15天，50亿！中科招商携手中信建投，创新三板史上*融资案例

　　4月8日，全国中小企业股份转让系统挂牌仪式迎来了历史*敲钟企业——中科招商投资管理集团股份有限公司。

　　中科招商于2000年12月在深圳创立，管理总部设在北京，是中国首家经政府批准设立的大型人民币创业投资基金专业管理机构，并于2014年9月变更设立为中科招商投资管理集团股份有限公司（以下本文中简称为“中科招商集团”）。经过十余年的创新发展，中科招商集团在我国投资市场、融资市场和产业市场三大领域已经成为新的领航者，为推动区域经济和助力国家经济战略的发展作出了*贡献。

　　4月10日，中科招商发布股票发行认购公告，公告显示，本次发行的价格为每股18元，发行拟对不超过35名特定投资人定向增发股份不超过2.8亿股，募集资金不超过50.4亿元。

　　从3月20日挂牌到公司披露认购公告，短短15个工作日，募集资金50亿，中科招商轻松创造了历史。

　　公告显示，公司本次挂牌即发行股票共向32名投资者发行了2.79亿股，实际募集资金50.3亿。其中，个人客户11名，认购规模12.6亿，占比25%；机构15名，认购规模21.2亿，占比42%；产品6支，认购金额16.2亿，占比32.2%。

　　分析发现，本次发行认购投资者呈现多元化、平均化特征，高净值个人客户、PE机构、产品占比较为均衡。机构客户中有以上海绿地股权投资管理有限公司、四川发展文化旅游股权投资基金、四川欣闻投资有限公司为主的产业资本，也有以中信信托为代表的金融资本，而单笔*认购金额的中铁宝盈宝鑫7号特定客户资产管理计划背后更有著名私募的身影。资金来源的多元化一方面体现了市场对中科招商项目的追捧，一方面也体现了新三板市场的包容性。

　　作为到目前为止新三板*的挂牌企业，中科招商一挂牌便吸引了大量投资者的目光。

　　公司在私募股权投资基金行业深耕多年，目前已经发展有100多个基金经理团队，在全国近100个城市设立了网点。公司所管基金基本上是靠自己团队直接募集完成，少量通过第三方机构，公司管理的基金机构投资者数千家。公司拥有一支投资经验丰富、研究能力突出的投资团队，同时外聘了100多名各行业的领军专家作为顾问，组成了强大的顾问团队，进一步提升了公司的人才资源优势。

　　登陆资本市场后，公司围绕着资本的中科招商、产业的中科招商、平台的中科招商、网络的中科招商、国际的中科招商，打造全新企业定位。未来将实现从资本到平台再到生态的阶段性跨越式发展，从13年开始，公司打造“基金、基地、基业”（三基）和“创新、创业、创富”（三创）平台，从纯PE机构向平台型集团转型。“三基工程”是国内首创、国内*的地方政府合作平台。“三创工程”是国内首席创富平台，包括创新创业大学、中国发明创新创业中心、创客网等100多个创富频道中科招商已经在11个城市落地实施三基工程项目，与50多个城市签署了框架协议，到2015年，实现合作城市将达到100多个。未来，公司在平台的基础上构建产业链联动机制，逐渐形成生态的中科招商。

　　为突破传统PE行业的困境和局限性，中科招商推出了一种新型态的“互联网PE”业务——微天使联盟。该联盟由中科招商出资并推动，旗下北京创客网络科技有限公司发起，并邀请各行业的微天使、投资人、创业者共同参与。

　　目前我国创业者和投资人缺乏社会资源的协助，更多依靠的是个人或者小团队的力量，微天使联盟的成立在于推动全社会力量共建创业创新环境。微天使联盟致力于解决两大问题，一是创业者由于经验不足导致项目容易夭折的问题，二是投资人“跨界”投资难的问题。这两大问题的解决将对中国创业投资市场的快速、繁荣发展带来有效的推动。

　　微天使联盟将构建创业者、微天使、投资人共同参与的全民创业生态圈。创业者和投资人分别提供项目和资金，而来自各行业具有丰富行业资历或创业经验的人，将成为帮助投资人和创业者快速实现梦想的“微天使”。

　　新三板市场自2014年迎来挂牌企业跨越式发展后，2015年又迎来了融资大浪潮，数据显示：

　　2014年新三板市场已实施的定增总额为209.46亿元。

　　2015年至今，新三板市场共有212家挂牌公司完成237次股票发行，融资80.82亿元（其中挂牌同时发行36次，融资28.67亿元，未计算本次中科招商增发）。

　　主板方面：

　　2014年A股共募集资金7571亿元，其中IPO募集资金613亿元，增发募集资金6911亿元，配股募集资金138亿元。

　　2015年至今，A股共募集资金2564亿元，其中IPO募集资金481亿元，增发募集资金2126亿元，配股募集资金17亿元。

　　针对本次中科招商项目，中信建投证券利用早已成熟的定价、销售体系，制定了高效、完整的发行方案。并于3月19日，在国贸三期，成功举办“紫禁之巅云议三板——新三板高端论坛暨‘中科招商’挂牌并发行说明会”。与会60余家国内*投资机构掌门人齐聚一堂，在聆听中科招商董事长单祥双先生对企业进行全面的介绍之余，共计新三板市场的大未来。

　　投资人普遍认为，新三板市场在某种意义上更像是中国的纳斯达克市场，创业、创新、成长型企业在这个市场上更容易发现自身价值，而定位于国务院批准成立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统（新三板）在组织安排非上市股份公司股份的公开转让；为非上市股份公司融资、并购等相关业务提供服务；为市场参与人提供信息、技术和培训服务之余，还体现了强大的融资功能。与此同时，高净值个人、机构、产业资本、基金等资金的涌入，又给挂牌交易的三板企业提供了持续增长的流动性，而参与早期的投资者也伴随着新三板指数的日益新高，收获着滚滚财富。

　　作为中科招商本次定向增发的财务顾问，中信建投证券表示近期中科招商将马上启动第二轮融资计划，两轮融资相加后，将全面完成中科招商2015年90亿融资目标。而1个月内90亿的融资案例，无论从规模还是效率上都将载入新三板乃至中国资本市场的史册。

　　接下来，中信建投证券将以融资为切入点，为中科招商提供全面的金融服务，包括：融资、做市、持续督导、再融资、并购重组财务顾问、IPO财务顾问、股权质押融资等业务。围绕中科招商“产业、平台、生态、国际、网络”的五大理念，全面对接资源，从前端项目供应链管理，到后端资金融通链对接，中信建投将与中科招商一道为“大众创业”、“万众创新”做好金融服务路径。

　　有着新三板“定增王”之称的中信建投证券，是经中国证监会批准设立的全国大型综合证券公司，公司拥有400万客户，客户资产规模6000亿元。凭借专业的定价与销售能力，2015年初至今，中信建投证券已成功为新三板企业募集资金59.12亿元，市场占比45.08%，为投资者提供的项目平均涨幅达119%。2014年12月、2015年1月、2月，中信建投证券定增金额均排名市场*，过往定增的项目无论从质量还是价格上均的到了市场的一致认可。

　　中科招商本次融资的成功，是PE巨头与资本中介的强强联合，是产业与资本的强势联姻，更是制度创新与时代发展的历史产物。50亿资金只是起点，相信，未来的中科招商必将在市场的春风下，幻化出更美好的篇章，为中国经济转型贡献更多力量。