戈壁、科盛、国辰、盘古、博泽、德同、联创永宣,这七家一流风投的投资策略是什么?

2016-05-18 15:18 · 投资界     
   
不管你处于什么样的阶段,有两个核心,第一个所有企业做好你的产品创新,即便今天你是小米手机,如果你不能产生新的创新,也会成为昨日黄花。第二个是市场营销。

  2016年5月17-18日,第五届中国(西部)高新技术产业与金融资本对接推进会在成都举行。作为中国西部乃至全国有重要影响力的科技金融品牌盛会,中国(西部)高新技术产业与金融资本对接推进会已成功举办四届,共促成四川地区科技型企业投融资项目510项,融资金额388亿元。大会以助推科技和金融深度结合为目标,通过政府搭台、社会参与、市场运作相结合的方式,在优化产业结构推动转型升级、促进经济提质增效、构筑区域创新体系等方面发挥了积极而独特的作用。

  在5月18日下午举办的创新创业投资专场上,戈壁投资合伙人徐晨,科盛投资董事长郭佳莹,国辰产业投资基金管理有限公司董事长舒达坤,联创永宣合伙人田野,盘古资本创始人、盘古创富董事长兼首席执行官许萍,博泽集团执行总经理许圣国,德同资本合伙人张湘宁共同就“借力股权投资,加速创新创业”进行了讨论。

  以下为精彩对话实录:

戈壁、科盛、国辰、盘古、博泽、德同、联创永宣,这七家一流风投的投资策略是什么?

  徐晨:非常感谢主持人,也感谢主办方给我们这样的机会,来和大家分享一下对股权投资和创新创业之间关系的一些看法。前面讲有我们今天有很多重量级的大咖,现在请大家介绍下你们自己和所在的机构。

  郭佳莹:在座的各位老乡大家好,作为一个四川人,成都人,非常有幸,今天能够跟各位在座的,无论是政府还是创业者,以及投资界的朋友一同来探讨关于科技创新的主题,我特别要指出来的是,我跟国辰一样,也是落户在四川,对于科技创新,我也想跟大家简单分享几句,我想科技创新离不开三个方面的注意,第一个是科技成果的转化,第二个是资本的助力,第三个是人才价值的体现。我想在下面的演讲中会给大家详细展开我们如何在下面通过股权投资帮助在座的各位以及更多的创业者在未来做出更大的成绩,谢谢。

  舒达坤:我们是一家本地的基金管理公司,负责管理了省政府主导发起的四川产业的基金,这支基金主要是投资到四川的领域,主要是成熟的一些企业。我们新做的基金将会向PE和VC发展,做偏早期的项目来支持我们创新创业发展。构建这样的创新创业,我们有我们的一些理念,特别重要的是我们认为创业成功的公式,三个要素,第一就是好的项目,第二是有基本的资金支持,第三要靠谱的团队,谢谢。

  田野:大家下午好,我是联创永宣的合伙人田野,非常高兴能和大家交流,都是匆匆来去,这是第一次在成都和大家有这么多时间交流,我们应该算是中国最早从事投资的企业,是99年,那个时候,我们投资这个行业,我们投资的方向主要包括互联网,机器人,医疗,消费升级以及文化娱乐,这些都是我们比较关注的方向,也希望通过今天交流,能够更深入的去跟大家介绍我们对于四川,成都这样一个市场的看法,和我们在这里发现的机会,同时也希望以后有再会在四川有更多的投资,谢谢大家。

  许萍:大家下午好,我叫许萍,来自盘古创富,我们2011年开始做基金,主要是专注于早期的互联网企业,还有移动互联网这些,最近这几年呢,2011年以后,我们有专注一些医疗行业,和最近这两年开始做的项目。其实我自己也是四川人,但是出去太久了,对成都其实也不太了解,今天呢,也是通过这个交流会来听一听成都的投资和环境和机会,也希望得到大家的指导,谢谢。

