投资玫瑰郭佳莹:阔别华尔街,她用魄力与柔情点亮科盛股份

2016-07-07 15:46· 投资界综合   
   
你能想到的国内知名女性投资人 都有谁?SHAPE\*MERGEFORMAT郭佳莹算是其中一位。她曾是华尔街投行精英,如今作为知名的投资女神已掌舵科盛投资五年,且所获成绩不俗。

  你能想到的国内知名女性投资人 都有谁?SHAPE\* MERGEFORMAT

  郭佳算是其中一位。

  她曾是华尔街投行精英,如今作为知名的投资女神已掌舵科盛投资五年,且所获成绩不俗。一路走来,她用天赋和勤勉的“柔光”丈量着投资圈,同时业内又将这份光芒与荣耀反射给她,其光谱宽阔而炫目。

投资玫瑰郭佳莹:阔别华尔街,她用魄力与柔情点亮科盛股份

  科盛股权投资管理股份有限公司

  董事长郭佳

  今年早些时候,有媒体曾经评选出掌管投资界百亿资金的十大女性投资人,郭佳莹顺利当选。

  事实上,这是本刊第二次对郭佳莹女士进行专访,两次的专访都是郭佳莹来京开会期间“抢到”的,时间都选择了晚上。和上次一样,结束了一天会议的她依旧看不出丝毫疲惫,在访谈里,可以感受到她的坚毅、自律,却又不带一丝扫兴。与她接触的人似乎都能从中获得一种笃定而坚实的力量。笔者的脑海中也不时闪过一个词汇——“她力量”。

  投资理念与实践、理想与现实之间,她切换自如,纵然看似得心应手,背后却有着异于常人的付出。采访结束不几日,她的身体出现了一点小症状:眼部的一处毛细血管微微出血,眼白中泛着红点。“医生说是过劳,但我不想声张。”于是她带起眼镜去和项目方谈合作。有一些敬佩,有一些感慨,但更多地还是对她的好奇。她到底拥有着怎样的力量与柔光?

  她力量进化论”

  在获得掌管投资界百亿资金的十大女性投资人后,媒体送出了对于郭佳莹的评选寄语是,“她像极了学生时代班级里的优等生:跟着老师的思路,打法简单,成绩单漂亮。”

  的确,郭佳莹是个不折不扣的学院派金融精英。深圳市文科状元、金融专业毕业后入职中信证券;随后赴美修读MBA、毕业后前往美国著名的纽约证券交易所做市商西敏证券,三年后便破格提拔为副总裁;其后,加入卡贝基金中国业务部,转而开拓新兴市场

  2011年9月,科盛股份正式注册成立,郭佳莹出任董事长,之后的近五年时间里,郭佳莹将大量的时间放在了国内,期间她带领团队完成了11支人民币基金的募集和运营,管理总资产达到50亿元,IRR高达35%。

  诚然,她的成绩单不可谓不漂亮。不过,追问下来便会发现,成功没有偶然,上天给了她过人的智慧,她便驱动自己灵活的头脑“马不停蹄”地追逐梦想。“我是一个集‘狂热执着’与‘理性判断’于一身的人。”她在自己的社交账号上如此评价道。

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  “我是一个集‘狂热执着’ 与‘理性判断’ 于一身的人。”

  采访中了解到,她的人生经历了几次因“执着与理性”而产生“质变”的转折点。例如,距离高考三个月的时候选择“弃理从文”,这在很多同龄考生看来简直不可想象,但郭佳莹让这次的“任性”变为奋发的动力,最终成为了当年深圳市的文科状元。

  再比如,在西敏证券时,许多留学生都忍受不了投行密不透气的工作节奏,他们往往会在三年后就选择退出,而郭佳莹却坚持了下来并用三年的时间被公司破格提拔为副总裁,她所管理的项目占据公司投行部近一半的收入,这在许多人看来是一生不可触及的高度,不过,郭佳莹却在巅峰的状态转身加入了卡贝基金。

  为什么不?” 或者“Why not?” 在讲述她的人生种种选择与跨越时,郭佳莹会下意识的如此反问道。她坦陈,自己可能与多数人不太一样的地方就是面对多种选择,心中不盲从,忠实于自己内心的倔强。

  郭佳莹的“不盲从”也可以在她的社交账号和公开发言得到印证,在社交平台上,你会发觉她从来不是一个人云亦云的人,无论是对于当下诸如万科股权之争、凤姐加盟天使投资人之类的财经热点还是投资方法论,她都有着自己的理性思考和清晰判断。
自然,她的力量也感染着团队,就在郭佳莹个人在投资圈大放异彩的同时,她掌舵下的科盛也取得了不俗的成绩:在2015年科盛股份有5个项目成功实现退出,其总金额达16亿人民币。其中,有三个项目是通过并购退出、两个项目在新三板退出。

