首页 · 投资 · 投资 · 正文

新三板掀起“成仙潮”!每25家做市公司,就有1家是仙股

2017-08-24 08:07· 微信公众号:读懂新三板  蔡圣件 
   
“大部分公司在成为仙股之后,可能会有投资者进行抄底,不过这对于公司的股价来说可能并没有太大的帮助,因为买的人增多了,但每人抄底量较少,而且大部分是短线投机获利就走,所以股价起不来”,周运南解释。

  你可能不知道,新三板上的仙股已经达到66只,占做市公司总数的4.4%。也就是说,每25家做市公司,就有1家是仙股。

  而且从今年4月以来,“成仙”速度明显加快了,刚刚过去的7月就有11家公司成为仙股,创下单月 “成仙” 最高数量记录。毫不夸张地说,“成仙潮”正在袭来。

  读懂君观察这些仙股后发现,他们具有这些特征:挂牌与做市时间长,业绩不佳,或者纯粹是公司自己作。

  相比最高价平均跌去90%,成仙的公司长这样

  新三板首只仙股出现在2016年8月30日,昌信农贷(831506.OC)以0.99元收盘,成为新三板上第一只仙股。随后越来越多的公司开始“成仙”,到2016年年底,仙股队伍已经扩容到16只。

  进入2017年,单月股价跌破1元的公司数量直线上升。2月有4家,3月有5家,4月有8家,到7月已经达到11家。

  这些“成仙”的公司有多悲催?看看他们的股价曾经有多高就知道了。

  66家公司股价最高到过20元以上的有一家,最高价介于10—20元之间的有16家;5—10元之间的有21家;粗略算下来,66只股票平均最高价为7.3元,但是目前,平均股价只剩下0.73元,只剩当初的十分之一。即使按照做市首日平均开盘价4.49元来看,整体市值也已经蒸发了83.7%。

  ▲每月增加的仙股数量

  值得关注的是,虽然股价只剩几毛钱,很多公司相对高点可能已经跌去了80%以上,但如果你认为这些公司变得更便宜了,那就大错特错。

  由于大部分成仙的公司是亏损的,没有办法计算市盈率,从稍微有点利润的24家公司来看,市盈率中位数为20.10倍,与市场整体水平20.9倍相差并不多。

  陷在里面的投资者们,你们还好吗?

  那么,“成仙”的,都是什么样的公司呢?

  读懂君统计了挂牌和做市时间后发现,仙股大部分是新三板上的“老公司”,而且做市时间普遍比较长。

  这些仙股公司平均挂牌时间已经达到了1174天,超过3年。挂牌时间最短的ST东方数(834207.OC),也在2015年11月13日就挂牌了,而北科光大(430027.OC)和金泰得(430029.OC)这两家公司,2008年就已经挂牌。

  从做市时间来看,66只仙股平均做市时间已经达到了780天,超过2年。做市时间最短的北科光大于2016年3月28日做市,不少公司都是首批做市,比如金泰得(430029.OC)、ST行悦(430357.OC)以及万通新材(430536.OC)。

  其实仙股中都是老面孔,也跟市场行情有关。进入2016年以来,越来越多公司不愿意做市了,截至8月22日,新三板做市企业数量一共有1496家,不过挂牌时间在2016年之后的企业只有153家。也就是说,新面孔做市的不多,所以仙股大部分是“老面孔”。

  除了挂牌久、做市时间长这两个共性之外,这些企业绝大多数业绩也不忍直视。

  根据读懂新三板研究中心数据,从整体上看,66家公司中2016年亏损的共有41家,平均每家亏损865万元,只有9家去年净利润同比出现增长。

  虽然出现了增长,但业绩也是差强人意。所以业绩增长并没有反映到股价上。

  9家公司除了香塘担保(831959.OC)业绩增长外,扣非净利润达到了4127万元,其余8家公司的净利润都没有超过500万元,3家还处于亏损状态,在不算香塘担保的情况下,8家公司平均扣非净利润只有116万元。

  年报是压垮很多公司股价的最后一根稻草

  对一家新三板公司来说,业绩差杀伤力有多大?

  根据读懂新三板研究中心数据,总共有31只仙股是在年报披露超过10天后陆续“成仙”的,业绩变脸是“成仙”的催化剂。

  这31家公司,2017年年报的表现是:营收中位数同比下降7.98%;净利润中位数同比下降83%。

  读懂君发现,2017年以来至年报披露前,这31只股票整体涨跌幅中位数为-10.81%,而从年报披露后到跌成仙股期间,整体涨跌幅达到-28.67%,显然是年报加速了股价下跌。

  津宇嘉信(430726.OC)就是一个典型案例。津宇嘉信是一家主要做轨道信号电源以及电力操作电源的公司,从2017年初至4月27日,公司股价已经下跌超过20%,不过还未跌破1元。

  2017年4月27日公布的2016年年报成为最后一根稻草。年报显示,电力操作电源的相关业务已经没落,轨道信号电源也在走下坡路,2016年又巨亏6000多万元,虽然不知道津宇嘉信能否重振旗鼓,不过投资者已经投出了票。