  许圣国:四川省的各位朋友,以及来自全国的各位投资者大家好,我叫许圣国,来自博泽资本,博泽资本的历史需要从90年代开始讲起,我们最早是做实验出身的,是做的医药企业,成功的孵化了下游的资产业,后来实现了资产退出,09年我们介入了资本市场,我们目前核心是做两件事,一个是做财富管理,第二个是健康管理,我们的投资领域会相对专注一些,更多的是医疗方面的市场,应该说我们企业是从产业或者是实业到资本的过程,我们更多的能体现,能体会创业者的真心,我们也愿意和创新创业者的个人或者是企业做相关的合作,我们投资的范围应该涉及到各个阶段,那么今天过来,很高兴有机会和大家交流,另外也期待后续能跟四川省的各位朋友,企业有更多的合作,谢谢大家。

  张湘宁:大家下午好,我是来自德同资本的合伙人张湘宁,很高兴在这里能和大家介绍下德同资本的情况,德同资本也是国内从事投资比较早的机构,到目前为止,我们总共管理的基金以人民币来计价是超过100亿人民币,投资的范围来看,我们也是比较广的,从早期的投资到现在我们也都有涉及,投资的范围我们主要集中在五个领域,这里就包括像节能环保,一些高端制造,以互联网为代表的高科技,消费升级和文化娱乐产业,还有就是大健康,这些领域都是我们投资的主要范围,那今天特别荣幸,特别高兴能有机会来参加这个盛会,也希望有机会能够和我们四川的企业,成都的企业和成都的朋友,一起成长,一起能够得到更好的发展,谢谢。

戈壁、科盛、国辰、盘古、博泽、德同、联创永宣,这七家一流风投的投资策略是什么?

  徐晨:非常感谢各位,我是戈壁投资的合伙人,我叫徐晨,我们02年进入中国,目前大概是7亿美金的样子。我们今天说的非常有意思,当然看到两位女投资人,这个在行业里面并不多,主要是男性为主,主办方请到两位不容易,大家投的里面,包括什么行业,还有像郭总这种在成都的,大家从去年非常的火热到下半年相对的冷静,然后去年年底各个机构作的预测,我想从不同的投资领域,包括投资的一些行业,大家可以来对今年下半年整个风险投资行业的发展,就包括了对于投资,包括对于这种投资阶段所谓标地,大家提出一些看法,给他们参考一下。首先就是请郭总先开始,我们按照顺序开始。

戈壁、科盛、国辰、盘古、博泽、德同、联创永宣,这七家一流风投的投资策略是什么?

  郭佳莹:谈到科技创新,我们其实有很多话想跟四川的朋友一起分享,那就是刚才听到各位投资人,所有的基金分为早期基金还是中期基金还是中后期基金,包括各位投资者和创业者都会者早期项目还是晚期项目,不管你处于什么样的阶段,我们有两个核心的,第一个所有企业做好你的产品创新,即便今天你是小米手机,如果你不能产生新的创新,也会成为昨日黄花。第二个是市场营销,因为我们主题是讲产品创新的话,我认为所有企业,不管您处在什么行业,以及您在哪个阶段,产品的创新,科技的创新是非常关键的。特别要谈到这两年风投,以及我们所面临的互联网泡沫,还有各个方面的泡沫,我们大家的投资重点在哪里,我觉得还是要把时间跨度拉回到50年前,而且把我们区域跨度,光是在四川,更是要看到全国,甚至是全世界它们是怎么过来的。除了中国之外,有两个是供我们四川创业者参考的,一个是硅谷,一个是以色列,他们是为了科技而创新吗?我认为不是的,硅谷的发展基本上是三个要素的共同促进,通过30年时间形成的,在1957年硅谷形成的芯片的聚集地,第二个是1968年美国的减税法案,是政府的助力,第三个阶段是70年代,美国经济的腾飞,当然美国也出现过泡沫,我们通过三四十年的时间,使得硅谷成为全世界的科技创新中心,我相信这三点在中国,在四川同样重要。我们再谈谈以色列,我4月份刚从以色列回来,在去之前,在座对以色列的高科技,是一些在耳闻和书面上的了解,亲身在以色列以后,我发现以色列和中国和硅谷都不一样,在那里,他们面临的是周围国家的攻击,他的军工能力非常强,他为了生存在做科技,在以色列的土地上是属于不毛之地,连草都长不出来,连水都没有,他们的农业灌溉技术是世界领先的,他的领先来自于对生存的渴望,以色列的创新又是不同的。

