安邦海外再鲸吞：100%并购欧洲险企金融新贵版图显现

继国庆节期间斥巨资收购纽约华尔道夫酒店之后，10月13日，安邦保险集团有限公司（下称安邦集团）再次出手，宣布全资收购比利时保险公司FIDEA。

2014-10-14 10:01 · 腾讯财经　刘鹏　　

　　继国庆节期间斥巨资收购纽约华尔道夫酒店之后，10月13日，安邦保险集团有限公司（下称安邦集团）再次出手，宣布全资收购比利时保险公司FIDEA。

　　腾讯财经获悉，这是中国保险企业在海外首次100%股权收购欧洲保险公司。收购额目前没有披露，不过在2011年，该险企曾被作价2.436亿欧元出售给一家PE机构。

　　短短7天内，安邦集团在国际资本市场中两度出手，屡有斩获。而穿插在这两大宗收购之间，安邦集团还传出在收购韩国友利银行30%的控股权上表现得尤为热心。

　　这家披着“神秘”和“低调”外衣的保险集团，正在通过一笔又一笔的收购在资本市场扬名，一个金融新贵隐约的帝国版图正在形成。

　　全资收购比利时百年险企

　　腾讯财经查询公开材料得知，FIDEA曾经是比利时联合银行（KBC group）的附属子公司，据彭博社消息称，2011年比利时联合银行以2.436亿欧元的价格将其卖给了著名PE公司J.C. Flowers & Co. LLC(下称J.C. Flowers)。

　　而这次，安邦集团正是从J.C. Flowers的手中接盘保险公司FIDEA，但相关负责人表示，交易额目前并未披露。

　　荷比卢”是欧盟的三个创始成员国，即荷兰、比利时与卢森堡。荷兰为商贸大国，比利时早已成为欧洲的政经要地，而卢森堡则为欧元区金融管理之都。这些国家位于欧洲的中心，毗邻法国和德国，是欧洲金融最发达地区。

　　FIDEA的母公司J.C. Flowers 表示，根据其与安邦集团所签署的协议，安邦将整合该保险公司，但其公司名称和管理团队将保持不变。J.C. Flowers发布的声明中表示，该交易须有比利时监管部门的批准，收购预计于2015年*季度完成。

　　FIDEA首席执行官Edwin Schellens在其公司官网上表示，安邦集团正在海外进行可持续性的投资，FIDEA很高兴能够成为安邦集团在欧洲扩张的*例，在安邦集团的支持下，FIDEA将保持增长性和创新性。

　　安邦集团相关负责人告诉腾讯财经，FIDEA保险公司是比利时保险市场的知名品牌，拥有一百多年的经营历史，长期以来保持充足的偿付能力。通过客户资源共享，安邦会紧随客户“走出去”的步伐，未来将能够给中国客户在欧洲提供保险服务，覆盖人寿保险、养老险、健康保险、财产保险及资产管理业务。

　　官方首页上显示，拥有7000亿元资产规模的安邦集团在全国有着3000多个网点，2000多万客户以及海外资产管理公司。庞大的安邦帝国版图囊括了保险、投资和银行等金融业务。

　　海外并购或意在低成本浮存金

　　在完成对于纽约华尔道夫酒店的收购之后，安邦集团就曾表态，称该次不动产投资只是*步，今后将进一步加大全球资产配置的比重，欧洲地区和北美将作为重点。

　　而在完成对于比利时保险企业收购之后，安邦集团进一步展示了这家正在崛起的金融帝国的胃口，安邦相关负责人表示，未来将继续在全球范围内寻找合适的保险企业，通过收购合作，搭建全球保险服务网络，以实现全球客户服务的协同效应。

　　华泰证券保险一位行业分析师对腾讯财经表示，一方面，安邦集团在海外收购保险公司可以扩大其主营业务范围，加强两者之间的协作；同时，收购海外险企或许意在获得低成本的保险业浮存金，“保险浮存金成本较低，利用其进行投资可赚取的利差更大。”

　　保险浮存金即投保人向保险公司缴纳的保费。在收取到的这些保费中，保险公司在留有一定比例的理赔资金后，其余资金即可用于投资，投资赚取的收益归保险公司所有。

　　保监会数据显示，2013年全年保险行业投资收益率为5.04%，比2012年提高1.65个百分点，是近4年来的*水平。上述华泰证券保险行业分析师指出，以美国为例，保险资金的投资收益率在上世纪90年代曾经达到8%-9%的高位，“随后虽然在下跌，但近几年来也一直保持在6%左右，与国内相比，处于较高的水平。”

　　该分析师表示，收购海外保险公司并不只是安邦集团一家，总部位于上海的复兴集团就曾在2014年5月收购葡萄牙*的保险集团。“收购海外保险公司，主要是想复制巴菲特的模式，利用低成本的保险资金，来进行投资。”这位分析师表示，“海外对于保险资金投资的限制较少，容易获得较高的收益率。”

　　巴菲特打理的公司伯克希尔·哈撒韦，其业务涉及保险、股票、债券、媒体等，同时还拥有众多实业公司。在其业务占比中，保险业占据70%的份额。这也是标准普尔最终认定伯克希尔·哈撒韦这家公司为保险公司的最主要依据。同时，低成本的保险资金被称为巴菲特投资的最重要法宝。巴菲特在50余年的职业生涯中，始终保持着20%以上的年化收益率。

　　之所以安邦在最近频频出手，除去主观原因，还有监管层对于险企海外投资的默认支持态度。

　　2014年初，保监会发布了《关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》，明确境外投资余额合计不高于本公司上季末总资产的15%。

　　“保险公司的属性决定了其需要有风险意识，因此保险公司一直都有海外投资的需求”，这位分析师说到。自2007年平安保险18.1亿欧元投资欧洲富通集团失败后，监管层对于险企投资海外开始收紧，一直到近两年才放开闸门。

　　安邦帝国的饕餮胃口

　　继19.5亿美元收购纽约华尔道夫酒店震惊资本圈后，安邦集团在近一周内动作频频。除去收购比利时保险企业，10月12日，据知情人士透露，安邦集团对于韩国友利银行表现出偌大的兴趣。据报道，韩国友利银行正计划出售超过30%的控股权，安邦集团对于收购这一份额的控股权表现得尤为热心。

　　在中国市场上，安邦集团对银行同样抱有极大的热情。从2011年以来就开始低调增持民生银行、中国工商银行以及成都农商银行。

　　根据中国工商银行和民生银行的财报数据，截至2014年6月30日，安邦集团持有中国工商银行5.4亿股、民生银行9.1亿股，在两家银行的股东中均占据第七名。

　　安邦集团对银行业务的浓厚兴趣，并不止于二级市场的交易。2011年安邦集团战略投资并控股成都农商行，根据媒体报道，这笔交易大约是斥资50亿元获得35%的股权。在安邦集团组织架构中，成都农商行赫然与安邦各个子公司并列。

　　此外，安邦还持有房地产商金地集团11.47%股份，为该集团第二大股东。

　　就是这样一家在资本市场扬名立万的金融帝国，其背后的掌舵者却出奇低调。

　　根据保监会在2013年11月14日的公示，保监会核准吴小晖担任安邦保险集团董事长兼总经理，原集团董事长胡茂元出任董事。保监会同时核准朱艺、陈萍、姚大锋、赵虹、陈小鲁等人在安邦集团的董事资格。

　　北京工商局的信息显示，安邦保险集团的董事还包括朱云来，刘晓光和王新棣为独立董事。