汉能筹谋万亿市值公司：一年投建8个光伏基地

　　在2009年年中杀入光伏领域后，不到两年的时间，李河君就一气在四川双流、广东河源、山东禹城、浙江长兴、江苏武进、海南海口等地投资兴建八个光伏产业基地。预计2012年底达成产能为3GW。

　　汉能控股是否在制造光伏产业新一轮的产能过剩?全行业产能过剩，价格下跌，在同行停产停工的同时，汉能控股却逆势扩张，李河君到底是个什么玩法?

　　“这就跟买股票一样，低买高卖，很朴实的一个道理。”自信非常的李河君认为，光伏产业的成功投资靠的不是经验而是判断，“我们现在的投资，真正形成产能是两年后的事了，到那个时候，我们正好踩到市场的点了。”

　　与李河君的举重若轻相比，行业分析师的判断就显得沉重了许多。国泰君安证券(微博)研究所能源行业分析师侯文涛向《英才》记者表示，目前全球新增的光伏发电装机30GW左右，但产能却已经达到60GW，即便考虑到产能淘汰等因素，恢复也得几年时间，因此很难乐观。

　　“汉能是一个发电企业”，李河君说汉能控股与国内其他光伏企业*的区别就是：“他们卖太阳能电池板、卖组件，而我是自个儿用掉了，因为发电是我的老本行。”

　　实际上，近几年来，太阳能发电已经成为欧美光伏企业一个重要的扩张领域，光伏电站的投建规模也越来越大。不过，一位业内人士也向《英才》记者表示，国内太阳能电站装机量少是因为补贴政策的改变造成的，但太阳能平价发电已是必然的趋势。

　　高门槛路线

　　李河君的做法，从一开始就被旁人视作是“剑走偏锋”。

　　在传统晶硅太阳能的生产成本构成中，能耗成本甚至一度高达四成左右。因此，不少人曾“指点”李河君，利用自己水电发电成本低的优势，杀进光伏产业。

　　“(晶硅)门槛太低，几个卖鞋的小商贩联合起来，筹点钱就能搞出个多晶硅项目，太混乱了。”观察研究了三年之后，李河君选择了技术和资本门槛更高的薄膜电池为切入口，“没有几百个亿，这个行业起不来”。

　　关于光伏技术发展趋势，技术派有一个基本的共识：多晶硅电池是*代技术，薄膜电池和聚光太阳能属于第二代和第三代技术。

　　薄膜电池虽然已经进入了商业化量产的阶段，而且其发电成本要比晶硅电池低，但其投资规模却是晶硅电池的数倍。2011年全球光伏发电67.4GW的装机总量中，薄膜电池累计装机量仅有4GW左右。

　　实际上，国内尚德、新奥、赛维、正泰等大企业早先就已经进入了薄膜电池领域，但自2008年以来多晶硅价格的暴跌，市场因素和技术风险的叠加，这些企业暂停或干脆退出了薄膜电池项目。

　　这还不仅仅是技术和资本的问题，社会公众对光伏技术的认知也是其发展的一种限制。甚至在民间，也因环境污染等问题，出现了反对光伏项目投建的呼号声。

　　前述业内人士告诉《英才》记者，长久以来，一个认识上的误区是，很多人会把多晶硅等同于整个光伏产业。虽然晶硅太阳能是清洁能源，但在晶硅的生产制造过程中却是高能耗、高污染的。这成了外界诟病整个光伏产业的一个焦点。

　　“光伏产业本身非常专业，一般人很难搞明白。”学机械工程出身的李河君自诩对光伏技术理解的非常快，但令他头疼的是，太多人对新能源的问题“不太理解”。

　　“薄膜产业是全球化很强的产业，与晶硅电池相比，较少用到晶硅料的薄膜电池也代表着美国新能源未来的一个发展方向，因此在美国‘双反’调查中，并不包括薄膜电池。”一位业内人士向《英才》记者分析。

　　显然，美欧市场的“双反”给薄膜电池企业带来了产业萧条下的意外生机。李河君将汉能控股发力的时间点设定在2013年，一个重要的判断理由就是“双反”所带来的大量晶硅电池低端产能的淘汰。

　　今年上半年，全球光伏企业哀鸿遍野，但亦有例外。美国光伏业“王牌”*太阳能(F S L R)却在第二季度逆势盈利，这家被视为是行业中最成功的光伏企业，也是美国*的薄膜光伏系统生产商。

　　但也有人对此持不同的看法。“受市场规模和晶硅价格持续下跌的挤压，薄膜电池企业盈利能力不是太好。”侯文涛告诉《英才》记者。

　　目前，晶硅电池的光电转化率可以达到16%-18%，实验室里的转化率已经达到22%左右;而薄膜电池的转化率为7%-9%，*的技术也不过14%。

　　汉能控股集团全球研发中心总裁丁建认为，未来四五年之内，大规模量产后的薄膜电池应该可以达到17%的转化率。而从发电角度看，重要的并不是转化率，而是发电成本。采用薄膜太阳能电池组件的系统发电成本低，而且成本下降的空间大。