  再结合到我们自己身上,更重要的是谈四川吧,我们成都应该是四川211的大学,以及985大学非常集中的区域,也是西南的经济中心,西部的经济中心。所以在这一点上,四川具有独一无二的人才聚集优势,第二个谈到政府助力,在四川特别是对在座的各位创业者们,我觉得更多要的跟政府申请政策补贴,科技厅,以及我们四川省政府在人才基地和科技转化方面的鼓励是力度非常大的,包括我今年,成都市奖励人才费用就是500万,无论是减税政策还是其他的,都是为了更大程度上的鼓励四川省内的这些创业者,科技创新者的进一步创新工作,所以在政府层面是走在全国的前面。像资本,我们省委省政府,还有科技厅,刘东厅长这两年给了我们很多的机会和本地的企业,和本地的资本,以及本地的科技型的创业人才进行接触,其实我想给各位在座的创业团队一个建立,我们的技术是非常好的,同时还是要在三个方面下功夫,第一个,可以在全国各地吸引到更多的创业型人才到四川来创业,因为这个科技人才的价值,它所发挥的价值是无限的,这一点上,四川仍然有很大的提升空间,它和北京深圳来比。在科技成果的转化市场上,还可以扩展到四川以外,为什么这么讲,大家都认为以色列的科技转化是成功的,其实我去了以后,政府的孵化器,大学的孵化器,我发现他们的科技成果转化,实际上是在美国,也就是他只做前端的科技研发,一旦研发出来,它就有市场。

  我们四川的科技创新成果可以在四川以外的地方进行发展,走出去,把市场放大,除了走到四川以外,还可以走到全国,可以走到亚洲,可以走到全世界,我们心可以更大一些。第三个,就是关于资本,今天主办方把在座的各位,投资界的朋友们一起伪证到四川,也是为了提供更多的资本助力,现在我们越来越成熟了,四川有交易中心,还有大家可以去上市,对四川的企业,我们还可以走出去,这个对创业者来说,人才,科技和资本三者缺一不可,只要你们做到心有多大,舞台就有多大谢谢。

  徐晨:谢谢郭总,郭总展开了非常有意思的话题,包括四川,包括成都它都有它的特点,我们可以继续再讨论一下,请舒总讨论一下,您对整个市场的投资计划,能和大家交流一下吗?

戈壁、科盛、国辰、盘古、博泽、德同、联创永宣,这七家一流风投的投资策略是什么?

