【投资界学堂】给新入行天使投资人的五点建议

　　脸书(Facebook)的上市，在市场上催生了一大批新入行的天使投资人。历史表明，天使投资新手在投资初创企业时，就像跑进糖果店的小孩子一样会眼花缭乱。在天使投资人的整个生命周期中，第一年会完成所有天使投资的70%。然后他们会意识到这些公司当中有些会发展碰壁，有些需要太长的成长时间。俗话说：没出问题不代表以后都会天下太平，。

　　要避免投资失败，天使投资人需要一点点耐心、一点点深谋远虑、一点点策略。以下有几条建议：

　　1)决定投资前做好咨询工作。确定投资之前要花点时间研究初创企业。专业优秀的天使投资人或者风投和职业背景有很大关系。成为优秀的天使投资人需要时间，从我作为分析师对第一笔投资进行评估，到我主导完成第一笔投资，这中间花去了8年时间。弗雷德·威尔逊(Fred Wilson)在Euclid公司用了7年时间学习，然后才开始主导完成各类投资。除了自己在创业中经历过的成功失败之外，天使投资人还需要了解更多的创业成败模式。实际上，认为自己的创业经验和教训适用于每一个初创企业，这样的想法是错误的。这样的观点肯定不会帮助你成为优秀的咨询师。优秀的咨询师会帮助创业者自己找到答案，而不是根据自身经验告诉他们所有答案。

　　2)尽量要和其他天使投资人建立联系。在投资过程中，天使投资人会需要其他合伙人的配合，并且关于每笔潜在投资的基本观点，也需要有人提供意见。其他天使投资人也是投资项目的来源，他们还可以帮你找到被投企业成功所需要的人才。你可以考虑加入现有的天使投资机构，还可以邀请行业中其他成功投资人加入到你的机构。具有行业专业知识的投资人是很难得，他们可以帮助具有颠覆性的初创企业跨越发展鸿沟。

　　3)从投资基金开始。天使投资是一项资产配置工作，也是一种生活方式。你要与他人分享自己的知识，并帮助公司成长，但同时你也相信创新型的公司是一种投资机会，从长期看公司可以为你的一小部分财富带来良好的回报。如果情况是这样，天使投资人在开始就需要高度专注。早期的投资项目可以使天使投资有机会接触各种资产类型，又可以实现风险分散。

　　当选择投资种子基金，天使投资人可以接触到投资经理，而投资经理会时刻关注市场，有能力发现各种行业趋势，比较同类的公司，发现成功和最佳企业运营的各种模式。共同基金经理不会告诉投资者他们的投资组合策略，但是大多数种子基金愿意拥有自己的天使投资人网络，从而可以进行联合投资。如果他们可以帮助你成为聪明的投资人，他们也只是在帮助自己----这有点像得到了资产类型知识方面的免费投资咨询。优秀的种子投资人可以帮助你对投资项目进行审查，对于你推荐的投资项目，他们会告诉你他们为什么会愿意或者不愿意冒某些风险。要记住，虽然如此，在一亿美元的种子基金中投资10万美元，和投资小规模基金相比，获得的知识是不同的。

　　4)记录投资活动进展。天使投资人需要有个平台来记录和分享投资进展，是很重要的，可以激活你思想中引领潮流的能力。如果你以前从未写过博客，你可能不能理解我的意思;不过类似的情况是，当人们手机都能拍照的时候，我们对世界的认识发生了多么大的变化。照相本身比较稀松平常，但是让我们开始注意到更多的事情----上班途中的见闻，天空的变幻，以及人们的情绪。技术让世界变成缓慢，慢到可以让我们注意到它的变化。

　　当你注意到各种趋势和模式时，并记录下你的反应，这样你就开始形成一种理念并对这种理念进行测试。实际上，你把自己的建议变成了一种产品，通过建议创业者采取的各种标准的行动，从而进行精雕细琢。这些行动是经过更仔细的考虑，并考虑了很多可能的情况。写作赋予你的思维一种逻辑结构----一种叙述故事的结构----这种结构必须要能站得住脚。否则，你的建议总是像是最佳建议，可你说给别人的时候就不这样了。

　　5)专注提升能力。初创企业试图把自己的价值定位简化为“投入X，获得Y”。对于天使投资人，这一是个不错的思路。你是否帮助高科技初创企业提升品牌知名度?你是否是时尚服装初创企业的公关专家?天使投资人应对某项具体技能进行提升，这样可以增加你的项目源，吸引更多的创业团队。从我亲身经验讲，过去两年中我帮助一些初创企业招聘到20多人，因为创业者希望我可以帮助他们完成招聘工作，因此而获得了一些投资机会。

　　其他意见：

　　永远不要停止学习。例如，纽约技术社区(NYC tech community)的创立可以帮助分享知识。创业者可以从零开始，向同行学习样机设计、客户开发、产品销售等等。如果你是天使投资人，为什么不加入这样的社区呢----即便你已经从某个创业企业实现成功退出。考虑到创新的节奏，现在这批初创企业所处的世界，和三年前酸奶店的创业环境有很大不同。天使投资人要时刻了解最新的行业趋势，这样可以使你成为更有价值投资人，从而更有效地审核投资项目。

本文来源投资界，原文：https://pe.pedaily.cn/201206/20120618328719.shtml