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万科股权之争大结局:恒大退出,亏了70亿;深铁上位,花了644亿

在这场旷日持久的资本角力大战中,受伤最重的莫过于万科。而表面上割爱的恒大却是实实在在的赚了一笔,两年之后的今天,不仅如愿成为行业龙头,市值也是蹭蹭的上涨,截至6月9日,恒大市值达到2177.9亿元,许家印身家半年暴增近千亿,增速超过马云!
2017-06-10 09:16 · 投资界  Alien   
   

  许家印又火了!

  “恒大巨亏逾70亿!

  万科股权大局已定,深铁成最大赢家!

  许家印身价今年暴增千亿,增速比马云还猛!

  ……

  投资界(微信ID:pedaily2012)消息,6月9日晚上,中国恒大集团(股票代码:03333)发布公告,宣布恒大地产及其附属公司与深圳市地铁集团有限公司签订协议,前者以战略发展需要为由,将持有的近16亿股万科A股(占万科当日发行股本的14.07%)出售给后者。

  据悉,这近16亿股股票的单股售价为18.8元,那么总售价则约为292亿元。当初,恒大在2016年出资约362.7亿元购买了这些股票,也就是说,在这起交易中,恒大的亏损额超过70亿元。

  在恒大的公告发出之后,万科企业股份有限公司(股票代码:000002)也发布公告,宣布当恒大与地铁集团的股份转让获得批准并完成过户手续之后,地铁集团将持有万科近32.5亿股A股股份,占公司总股本的29.38%,成为公司第一大股东。而恒大将不再持有万科任何股份,同时,停牌多日的万科也宣布A股股票将于6月12日开市时复牌。

  清仓万科亏损逾70亿,许家印葫芦里卖的什么药?

  明眼人都知道,公告里所谓的“战略发展需要”绝非恒大忍痛清仓万科的可信理由,那么,许家印到底在打什么如意算盘呢?

  曾记否,许家印上次在各大媒体刷屏也是因为万科。2016年8月4日,恒大发布公告,要出资约91亿元收购万科4.68%的股权。收购理由简单直接“万科为中国的最大房地产开发商之一,其财务表现强劲。收购项目为本公司的投资。”

  彼时,万科以2015年全年销售额为2614.7亿元的业绩稳坐行业第一把交椅,恒大在2016年上半年拼命追赶也只是上升了一个位次,依然居于万科之下,成为行业老二。但是,除了营收之外,恒大在总资产和现金规模上都比万科高了一个等级,优势明显。因此,业内人士都分析恒大此举是要“吃了万科”,就好像,“追不上第一,我就买了第一。”毕竟,许家印曾在2016年6月定下目标,2020年总资产超3万亿元,房地产年销售规模超6000亿元。买下万科,无疑是达成此目标的有效手段之一。

  2016年8月15日,恒大大概是觉得买的不够多,又再次收购万科股份,从4.68%升到了6.82%。此后又进行了3次进一步收购,截至到2016年11月29日,恒大一共出资约362.73亿元,购买了万科约14.07%的股份,也成为万科股权纷争的重要入局者之一。

  但是不足一个月,许家印的口风就变了,不再增持万科。直到今年3月,许家印又在公开场合表示:“原来买的万科股份也可以合计着卖掉”。什么意思?一路高举牌只是为了卖掉?资本市场应该不是这么玩的吧!

  此时,有业内人士分析,恒大收购万科股份的真实目的其实是为了搅局,“恒大与万科没有业务层面的合作,两家如果合并,整合难度非常大。恒大的加入拉长了万科股权之争的战线,在这一年多的时间,万科损耗极大,恢复元气是需要时间的,所以不管宝能、华润和安邦最后谁接手了万科,许家印的目的已经达到,第三方数据显示,恒大2016年的年销售额已经超过万科,成为行业老大。”

  如愿以偿之后,许家印卖掉万科股份也早有预谋。

  2017年3月16日,恒大发布公告,宣布与深圳市地铁集团有限公司签署战略合作框架协议,将万科的表决权不可撤销的委托给地铁集团使用一年。

  现如今,恒大将万科假手于人,既送了人情,也了了心愿,至于70亿元,与从万科那里抢过来的市场或者打开的深圳市场相比,根本不算什么。

  此外,也有人将恒大此举理解为许家印要构建的“H+A”双平台策略,从恒大过去的买买买全心在房地产行业做深入布局,到近期果断卖掉亏损的恒大冰泉优化财务报表,还有财新网报道的“深圳市政府最初同意将深深房这个‘干净的壳’给予中国恒大,交换条件是中国恒大退出万科股权之争,将其所持万科股份转予深圳地铁。”说恒大卖掉万科股份是为了确保A股借壳方案获批,也的确不无可能。毕竟,70亿换一个A股的壳也是值得的。

  万科股权纷争尘埃落定,深圳地铁集团斥资664亿成万科第一大股东

  在6月9日的这份公告里,深圳地铁集团无疑是最大的赢家,但是主角光环最强烈的却是万科。

  2015年7月,“野蛮人”来敲门了,宝能系两次举牌万科,累计购入万科股票占万科总股本约9%。彼时,王石对于“股权分散”的制度依然自信。3个月之后,宝能系再度入侵,持股比例一举超过了万科的原第一大股东华润。这下,深交所不淡定了,向宝能系公司发布关注函。王石也开始不淡定了,万科随即停牌。

  安邦与华润迅速加入战场,与王石站在一队,对抗姚振华的宝能系。2016年1月,万科复牌。同年3月,深圳市地铁集团加入股权纷争。疑似因为股东利益分割等问题,华润态度大变,开始指责王石。

  2016年5月,宝能系公司如愿成为万科第一大股东,但是改组董事会遥遥无期,万科股权纷争步入下半场。2016年6月,华润彻底倒戈,与宝能系一同反对万科重组预案。王石发布朋友圈:“当你曾经依靠、信任的央企华润毫无遮掩的公开和你阻击的恶意收购者联手,彻底否认万科管理层时,遮羞布全撕去了。好吧,天要下雨、娘要改嫁。还能说什么?”王石陷入巨大危机。

  2016年8月,恒大入局,过程和原因不再赘述,昨日,恒大退出。在这期间,深圳地铁集团于2017年1月与华润集团完成万科约16.9亿股的过户手续,交易价格约为371.71亿元。宝能系公司前海人寿遭遇保监会处罚,因此宝能暂时也不敢再增持万科。作为险企的安邦暂时也不敢轻举妄动了。最终,深圳地铁集团以累计出资约644亿元的代价成为万科第一大股东,预计今年7月可以具备提名非独立董事的资格,同时,处于超期服役状态的万科董事会也将迎来换届。

  此外,在这两年的股权纷争下,万科的业绩也受到了一定程度的影响,对比恒大2016年约3733.7亿元的年销售额,万科2016年的年销售额为3647.7亿元,老大地位已然不在。

  不论如何,恭喜万科终于开始了新的旅程,迷雾散尽,天,终于晴了……

  结语

  在这场旷日持久的资本角力大战中,受伤最重的莫过于万科。而表面上割爱的恒大却是实实在在的赚了一笔,两年之后的今天,不仅如愿成为行业龙头,市值也是蹭蹭的上涨,截至6月9日,恒大市值达到2177.9亿元,许家印身家半年暴增近千亿,增速超过马云!

本文来源投资界,作者:Alien,原文:https://pe.pedaily.cn/201706/20170610415061.shtml

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