部生产成本上升的背景下，赚制造业的钱是越来越辛苦。

　　金融领域“一本万利”的景象与此形成了鲜明的对比，投资的示范效应也已显现。中国在短短几年间便快速涌入了“PE时代”。这是否意味着中国经济已从制造业时代走进了崭新的资本时代？富余的资金能否通过类似于PE等金融形式推动中国制造业的产业升级？

　　实业家的蜕变

　　孙中华是吴江青年商会（下称吴江青商会）的副会长。作为一个政企之间的对话平台，吴江青商会主要由吴江本地40岁以下的青年企业主组成，现已有120家会员企业，总注册资本达20多亿。

　　当前，孙中华正忙碌于准备成立一家由青商会会员认购的创投基金。“我们正在会员之间筛选项目。”孙中华对《英才》记者说道。孙中华已经在复旦金融投资董事长班学习了三年的金融投资知识。

　　孙中华告诉《英才》记者，“未来苏南还是有很多劳动密集型企业会慢慢外迁的，那么外迁之后，我们做什么？还是要有替代企业进来。”

　　老本行是纺织业的孙中华，旗下的苏州优曼时装有限公司已经有10年的历史，一步一个脚印，实业经营稳健踏实。但当其与高科技行业放在一起时，纺织行业似乎已属于那个“即将过去的时代”。

　　“纺织大多还是以贴牌出口为主，但吴江纺织业的设备已经很先进了。”孙中华告诉《英才》记者，“服装这块，我们吃苦的精神是够的，玩的精神不够，喜欢玩的人跟资本结合在一起就产生了品牌。”

　　2006年，孙中华成立了苏州汇金置业有限公司，进入了房地产行业。目前看来，“资本密集型”房地产行业要比“劳动密集型”的纺织业更有成长空间。“未来几年的重点可能往商业地产方面。”孙中华对《英才》记者说道。

　　孙中华身上多少带有一些雅戈尔李如成的痕迹。两者同样从纺织行业发家，然后进军房地产行业，之后又进入股权投资行业，只是孙中华的企业规模要比雅戈尔小得多。

　　专职民间投资家

　　2007年8月成立的东海创投被认为是温州成立的*家私募股权投资机构，而在同年的早些时候，温邦彦就创立了温州*家公司制创投企业——温商创业投资公司（下称温商创投）。此前，做实业起家的温邦彦已在股权投资方面有所斩获，温商创投的成立意味着温邦彦已从“兼职的”民间投资家转向了“专职的”民间投资家。

　　现年60多岁的温邦彦属于最早的一批温商，旗下的浙江*科技实业有限公司创建于1981年。与同时代的温州商人相比，温邦彦显得有些特立独行。《英才》记者在温邦彦位于北京大学南门的公寓里，竟发现书架上满满当当地摆着数学书和物理书。

　　温邦彦较早就将企业交给了职业经理人打理，自己只适当地做“调控”。1996年，温邦彦作为民生银行的发起人股东投资了100多万，并将手中的民生银行股票持有至今，市值已过亿。后来，温邦彦又以大股东的身份参与发起创建了瑞安农村合作银行。

　　温邦彦看重了中国经济正处发展转型阶段中的投资机会，温商创投正尝试着将资本、实业经营和投资经验有效的结合在一起。专职做投资后，温邦彦从外边聘请了专业人员组建了自己的专业投资团队。

　　创立近三年来，温商创投共投资了8个项目。温邦彦告诉《英才》记者，有几个项目可能在不久的将来能够实现上市，但出于投资的稳健性，也有两个项目已以股权转让的方式退出。“折合年收益率能在20%以上，我觉得还不错，所以就先退出了”。

　　“规模多大不是我们的目标，我们注册资本是1亿，但我们实际可调配的资金可能是2亿。”温邦彦向《英才》记者说道，“我们创投企业可以代理投资，要让温州老板在没看到项目之前拿出钱有困难，我的做法是自己先投，然后他们再委托我投出去。”

　　因此，股权投资可以视为温邦彦为自己开辟的第二条成长道路，他深知，“投资要赚钱，需要时间。”

　　政府的“诱导”

　　作为民营经济大省，浙江省政府于2009年5月便颁布了《关于促进股权投资基金发展的若干意见》，该文件计划到2012年末实现全省股权投资管理机构管理的社会资金规模达到500亿元。

　　今年4月底，《浙江省股权投资企业、股权投资管理企业登记办法》公布施行。浙江省政府正是想通过股权投资这种渠道将民间资本引导到新能源、新材料、节能环保、低碳等产业领域，从而推动浙江产业升级，实现结构调整。

　　一位不愿具名的浙江政府官员告诉《英才》记者，为了更好的规范和利用民间资本，除了股权投资之外，浙江省正向中央争取增加其辖区内的村镇银行数量和规模，允许将3年以上运行得比较好的中小额贷款公司转为村镇银行。

　　同时在另一方面，浙江省拟构建10大产业平台，鼓励民间资本前来购地、设厂，但前提是所生产的产品必须高端。此外，浙江省通过财政支持的方式在杭州青山湖规划了一个青山湖科学城，为中小企业提供技术服务。位于嘉兴的清华长三角研究院更是一个从事全球最*技术研究的机构。

　　可见，企业家的脚步从“实业”迈向“投资”除了传统产业经营环境差强人意之外，政府的“诱导”或许是另一个因素。企业家深刻体会到了传统行业赚钱的艰辛，地方政府更是恨不得在其辖区内遍布高科技园区。因此，企业家与政府在“新能源、高科技”上形成了共识，他们似乎在豪赌中国经济产业升级的机遇已经全面来临。

　　所以，当政府的产业政策过深地干预市场时，政府引导民间资本投资的初衷可能会变味为鼓励民间资本投机。最终或许还得回归市场，在没有政府优惠政策的前提下，有什么比企业家自己拿出真金白银参与市场竞争更有发言权呢？

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