孙宏斌疯了吗?融创:我有钱就想买买买

2017-07-10 20:46· 微信公众号:猫财经  猫妹 
   
经双方友好协商,万达以注册资本金的91%,即295.75亿元,将13个文旅项目的91%股权转让给融创,并由融创承担项目的现有全部贷款。同时,融创房地产集团还以335.95亿元,收购万达76个酒店。

  今天一大早,有消息传出,称融创今天要停牌。

  听闻这个消息,猫妹心里一惊,莫非又和乐视有关?

  融创被拖垮了吗?

  融创中国在港交所发布公告,公告中说:

“应融创中国控股有限公司之要求,本公司之股份将于2017年7月10日上午九时正起于香港联合交易所有限公司短暂停止买卖,有待本公司刊发一份有关本公司拟进行香港联合交易所有限公司证券上市规则第十四章所述非常重大的收购事项并购成本公司内幕消息的公告。”

  喏,划个重点:融创今天短暂停牌是因为有一个非常重大的收购事项!

  不听不知道,一听吓一跳!

  融创今日停牌的消息爆出没多久,万达就在官网宣布了这个非常重大的收购事项!

  是的,没看错,万达都能被融创收了!

  万达向融创转让多个项目,总额达631.7亿元

  7月10日,也就是今天上午,万达商业与融创中国发布联合公告:

  经双方友好协商,万达以注册资本金的91%,即295.75亿元,将13个文旅项目的91%股权转让给融创,并由融创承担项目的现有全部贷款。同时,融创房地产集团还以335.95亿元,收购万达76个酒店。

  这些被万达卖掉的项目里包括西双版纳、南昌、合肥、哈尔滨、无锡、青岛、广州、成都、重庆、桂林、济南、昆明、海口等十三个文化旅游城项目以及北京万达嘉华、武汉万达瑞华等七十六个酒店。

  这里面,昆明万达城6天前才刚刚启动,哈尔滨万达城10天前才刚刚开业。

  万达一定是个亲爸爸!

  猫妹想到去年王思聪在微博上大骂长沙万达文化酒店,今天,他老爸一起都给卖了!

  (谁让它惹我儿生气。。。)

  这份联合公告里,还说明了:

双方将在7月31日前签订详细的协议,并尽快完成付款、资产及股权交割;

更重要的一点是,双方都同意在交割后文旅项目维持“四个不变”:

1、品牌不变,项目持有物业仍使用“万达文化旅游城”品牌、

2、规划内容不变,项目仍按照政府批准的规划、内容进行开发建设、

3、项目建设不变,项目持有物业的设计、建造、质量,仍由万达实施管控、

4、运营管理不变,项目运营管理仍由万达公司负责;

在酒店交割后,酒店管理合同仍继续执行,直至合同期限届满;

同时,双方还将在电影等多个领域开展全面战略合作。

  总之,融创收购万达多个项目可以说是“震惊世界的大动作”,能够载入史册了。

  跳楼价甩卖优质资产,万达下的哪盘棋?

  万达的这次卖给融创的文旅项目可以说是王健林的“心头肉”吧,毕竟这是他用来打败迪士尼的武器啊。

  2016年5月,王健林在央视某节目中公开叫板迪士尼:“要让迪士尼中国的这一块财务十年到二十年之内盈不了利。”

“迪士尼不信中国有万达,实在不应该来大陆。因为我们有一个战略就是好虎架不住群狼,上海只有一个迪士尼,万达在全国其他地方,开了15到20个。”

  喏,人迪士尼已在今年第二财季实现小幅盈利,而老王口中要用来打败迪士尼的万达文旅项目却被他拱手让人了。

  (可惜了可惜了。)

  每经的记者梳理了一下万达出售的13个文旅项目,总投资约5400亿元。

  而今天万达却以300亿还不到的价格出售了这13个文旅项目,用跳楼价来形容毫不夸张啊。

  难免会让人心里一惊,万达??。。。。

  今天上午,王健林接受了媒体采访,对这个“大举动”做出了解释:

  “转让项目能大幅降低万达商业的负债,并进一步实现轻资产化运营。”

  王健林预计,交易完成两年后,万达商业租金等收入将超过地产收入。

  “其实万达商业的负债并不算高,通过这次资产转让,万达商业负债率将大幅下降,这次回收资金全部用于还贷,万达商业计划今年内,清偿绝大部分银行贷款。”

  他还透露,万达集团战略会随之做出调整:首先是全力发展创新型、轻资产业务,如影视、体育、旅游、儿童娱乐、大健康、网络、金融等。所有这些业务板块,除网络明年才能整体盈利外,其他板块都有利润。

  其次,万达集团将大幅减债,计划三年左右清偿集团层面金融机构债务。

  分析人士称,今天万达的“小动作”只是老王“不再做地产商”的战略转型中最重要最核心的一次。

  受上述收购事项影响,今天“万达酒店发展”股价涨幅一度超过155%,截至今日收盘,万达酒店发展收涨46.55%,报0.850港币,成交额1.56亿港币,市值达39.9亿。

  而因股价暴涨,作为大股东的王健林,其身家一天增超7个亿。

  这个数字,对于咱首富来说,只是一个小意思啦。

  收购万达资产用的全是自己钱,融创就这么有钱?