  舒达坤:刚才我也介绍了,咱们国辰基金管理公司,虽然现在管理的是产业基金,做那些成熟的产业和行业,但是我们下一步着手的可能就是要从这个往哪一端发展,特别是要从PE向VC这端,我们今年正在筹备的中小企业基金也是政府主导,这个里面,我们要投一些早期的,甚至创投的项目,那么今天这个主题也是建议股权投资,促进创新创业发展。所以我们先想从这个角度,谈一谈我对创新创业的一点观点和认识,主要是从三个方面,三个层面,第一就是在政府的层面,我认为现在我们政府已经是说空前重视,高度重视了。但是我觉得呢,我们提供一些可能好的,高大上的空间,孵化园,孵化器,这个不是更重要的,更重要的是把创新创业上升到国家战略。刚才郭总也提到美国和硅谷,我们也都知道,在50年代,1958年的时候,这个美国就分布了一个中央投资企业法案,这个法案看似中小企业的投资法案,但是它的宗旨是很高的,就是要通过对中小企业创新的发展,刺激整个国家的技术进步,当然进一步使美国的经济增长。甚至把这种战略提升到了与苏联的竞争力,我们向创新创业去发展,去流动,我们最明显看到的结果是什么呢?就是早期这些美国的创业资本的繁荣,它是促进了硅谷的成长。也就是说没有早期创业的资本,很难看到今天的硅谷,这些优秀的,伟大的企业,可以说都接受过早期创投资本的资金的支持,包括苹果,包括谷歌等等。我个人的认识也是把创新创业提升到国家战略的高度,但是政府除了提供这些好的高大上的创投空间,这些补贴,鼓励政策,在细微的方面,可能还要做更多的工作,包括具体到我们真正创业人才的尊重,解决他们很具体的问题,甚至细到子女的入学,教育,医疗等等问题。再有大一点的方面就是政府应该大力的去主导和发起这种规模比较大的创投基金,风险基金,各地都在做,但是我们感觉两个问题,一个规模偏小,它不能覆盖大众创业,这些基金把创新创业拔尖的能够覆盖到就可以了,这些基金,特别是政府发起的基金,社会资本一定是有生存的前提和逐利的要求。那么政府目标的导向诉求,这个中间,这个风险的控制,收益的评额,还有诉求矛盾的,我们要找到平衡点,再有政府要做的事情就是给我们创新创业的企业也好,服务也好,要能够提供一个他们付得起费的展示平台,像我们很多企业有雄厚的实力去电视台打广告,去媒体打广告,但是我们这些企业是比较弱小的,政府在这些方面还应该提供一些平台,这是从政府的层面。

  从创业者的层面,我觉得确实是要做好充分的准备,我们认为一个成功的创业项目,至少要三个因素。第一就是一定要有好的项目,或者说好的创意,这个好的项目的标准是什么?至少你要有合理的商业逻辑,可以有持续竞争的东西,人人都能干肯定不是创新,这是一个准备。这个准备里面,当然还要包括思想准备,心理准备,有一些创业可能是冲动型的,今天早上和老板干了一架,不爽,我创业去了,这样是很难成功的。第二是要有资金的支持,至少你要把你的商业计划书第一阶段资金准备好,不能把家里的钱用完了,亲戚的钱用完了,还没等到投资人,你就倒下了,第三要有创业,要有工匠的精神,我们认为这三个因素当中,可以说是缺一不可,像我们今天的四川,四川人比较爱玩麻将,我们经常说三缺一,打麻将三缺一不太好,但是创业三缺一可能就会死掉。

  第三个是从我们投资者的角度来看,我的认为是现在,我们今天是创业创新最好的时代,因为我们前面讲的上升到国家战略,股权中心也追求这些好的项目,对我们搞投资的人来讲,我们也认为是最好的股权的时代,中国的资本市场非常巨大,那么政府也在搞投融资改革,很大一部分资金会来扶持产业,扶持创新创业。我们所有的金融机构都在做直投,都有大量的资金的需求,第三就是中国的富人产业量非常大,从股权投资来讲,我们大家都追求股权,特别是好的股权,股权可以实现造福的情况。我举个例子,我们范冰冰搞个广告,收入两个亿,我们赵薇搞了40个亿,2个亿和40个亿是有区别的,背后就是股权的区别,我们国辰投资下一步也要做中小企业的基金,我们也非常看好四川,刚才郭总也提到了我们四川是大专院校比较集中的地区,我们绵阳,我们某些城市可能一个都没有,包括我们很多创始人都是从电子科大出去的,我们有创新的基础和人才,我想补充一点,对于初创的创业人来说,如果说要找比较靠谱的项目,风险比较小的话,最大的建议就是当你自己没有专利发明,你也没有社会秘方的时候,最好和大专院校进行合作,拿他们的科研成果进行产业化。具体到四川成都,我们非常看好四川的先进制造业,包括我们的生物医药有很好的基础,然后我们新能源,新材料,还有这个四川的电子信息技术,还有教育,养老我们都非常看好,这些是我们下一步要重点生根和研究的。谢谢大家。

  徐晨:田总,听听您讲一讲。

戈壁、科盛、国辰、盘古、博泽、德同、联创永宣,这七家一流风投的投资策略是什么?

