【每日投资事件】亚马逊百度为何接连发债券

百度在相关文件说明了此次发债的主要为企业一般用途。有3.5亿美元用于支付起于2011年7月14日的信贷，其中有2亿美元用于支付给澳新银行集团，该债务的利率是1.87%，2013年7月到期。

2012-11-28 07:50 · 投资界　　　

　　划算的买卖

　　此次公开发行包括7.5亿美元2017年到期利率为2.250%的五年期债券，以及7.5亿美元2022年到期利率为3.500%的十年期债券。这些债券已依据1933年美国证券法进行注册，将在新加坡证券交易所交易。

　　上述知情人士介绍，目前该债券在美国高质量投资者中的分销情况很好。

　　事实上，许多互联网企业都发行过债券，如谷歌、微软、腾讯、易趣。考虑到目前百度所募集资金的总体规模和发行债券所支付的较低的利率来看，一位百度内部人士将这笔融资称作是一笔“划算的买卖”。目前美国的债券收益率正处在历史低位。美国10年期国债收益率在过去1个月下跌了15个基点；在过去一年内，美国政府债券收益率也下滑了0.34%，目前美国10年期基准国债收益率在1.623%左右，正值发行企业债券的时机。

　　其中，五年期7.5亿美元债券到期利率为2.25%，收益率较可比美国国债高出160个基点; 十年期7.5亿美元债券到期利率为3.5%，收益率较可比美国国债高出185个基点。

　　威尔斯资本管理公司的资深证券投资组合经理玛姬·巴特尔(Margie Patel)表示：“大型科技公司利用发行债券来购买非常便宜、长期性的保险单，这能在未来经济万一不佳时多一点弹性，特別是有并购的好机会，或是现金流在未来有所改变时。”

　　对于在新加坡证券交易所交易的计划，i美股分析师吴桑茂昨日告诉记者，这种选择通常为了增强债券的流动性，从而吸引更多投资者。

　　吴桑茂说，鉴于目前中国的科技公司基本上都是接受的美元投资资金，未来百度如果在移动互联网领域进行收购也需要以美元支付。现在百度账上的现金99%都是人民币；这些债券融来的美元正好可以支付所需的款项。

　　阿里与银行商讨发行10亿美元债券 11月底公布

　　北京时间11月5日消息，据国外媒体报道，刚刚从雅虎回购股份的阿里巴巴有可能首次发行美国债券，目前它正在和银行商讨相关事宜。

　　该交易仍有待授权。但实现债券发行阿里巴巴仍然需要做出一系列努力。预计阿里巴巴将要发行的是美国证券交易委员会注册的债券，规模至少在10亿美元。如果银行方面进展顺利，发行工作将在11月底之前公布。

　　阿里巴巴将在香港上市的Alibaba.com私有化，并从雅虎那里回购了20%的股份。今年年初的多层面重组将为母公司的最终上市铺平道路。

　　围绕阿里巴巴集团的一系列令人兴奋的消息都是集中于，它的上市可能成为亚洲科技行业IPO的新纪录。中国最大电子商务平台发行的基准债券也将重塑亚洲信贷业。

　　正在争取授权的银行家们告诉阿里巴巴，对债券的定价应该稍稍溢价于美国同行。如果银行在这次交易上获得成功，这将是亚洲债务资本市场的分水岭。

　　一位信用分析师表示：“这将使市场回到原点。去年这个时候，中国债券抛售了20个点。所以，如果阿里巴巴成功消除中国溢价，这是一次非常有趣的轮回。”

　　全球投资者历来对美国信贷有大幅溢价要求，以便能弥补亚洲债券的较低流动性，但今年亚洲信贷市场利率激增，使得一群挑选出的发行人可以缩小这种差距。