  2015年科盛在清科年会私募机构评选中荣膺“2015年中国私募股权投资本土50强”,在2015年的融资中国的年度评选中获得三项荣誉,分别是“最佳私募股权投资机构TOP 15”、“最佳新三板投资机构”以及“最佳并购案例”奖。

  让科盛成为价值投资典范

  五年来,郭佳莹掌舵下的科盛投资创造了很多经典的投资案例。例如,浙江俊尔、广东怡创、清畅动力、怡创通信、盛虹化纤等。

  “您每一次‘进攻’的主线是什么?”诚然经典不是轻易造就的,那么郭佳莹的投资逻辑是什么?

  她总结道
一家值得投资的企业需要有四大要素
第一必须具备强大的技术资源第二必须在品牌、营销方面具备优势第三必须有良好的经营管理能力第四必须具备资本市场运作意识
在郭佳莹看来,在投资路上,寻找符合这些优良特质的企业并伴随企业一起成长,才是投资成功的不二法门,“失败的企业各有各的原因,但成功企业的基本要素是一致的。”

  不过,有时候即使选对企业仍有种种现实“煎熬”。郭佳莹说,印象最为深刻的是对广东怡创的投资。那是2011年9月,科盛股份下属管理基金卡贝高登基金以近3000万人民币的价格入股广东怡创,后科盛的投资团队积极筹备广东怡创登陆A股市场。

  然而,2012年10月,全国IPO被暂停,700多家企业排队上市,形成了浩浩荡荡的堰塞湖。广东怡创也成为了其中的一个“牺牲品”。

  “当时人都慌了,投委会的人都希望退出。”郭佳莹回忆道,但我坚决反对退出,原因在于企业本身是优质企业,那么一定不能放弃。

  随后,“熬”过这段日子的广东怡创迎来了4G行业发展的黄金机遇。战略投资者科盛股份开始利用自身丰富的资源网络及并购重组经验,推动广东怡创管理层积极寻求并购上市之路。

  从2013年7月开始,科盛股份的投后管理团队与广东怡创管理层做了详尽的工作说明及思想沟通,并确定了并购方案的四个基本条件原则:着力于上市公司主体的通信全产业链基础、强强整合能力、资金实力及并购交易速度。

  2013年12月,广东怡创确定了与海格通信进行并购的方案,海格通信以16亿元的整体估值,8.4亿的价格并购了广东怡创60%的控股股份。据了解,从2016年开始,广东怡创将进一步通过上市集团海格通信的分拆运作,独立挂牌新三板。

  三年实现三连跳,如果没有郭佳莹最初的坚持,或许广东怡创还是籍籍无名的一家企业,资本市场也会少了一个创投机构对企业价值再造的故事。

  在郭佳莹看来,项目的退出从不在于IPO的“开或停”,广东怡创案例是这样,俊尔新材料亦是如此。据了解,科盛投资的俊尔新材料也受到了2012年IPO关停的冲击,最后经过一番努力,俊尔最终被中广核并购后打包在大连国际上市。

  一直以来,科盛股份坚持把“如何退出”放在“如何投资”前面,把“控制风险”放在“提高收益”前面,把“突出质”放在“扩大量”前面。并购、大股东回购、行业内整合等,即使IPO关停,科盛总能找到为企业整合、退出的方式。

  下一轮“目标猎物”

  “被我盯上的企业是幸运的,因为我一定会帮助企业解决困难,但也是不幸的,我会咬住青山不放松。”郭佳莹将这番话讲得坚定而有力。如果说投资圈是个“疯狂动物城”,郭佳莹便像是带领科盛团队围猎的“头狼”。她鲜有失手的时候,这离不开她曾经的投行锻炼,当然更离不开她的个性因素,“我是一个很坚毅的人,无论是做人还是做事。”她直视着记者说道。

投资玫瑰郭佳莹:阔别华尔街,她用魄力与柔情点亮科盛股份

  “我是一个很坚毅的人,无论是做人还是做事。”

  她鲜有失手的时候,这离不开她曾经的投行锻炼,当然更离不开她的个性因素。

  曾经有一家被投企业对郭佳莹说希望被一家主动找上门的公司收购,郭佳莹与这家被投企业的负责人谈到了凌晨,成功说服他放弃了被收购的想法。

  她将投资行业类比中医,一方面,老中医的治病救人本领往往最强。投资行业亦是如此,经验越丰富、资源越多,对项目的选择越具有穿透力。有着十几年金融从业经验的郭佳莹说,她会精准的判断出什么项目该投、什么要求不能承诺。