  田野:跟大家分享一下我这段时间的体会,其实呢,我们联创从14年到15年,从投资人来讲,对我们讲是比较快的时期,我们差不多15年有几十个项目,我们投的阶段呢,总体来讲,从A轮一直到B+轮这样一个大致阶段,中间也有大量的天使项目,我们差不多在15年大概投了10个亿出去。但是我们从15年年底到现在为止,我们投的项目才个位数,后来和同行的交流,我认为这个不是孤立的现象,整个来讲,其实从15年的项目开始,整个这个风险投资这个行业,大家的速度明显的放缓下来,之前我看到很多文章讲到,从我自己的角度来看,这个行业没有什么行规,其实是基于我们从投资这个行业的生意的逻辑去把握,14、15年的市场过高有很多的钱涌进来,它推高了行业的泡沫,我们是基于行业的逻辑性,从合资人的角度来讲,从这样的泡沫下面,我们风险加大,大家就要把速度缓下来,当所有的投资者都放下来之后,这个市场价格就下来了,这就是资本的规律,没有寒冷或者是怎样的说法,这是我们的整体节奏的感受。

  另外一点,从行业的角度来看,我们在未来几年可能会更加的致力于关注前面讲的几个行业,机器人,高端制造这样的一个方向,另外人工智能也是我们比较重要的一个方向,我们在今年会有一个新的基金,这个基金主要就是人工智能和机器人智能制造这个方向,我认为在未来中国会比较大的机会。除了这个之外,包括像消费升级,文化娱乐,医疗这些方面也是我们在做的方向,然后说一说在四川和成都,其实成都呢,我们在之前投的项目不多,前面我们交流谈到,我们在成都目前投了一个企业,总体的一个感觉是说,从创业环境来讲,成都是除了北京,上海,深圳以外,创业环境相对来说不错的城市,而且就像各位介绍的,四川这边的特点其实是蛮明显的,高度的集中,劳动力成本相对来说也比较低,其实是很适合创业环境,包括像我们北京,深圳这些地方房价那么高,创业者都创不起业了,我们未来看到的是北上广深这些大的公司从东部向西部地区迁移,这是不可逆转的趋势,对四川来讲,这也是好机会。在这个之前,我记得以前我和武汉,我觉得武汉和成都比较像,都是高校集中,人口基数庞大,老百姓生活相对比较安逸的城市。我以前在武汉和当地的一些创投机构在沟通的时候,一直在讨论一个比较有意思的问题,为什么我们这里出不了好的?特别是在全国有名的发展项目,这是第一个问题,第二个我们这里好的项目为什么都跑到北京上海去了,这对中西部地区来讲,这是典型的问题。我自己的理解,咱们四川,成都,武汉,政府在创新创业这块,这些年投资非常大的,不管是从政治上,还是从整个配套上,咱们都做得相当不错的。但是为什么说,这边一直没有特别成功的这种,成为龙头性的创业企业,或者这种创业企业成功了就要离开这个地方,刚才说的几个要素,三缺一,这个有一点金钱,是不缺的,人也不缺,比较关键的是资本对整个创新创业的推动是不到位的,这句话怎么理解?首先第一个,我们可以,我们去年的数据说到,整个创业风险投资,加在一起整个的盘子,在金融行业里面大概占5%,我们再看我们的上市公司,在中国上市公司40%是拿过资本投资的,从这个比例可以看到,VC和PE对于中国的企业的成长推动作用是非常明显的,这个效率是非常高的。但是我们有很多创业,特别是在四川,成都,他们最缺的,有好的大学教育基础,也有很多钱,但是缺乏足够的势力和最前沿,最先进的技术,以及最先进的思想之间频繁的交流。