　　在薄膜电池技术上也有三种主要的技术路线：硅基薄膜、碲化镉和铜铟镓硒(CIGS)。美国*太阳能公司正是碲化镉薄膜电池的*制造商，其转化率已达到12%。但因为镉污染的问题，铜铟镓硒则更被业内所看好，台积电等公司也正在这一领域规模投资。

　　收购Solibro后，汉能控股也将代表着薄膜电池最*的铜铟镓硒(CIGS)的共蒸镀(co-evaporation)技术揽入怀中。丁建告诉《英才》记者，汉能的铜铟镓硒电池转换率已经做到了14%，硅基薄膜电池也达到11%。

　　“把Solibro的技术和汉能的制造规模嫁接在一起，汉能的薄膜肯定能代表全球水平。”李河君所谋划的技术路径，已愈见清晰。

　　绕不开的电网

　　1+1=11。高科技加新能源，就等于万亿级的公司?

　　“苹果只占了高科技一头，就达到了万亿市值。理论上讲，两个都做的汉能完全可以超越苹果。”这是45岁的李河君的语言风格，当然，这也并非没有“理论”依据。

　　“未来，每一处建筑都会变成能就地收集可再生能源的迷你能量采集器。人们将在自己的家里、办公室里、工厂里生产出自己的绿色能源，并在能源互联网上与大家分享”——享誉全球的未来预测大师杰里米·里夫金，在其著作《第三次工业革命：新经济模式如何改变世界》中预言，人类已经进入到了以互联网技术和可再生能源相结合为特征的第三次工业革命时代。

　　实际上，上述描绘中的雏形，已在现实中存在。

　　据统计，我国已建成的分布式能源达500万千瓦，主要集中在北京、上海、广州等大城市，安装地点主要为医院、宾馆、写字楼等，但由于分布式能源并入电网存在技术和成本等原因，绝大部分项目没有并网，甚至处于闲置状态。

　　政策面的明朗，或将改变现状。在今年8月初，国家能源局组织制定的《可再生能源发展“十二五”规划》中，一个重要的内容就是加快太阳能发电技术进步，鼓励大型光伏电站建设，同时支持建设以“自发自用”为主要方式的分布式光伏发电。

　　靠卖电池板来实现万亿销售规模，显然不是李河君图划之事。对于汉能控股的主要盈利点，李的设计是：高端装备制造、光伏发电和系统解决方案。

　　今年6月，汉能并购德国Q-Cells旗下的全资自公司S o l i b r o，引进德国*进的铜铟镓硒(C I G S)薄膜太阳能技术。此前的2010年，汉能控股亦通过控股港交所上市的铂阳太阳能，切入了薄膜电池装备制造的核心技术环节。

　　据汉能双流基地负责人介绍，除了生产装备外，汉能还在酝酿介入薄膜电池最主要原材料的制造领域，以此锁定上游成本。

　　控制上游的生产装备和原材料制造，卖设备、卖原料，培育更多的企业进入薄膜电池领域，李河君意在放水养鱼。

　　现在，铂阳太阳能所生产的大部分设备，基本都是供应汉能控股的八个生产基地装配，而已建成投产的双流、河源、禹城、海口等基地，预计今年生产的几百兆瓦的薄膜电池，亦大部分被汉能控股“内部消化”——装机到汉能在青海，宁夏等地及美国，意大利的光伏发电厂。

　　从上游装备贯穿至下游发电，李河君完成了汉能在整条光伏产业链上的布局。但回到发电这个“老本行”，电价、电网是汉能控股绕不开的关键词。

　　2011年8月1日，国家发改委宣布新的太阳能光伏发电标杆上网电价，按项目核准期限分别定为每千瓦时1.15元(含税)和每千瓦时1元。这个定价低于一些省份所出台的光伏上网电价，因此也被解读为政府刺激光伏发电的普及。

　　“光伏发电这块市场，比如现在青海，国家给一块钱的电价，那么多企业都抢着去干，为什么?因为大部分的企业发电成本已经降到了五毛钱左右，特别是青海那边光伏发电小时数又长。我们干，成本会更低。”

　　拥有规模和技术优势后，李河君不断鼓呼“新能源最终会把火电、核电替代掉，是没有任何悬念的一件事。”

　　不过，有分析人士认为，大约在明年下半年，欧洲很多国家就将实现光伏发电平价上网。而国内如广东等省的工业用电，也已经达到了0.85-1元的价格，这为光伏上网电价拉低与火电的价差，带来利好。

　　大规模的光伏发电其实也还不是李河君想要的“颠覆性”的变化。“光伏发电和传统的水电、火电正好相反，大规模发电并非*模式，化整为零，每家每户独立的离网式发电才是正道。”

　　2012年6月13日，瑞典宜家集团宣布，将与汉能控股建立战略合作，三年内在宜家所有中国门店安装太阳能光伏电池板。项目完成后，太阳能电池板所提供的能源供应将能满足宜家全球连锁店总电力需求的10%—15%。

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