  融创631亿拿下万达,震惊之余,猫妹也只有一个想法:“融创真有钱。”

  公告发布后,孙宏斌接受记者采访时说,此次交易涉及资金完全来自融创自有资金。

  截至2017年6月30日,公司账上还有900多亿元现金;融创在今年上半年的销售业绩为1100多亿元,全年销售额将超过3000亿元。

  融创在此之前引起热议的举动,无疑就是给乐视“雪中送碳”,送了150个亿了。

  今年1月初,融创拿出150个亿给乐视“江湖救急”,成为一段“佳话”。

  而眼下乐视更陷泥潭,7月6日下午,贾跃亭宣布辞去乐视网董事长一职,退出董事会,与此同时,乐视网也发布公告称,乐视控股已将其所持有乐视影业21.8%股权质押给融创房地产集团有限公司。

  乐视网的董事会也将进行改组,外界猜测,乐视网很有可能要跟融创中国姓了。

  其实不光光是乐视和万达,融创就是一个“并购王”。

  根据融创年报披露,2016年,融创就有多达16项收购,收购标的多为上海、苏州、郑州、深圳、杭州、成都的房地产公司,涉及资金595亿元。

  频频大手笔的收购,融创是真的那么有钱吗?

  这些钱从哪里来的?

  根据公司秘闻提供的资料,融创房地产集团是融创中国旗下重要的子公司之一,其承担了不少房地产项目的开发。

  2016年,融创房地产集团实现房地产销售收入248.9亿元。有评级报告显示,截至去年底,融创房地产集团的货币现金额为565.96亿元。

  融创房地产集团的货币资金主要有几部分构成:售房资金回笼、借款收到的现金等。而在货币资金中,又有一部分为受限货币资金,即不能随时用于支付的资金。

  截至去年底,受限货币资金占到融创房地产集团货币资金的比例约为20%,占融创中国货币资金的比例在25%左右。

  如果按上述比例推算,孙宏斌所称今年上半年融创中国还有900多亿现金,其中受限资金约在180亿-225亿元规模之间。扣除上述资金后,仍有货币资金范围在675亿元至720亿元之间,足以覆盖本次630亿元的对价。

  但根据上述结果,融创用自有资金支付完成后,基本相当于消耗了手中大部分的“弹药”。

  申万宏源作为融创房地产公司债托管人,其提供的托管报告显示,截至2016 年 12 月末,融创房地产总资产余额为 2669.63亿元,较 2015 年末增加 1767.28亿元,增长195.85%。

  现金流方面,2016 年融创房地产经营活动产生的现金流量净流入较 2015 年减少 47.47亿元;但投资活动产生的现金流量净流出较 2015 年增加 269.67亿元,净流出368.2亿元。

  筹资活动上,2016年融创房地产筹资活动产生的现金流量净流入较 2015 年增加 577.67亿元,筹资净流入634.14亿元,主要是由于2016 年公司通过直接融资的方式,在上交所和深交所非公开发行7笔共计 190亿元的公司债券。

  同时,为了迅速扩大规模,融创房地产借款净增量较前一年增加460.03亿元。

  国泰君安的托管报告显示,截至2016末,融创房地产地净资产354.67 亿元,借款余额921.31 亿元。截至今年4月30日,融创房地产借款余额 1291.90 亿元,累计新增借款金额 370.59 亿元,占净资产的104.49%。

  在融创房地产2016年公司债跟踪评级报告中,融创房地产于2015年发行了一笔5年期60亿元的公司债,扣除发行费用后的 47.3 亿元用于偿还金融机构借款,剩余部分用于补充公司营运资金。

  公开报告显示,截至2016年底,融创中国共取得银行授信 820 亿元,尚有 560 亿元授信额度未使用。在非即期借贷中,融创中国有抵押的银行借款311.78亿元。

  从信托处获得资金,是融创早已习惯的方式。早在2001年,融创中国下属的重庆融创尚峰置业有限公司、北京融创基业地产有限公司,便尝试以增资扩股方式各自引入6亿元信托资金。

  公司债券也是融创融资的渠道。融创房地产披露的情况显示,截至今年6月底,仅其与控股子公司便对外发行了合计250亿元的债券;融创中国则成功发行了225亿元低成本境內公司债及ABS(资产证券化)。

  融创2016年年报显示,融创净负债率由2015年底的75.9%上升到了121.5%,提高45.6个百分点

  另外,融创2016年还发行了100亿元永续债,若把永续债归至债务栏目下,那融创的净负债率将高达208%。

  分析人士称,伴随着融创2017年激进并购的推进,公司负债率下降几乎是不可能的事情。

  不过老孙开心就好。

  收购了万达631亿的项目后,“并购王”老孙也给投资界树起了一个难以逾越的标杆:孙宏斌轮。。。

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