  举个例子, 我们在北京投过一个创业咖啡,你在那个里面去感受就是当年的文艺青年到延安去,我们去那个地方和来自各地的创业者进行交流,这种是创业者的思想的交流,它比钱更重要,成都在中国的中西部,它和中国最活跃的创业市场,它们的距离比较远。所以这个时候资本的作用在中间需要起到桥梁的作用,因为大家知道,特别是VC机构来讲,给的不仅仅是钱,给的是大量的资源,会给企业提供大量的辅导,会带他们出去看新鲜的东西,我觉得这个是可能早期来讲,资本更大的价值,这个上面来讲,我们拿深圳和成都来比,我觉得目前来讲,我们在排名前20的机构,有很多在成都设了常驻机构,从这个来看,就可以知道差异在哪里,这也是未来成都营造更好的环境需要去加强的,因为只有好的机构,全部到这里来常驻,才会带来更多新的思想,更多新的东西,这个比钱更重要。那我想我昨天晚上到这里,和本地的天使机构我们大概聊到了2点多,我觉得我很欣喜的发现,本地的一些创业投资机构,现在正在走在一条正确的路上,我发现他们在帮助本地的企业去找到适合四川本地的创业的方向,这个是非常有意义的,并且给它们辅导,我觉得四川真的要选择创业方向上来讲,自己具有一定的优势,像郭总介绍的,他们是本地的机构,他们非常清楚四川本地有什么样的机会,那我的话,前几年大家都在讲互联网创业,现在互联网红利正在消退,它变成常见的东西,它是一种工具,不是神话,四川有很强的所谓传统行业的优势产业。我觉得四川的创业可能是结合原来自己在一些传统产业优势的知识和积累,然后把互联网作为一个工具,去优化这个组织流程和结构,最后形成了一个新形态的传统产业的升级,我觉得这个可能是未来四川这边的企业的创业,可能是一条比较好的道路。以上是我的一些看法,谢谢大家。

  郭佳莹:为什么四川的企业怎么都牵出了四川?他们都去了人才集聚的地方,能更快的把科技转化的市场,能更接近资本的市场,这是我们四川需要思考的。

  徐晨:几位都讲了他们对四川的看法,在这种情况下,我们创业者的策略是什么样的?特别是对于四川的创业者。

戈壁、科盛、国辰、盘古、博泽、德同、联创永宣,这七家一流风投的投资策略是什么?

  许萍:创业这个事情,大家可以思考一下,一个企业家,他是从29岁,30岁出头的年轻人成长的历程。无论是他的学习能力上,业务能力上,还是心理能力上,像我们早期的话,也是在投早期,不断去摸索,很多新东西,都是没有走过的路,你从美国搬到中国来,需要本地特色的改动,这种经历是非常好,我相信这些都是可以通过智慧克服的。但是有一点,我们要面对的,好企业都不是研究出来的,我们看到上百亿上千亿的哪个不是大树,国内的投资人往往是从最早的本地人民币资金就开始做IPO,我们对投资人的预期,对时间上这个等待和对这个企业起起伏伏,我们做投资以后,就有这种感觉,希望投下去就希望上市,好不容易投了好企业,下一步卖了,我都非常惊讶,再过几年可能几十倍,为什么走了呢?这个企业家本身是没有信心的,像这种情况,大家刚刚创业的时候可以找资深的投资公司去商量,去考量,这种创业者是积累了一定的经验,发现了某个产业真正的痛点,然后下决定去创业,这种相对比较顺一些,团队还是比较稳的。还有的投了一个月就想要走哪个行业,都拿出来看一下,要做哪一行,我们看到好的创业者,做团购,又做人才中介,又做互联网金融,像那样的,你到底发现你要做的是什么,像这种创业者,你跟他交流什么呢?我听五分钟,我就知道他不是在做他自己想做的事,而是在跟风,估计在投资人那儿拿钱。大家投资做得不错,开始做B轮,C轮,我们创业的时候,这个要思考,我们要把这些问题想清楚,想清楚了你才有长远的打算,不然你扛不住的,这些投资人一年要看几千个项目,你根本过不了他这一关。我就想,这个创业,今后自己的产业的结构,你有没有这些人才,有没有产业上下游的服务,我们往往讲求风口,它是前期砸了很多钱,在产业链的上上下下开始复苏了,我们2007年开始投二手车,那时候二手车刚刚起来,我们那时候预测的是估计是市场上最早的,一看早了两三年,结果早了七八年,你拿美国的二手车市场跟中国比的话,我们觉得早两三年差不多了,结果都是2012年,13年,二手车市场才起来,其他任何一个国家是没有办法参考的,就算我们拿其他国家的经验来看,也是不能对上号的。我希望大家创业的时候一定要想好,做一个人生的选择,这个选择非常重要。