  另一方面,老中医以“抱朴守真”为贵。郭佳莹对待项目也是如此,她说除了要选择一个好苗子之外,更重要的是用心培育,科盛特别重视投后管理的过程,包括对企业的战略规划辅助、企业治理、人员配置及行业整合和市场定位等。

  谈到2016年的项目选择,郭佳莹说科盛将集中在大文化、新材料、大健康的垂直产业上纵深做透。这样的选择源于她对于投资行业与经济之间关联发展的判断。

  她说1994年至2000年,国企改革按部就班,政策红利逐步释放,投资布局重点在国企改革;2000年至2010年,民营经济发展迎来爆发期,经济活力激发,投资则看重成长型、中小型企业;2010年之后,资本市场尤其是股权市场逐渐进入高速发展阶段,它的显著特点是遇到瓶颈会自我修正,投资则重点在战略新兴市场;而2015年,经济发展已从国家政府经济驱动向释放个人消费活力转变,她藉此判断,在个人消费领域,文化、娱乐、传媒、体育行业将会迎来大发展。

  至于中长期布局,据了解,科盛已经锁定一个中概股回归项目,已开始商讨合作方案。另外,科盛投资也将致力于新三板的挂牌。与国内已经挂牌的私募股权机构如九鼎、中科招商等不同的是,科盛投资挂牌的仅是旗下的基金管理公司。这样做的目的一是在法律结构上更为清晰,二是在基金的管理业务方面保证绝对话语权。而挂牌新三板后,科盛也将借助资本市场之力继续构建完整的金融生态圈。

  科盛的文化投资牌

  虽然如今文化产业炙手可热,例如去年大热的IP《花千骨》带动起了包括手游等在内的超过20亿的产业价值。但事实上,科盛从事文化方面的投资已经有五年多,涉猎范围包括动漫、手游、影视公司等。彼时,文化产业的投资还处于方兴未艾的阶段,郭佳莹却已经瞄准了和内容等相关的一些领域,眼光可谓独到。

  如此犀利的视角的养成与她在投行打下的扎实基础分不开,那些一天过十几二十个项目的岁月仿佛为她植入了一枚虹膜识别系统,什么项目值得接触,什么项目可以pass,她会在极短的时间做出精准判断。

  一早就注意到 IP 价值的她对笔者表示,在 IP 大热的大环境下,原来那些不盈利的 IP 内容,现在已经形成了一个完整商业生态圈。“这个变化是巨大的,而且将会影响到未来五到十年整个文化产业的巨大增长。投资不是撒胡椒面,而是高技巧的去获得皇冠上的珍珠。别人都做不到的事情才能体现你的价值。”

  基于对文化产业的多年观察积淀,郭佳莹及团队没有像其他投资方那样盲目追逐一些所谓的大热点领域,而是着眼于文化产业大格局的演进及发展。这又是一步“棋高一着”之举,就在人们开始跟风口的时候,郭佳莹已经带队开始着眼于国际市场的合作,以及开始布局文化产业的衍生领域——文化创意产业。

  在2015年下半年,科盛已与上市公司合作成立文化并购基金,不仅将在国内完成产业链上的并购布局,还将在美国、英国等国际地区进行跨国整合,将中国传媒行业推向国际市场。

  而对于文化创意产业,郭佳莹的解读是,它是一项新兴产业,不同于一般意义上的文化产业,其所强调的是在以“创造力”为核心前提的背景下,将某种主体文化或文化因素通过一定的技术、创意或产业化的手段来对知识产权进行开发与营销。按文化产品的形式及行业的成熟度进行划分,可分为传统媒体、新媒体以及像旅游体育等类型的文化衍生。 

  例如,科盛投资的案例之一浙报传媒,它是国内第一家媒体经营性资产整体上市的报业集团。2013年3月6日,浙报传媒集团股份有限公司非公开发行A股股票成功收购杭州边锋、上海浩方。科盛投资充分考虑到此次收购对于浙报传媒的“大媒体”平台战略的重要意义,事实证明此后市场也充分发现浙报传媒涉足“新媒体”的价值,股价最高的时候达到51元,解禁期股价平均30元,较定增价格15元上涨超过一倍。

投资玫瑰郭佳莹:阔别华尔街,她用魄力与柔情点亮科盛股份

  “风起于青萍之末,而止于草莽之间”,说到底,资本市场始终是少数人的游戏,盲从者从不长久,而唯有见微知著的价值投资者才是永恒。

  生活可以消音但思考绝不停歇

  于工作之外的郭佳莹并不会穿梭在热闹浮夸的社交圈中,她会将自己扔进一片沉静的世界——读书、写文章,抑或旅游。生活可以消音,但思考绝不停歇,她一次次潜入灵魂深处,遇见另一个自己。

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