  在年报公布之后第一个交易日,津宇嘉信股价下跌6.67%,收盘价为0.98元/股,正式成仙。截至8月21日,收盘价为0.81元/股。

  还有公司生生把股价给作死了

  除了业绩差,还有的公司成仙纯粹要怪自己。俗话说,一家公司的命运啊,当然要考虑历史的进程,但有时候也靠自己作。

  ST明利(831963.OC)就是这样的一家公司,它曾经拥有34家做市商,有很好的流动性,是新三板最活跃的做市公司,日成交额在1亿元以上,股价在2015年4月挂牌后也长期维持在4—5元之间。

  但是,实际控制人不学好,花巨资收购旗下“有毒”资产,还成立杠杆基金亲自入场买自己公司股票,最后生生把公司玩成了仙股。请阅读读懂君之前的文章《新三板最腹黑资本运作:跌成仙股,大股东却套现6000万》。

  2016年12月15日,ST明利股价暴跌47.50%,走上了“成仙”的不归路。目前股价只有0.62元/股,还处在遥遥无期的停牌阶段。

  ST行悦(430357.OC)就更厉害了,股价在巅峰时曾上过15元,那还是2015年12月。随后股价就一路下跌,到今年4月终于成功跌破1元。

  今年7月13日,刚恢复股票转让的ST行悦以0.92元开盘,当天股价暴跌63.16%,收盘0.35元,盘中甚至出现了一分钱的报价。

  随后做市商集体出逃,被套牢的投资者发起维权行动,指出原董事长、现任控股股东徐恩麒将巨额募资挪出公司,隐瞒担保合同让股东背还款“黑锅”,以增持承诺套牢投资者等“罪状”。

  公司都成这样了业绩当然不会好看,2016年业绩变脸,营收9938.15万元,同比增长-3.32%;净利润-972.79万元,同比减少178.31%。除了业绩下滑,年报中还有各种问题,以至审计机构无法表示意见。

  这些公司还有望“脱仙”吗?

  对这些公司来说,成为仙股,并不意味着下跌结束,而是刚刚开始。

  根据读懂新三板研究中心数据,66只仙股中有60只在跌破1元后依然在下跌,整体涨跌幅中位数达到-18.46%。有31只截至目前跌幅超过20%,6只跌幅超过50%。

  比如我们上面提到过的ST行悦(430357.OC),2017年4月28日暴跌23.39%,以0.95元收盘,随即停牌。2017年7月13日复牌,股价再次暴跌63.16%,股价达到0.35元。截止8月21日,收盘价为已经跌到0.30元,距离0.95元又跌去了68.42%。

  “主要是刚跌破1元时,大家一开始舍不得割肉,都想观望一下,观望后发现股价无法回升或者止跌,最后选择割肉,一割肉下行更快,引发恐慌情绪,股价踩踏。”南山资本创始人周运南表示。

  投资者纷纷割肉的情况下,成仙后的公司,流动性下降很明显。

  这66只仙股在成仙之前,做市转让日均换手率中位数为0.13%,而在成仙之后,日均换手率下降到0.09%。

  这一方面是因为投资者买的少了,另一方面是因为做市商在退出。比如飞田通信(430427.OC)、ST昌信(831506.OC)以及ST东方数(834207.OC),在原有的做市商退出之后,已经只剩下1家做市商,都不满足做市的条件了。

  只有4家公司在成为仙股之后,做市商退出的同时还有新的做市商加入。分别是锡成新材、鑫庄农贷力合节能和ST明利。

  但这四家公司可能也成为了做市商的噩梦。比如锡成新材(831090.OC),今年4月1日便成为仙股,在4月11日以及4月21日,西部证券以及东北证券加入了做市商行列,不过目前的股价与当时相比,又跌去了23%。

  鑫庄农贷(830958.OC)、力合节能(832243.OC)目前的股价与做市商加入时相比分别下跌了40%、49%,ST明利(831963.OC)则一直处于停牌阶段,新增加的财通证券的命运还处于未知状态,不过成为炮灰应该是大概率事件了。

  不仅做市商会加入仙股队伍,也有投资者会抄底买“仙股”。不过,投资者抄底的“力量”,并没有助仙股“脱仙”。

  “大部分公司在成为仙股之后,可能会有投资者进行抄底,不过这对于公司的股价来说可能并没有太大的帮助,因为买的人增多了,但每人抄底量较少,而且大部分是短线投机获利就走,所以股价起不来”,周运南解释。

  在目前的情况下,仙股“脱仙”的可能性大吗?这大概要看历史进程,以及公司自己的命运了。

【本文为合作媒体授权投资界转载,文章版权归原作者及原出处所有。文章系作者个人观点,不代表投资界立场,转载请联系原作者及原出处获得授权。有任何疑问都请联系(editor@zero2ipo.com.cn)】

最新资讯

    TOPS
    • 日排行/
    • 周排行/
    • 原创

    MORE+融资事件