  所以究竟去做什么,我希望你要带着一种信仰,这个中间反反复复,投资人也会有一些摩擦,或者是外面的竞争对手,太多的东西你要去面对。我听到郭总讲到一些,我自己也是成都人,出去20多年,就对成都了解比较少一点,都是通过同行了解的情况,四川有一个特性,我们盆地,什么叫盆地,它的流动是很小的,人才流动相当大,过两年人都换了一大半,成都不是这样的,成都人都比较安逸,创业的门槛也比较低,生活的压力比较小,人才流动相对比较小。就可以做什么呢?我感觉像成都的软件园也好,我们也去访问过成都人有创意的环境,成都人非常喜欢创意,无论是搞一些旅游项目,做一些兰桂坊,像成都的好几个新的开发点,包括最大的会展中心旁边的环球中心,这些都是震撼人心的,还有旅游资源,大家都结合成都,把文化做得非常好。这一块是值得大家去发展的,我觉得还可以搞一些体育,或者是周边的冰雪项目,像这种结合自己的本地的特点,不一定要做互联网,就是说把本地的东西做得很好很大。我最近去趟九寨沟,发现旅游资源,和线下的主题乐园也很好,大家也看到这种,像华谊兄弟也在做线下这种投资,把这种创意做起来非常有意思。还有制造业,像武汉,我们最近出了好几个项目,无论是软件开发还是制造业,这块,因为成都原来就有这样的基础,像绵阳,德阳,咱们有很多军工行业,有很多科技成果是没有释放出来的。那么这个除了资本以外,我想资本里面已经看到了这个基础,但是在国家大的宏观政策下,这个混合制怎么做,我们也看到很多很好的,但是要进去很难的,跟各个渠道要疏通好,特别是国有资产,像这些很好的东西没有很好的发挥出来,这几块是我们四川需要去关注的,我也希望今后在这方面多多的交流。

  徐晨:医药健康这些都是周期行业,您的这边来看,包括您的感受能和大家分享一下吗?

戈壁、科盛、国辰、盘古、博泽、德同、联创永宣,这七家一流风投的投资策略是什么?

  许圣国:医药行业是周期性的行业,我们是有二三十年的经验,即便是这样,创新真的是日新月异,作为专业投资者来讲,也有很多的问题和困惑。刚才借着许总的话题,我也说两点,一方面对于创业者来讲,其实我们在前期整个的投资过程当中,确实接触到早期的价格,因为我们在医药行业里面聚集了大量的专业人才作为支撑,我们对行业也有相当的了解,我们因为投资一个很重要的群体,首先你要看得懂,能够看清它的趋势,其实刚才也提到,在14年,15年整个的沟通里面,其实好的项目还是比较多的,尤其是进入今年以来,我们接触的项目,大多都是处于B轮,C轮的,真正创新的项目并没有那么多,很多项目以后可能会看好,但是我们只是停留在概念的阶段。作为一个投资者来讲,我们更看重的是什么?一方面是它有没有创新的产品,有没有核心的技术,还有一点就是创业团队它的那种创业的核心还具不具备。我觉得在双创时代下,给很多人提供了投资的机会,企业家越来越年轻化,应该说是年轻有为吧,但是在有一些项目当中,我们发现了一些问题,资本比较热的背景下,心态还是比较浮躁的,更多的还是马云刘强东这种概念炒作,但是核心,内在的东西我并没有挖掘到,作为投资者,我们也希望创业团队能在真正的实际的这种创业和创新的过程当中,把它市场价值,社会价值提出来,开拓自己的视野,这样才能真正的成功。

  从投资者的角度,我们在医疗领域也面临很多的问题,刚才也提到,很明显的数据,我们目前可能在医疗大健康领域是全面覆盖,像精准医疗等领域来讲,我们还是需要借助外部的一些团队去做一些合作,那么我们自己在做的时候,实际上也会选择基金去做,主要的就是要评定一些风险,这一块我们有自己的特点,我们是从实业出身再到投资,我们也体验得到创业的艰辛,创业也是很难的,创新是创业成功的一个前提,而资本应该说也是创业成功的一个关键要素,但是确实我觉得目前资本如何和企业一起产生更大的价值,我们现在是做了一个早期的投资项目,它并不是很多,大概是5千万的规模,我们做一个投资的时候可能相对考虑得比较远,我们愿意企业走得更远,大概是一两千万的项目,我们的规划,后期的注入资金应该是5千万左右的样子,因为我们可能有跟其他投资机构有区别的地方,一方面我们做专业的投资,另一方面我们也有自己的实验地,像医药研发,生产,销售,这些企业我们都是有的,我们有早期的资源,到中期的资源,再到开发资源,这些都是我们特有的优势,跟一个机构合作的时候,我们更多的是愿意去探讨,除了资本输出之外,我们还能不能产生其他的延伸的价值,这个是我们想追求的,另外企业在发展过程当中,我们会积极的去做。所以对于一个企业,我们不是简单的投资过程,而是长期捆绑发展的过程,这是我们前期经历的主要历程,那么在目前整个创新创业的大背景下,这种双创时代,这次我来到四川,我们前面是跟四川没有实际的项目的,但是我们也了解,虽然四川人的生活比较安逸,比较幸福,但是是不缺乏创业的激情和热情的,而且也有很多优秀的项目从四川走出来,四川也是作为人口大省,在医药方面,有非常丰富的资源,所以说本次过来我是希望能与更多的企业建立合作。另外一个方面我们就是做财富管理,我们也有天使投资的领域在里面,我们更多的是借助二级市场,一些相关的合作等等,我们可能都会有介入。另外还有相应的债券和产品,我们自己成立的一些产品,比如说后期有更多的合作机会。

  从我们自身的企业来讲,也是创新创业和创造,我们希望逐步实现的过程,真正能与我们四川企业有一些深入交流的机会,希望能深入的合作。

  徐晨:张总是比较早的,应该是最早之一吧,你们看到本地是什么情况?

戈壁、科盛、国辰、盘古、博泽、德同、联创永宣,这七家一流风投的投资策略是什么?

  张湘宁:我们在资本市场上没有前段时间那么密集了,对于我们来讲,我们发生的主要原因是投资机会也好,还是对于项目评判的标准也好,都有变化,我们整个外部环境里面,整个资金的收缩也好,或者是大环境的变化也好,各个基金本身某些时候到了退出期了,投资期已经相对来讲,走得比较远的时候,到了投资的一个阶段,不管怎么来说,反正最后体现在这个行业的现象确实是可能确定一开始有这个投资的。那对于我们创业者来讲,我们理解可能是建议也好,或者是我们的一些稳定思考也好,觉得对于创业也好创新也好,我觉得要提高,对于内部的运营的变化也好,还是对资金的变化也好,可能要跟一年前,一年半前有些变化,这些变化更多的体现在我们持续成长,说白了,这个时候想的要更加落地一点,而不是想说我是类似于科技创新还是模式创新,任何的创新都要集中在企业上,没有办法像前两年这么频繁的情况下,怎么更好的完成创业创新的工作。因为时间关系,就给大家这些建议吧。

  徐晨:的确时间过得非常快,我觉得会后大家还可以来找到各位来进一步了解他们对于四川本地的投资和他们的计划,谢谢大家。

本文为投资界原创,原文:https://pe.pedaily.cn/201605/20160518397393.shtml

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