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洗牌时间到!这1676家新三板公司或将进入创新层

2017-05-03 10:09· 微信公众号:读懂新三板  宋建强 
   
根据Choice最新数据,截止4月28日,共有10550家新三板公司披露了年报,其中,978家企业将非常有希望新晋创新层,包括韩都电商(838711.OC)、神舟优车(838006.OC)、英雄互娱(430127.OC)等等。

  4月28日,新三板企业的年报披露已截止,新一轮洗牌即将到来。

  根据《分层管理办法(试行)》,股转公司将于5月的最后一个交易周的首个转让日,也就是今年的5月22日,调整挂牌公司所属层级,不符合维持创新层标准的创新层企业将被下调至基础层。

  读懂君整理出来一份2017年新三板创新层名单。根据读懂新三板研究中心的数据,978家基础层企业有望进入2017年的创新层;698家企业“保层”成功,仍留在创新层;而239家企业恐与创新层说再见。

  保守估计,2017年,将有1676家新三板公司进入创新层。

  978家基础层企业有望进入创新层 

  根据Choice最新数据,截止4月28日,共有10550家新三板公司披露了年报,其中,978家企业将非常有希望新晋创新层,包括韩都电商(838711.OC)、神舟优车(838006.OC)、英雄互娱(430127.OC)等等。

  这978家有望进入创新层的企业,满足标准一的有401家,满足标准二的有651家,满足标准三的有36家;同时满足标准一、二的企业为91家,同时满足标准二、三的企业共8家,同时满足标准一、三的共有11家。同时满足标准一、二、三的企业只有1家,那就是富电绿能(430087.OC)。

  在这978家公司中,符合标准二的最多,占比超过66.56%。反观去年,以标准二进入创新层的企业,占比同样高达56%。也就是说,这些有望进入创新层的企业普遍具有良好的成长性。

  这些满足标准二有望新晋创新层的公司中,神州优车可以说是佼佼者。公司2014、2015年、2016年的营业收入,分别为15.73万元、17.44亿元和58.45亿元,营业收入复合增长率达到惊人的19179.43%。公司营收的爆发式增长,主要来自于2016年专车业务的用户规模、消费频次大幅度提升,以及首次运营神州买买车、神州车闪贷业务,扩大了营收类别。

  值得一提的是,去年以标准三进入创新层的公司占比接近20%。但今年符合标准三有望进入创新层的企业只有36家,占比只有可怜的3.68%。在市场趋冷的情况下,企业纷纷由做市转为协议,至少6家做市商且融资额在1000万元以上等条件,对企业来说很难满足。

  698家企业“保层”成功,仍将留在创新层

  在基础层企业忙着进创新层的同时,创新层企业也在纷纷自保。

  相对于进入创新层的标准,维持创新层标准要低很多,很多创新层企业轻轻松松就可以达到。但在公共标准上,要想继续留在创新层,不仅要满足合格投资者不少于50人,还要最近60个可转让天数实际占比不低于50%,这可难倒了不少新三板企业。

  读懂君注意到一个现象,一些创新层企业可能不满足维持创新层标准中的公共标准,也就是合格投资者人数不足50人,以及交易天数不达标,但却满足进入创新层的分层标准中的要求。

  其中最典型的可能要数贴着“杨幂”标签的嘉行传媒(830951.OC)了。根据分层标准一来看,公司近两年平均净利润1.04亿元,近两年加权ROE56.71%,去年6月份又融资2.75亿元,完全满足分层标准的要求。但据公司2016年年报显示,公司普通股股东人数只有4人,距维持创新层标准中50名合格投资者的要求可谓相去甚远。

  股转系统相关人士向读懂君证实,即使创新层企业不满足维持创新层标准,但只要满足进入创新层标准,也是可以继续留在创新层的。

  根据Choice数据,目前941家创新层企业中,通过维持标准以及新加入创新层的分层标准,截止4月28日共有883家创新层企业披露了年报,有698家企业仍然会留在创新层,占比接近75%。

  在维持创新层标准中,满足标准一的共有437家,满足标准二的有287家,满足标准三的共有329家;同时满足标准一、二的企业为97家,同时满足标准二、三的企业共123家,同时满足标准一、三的有135家;作为新三板上的“三好学生”,能够同时满足三个标准的 有39家。

  其中,符合标准一而留在创新层的企业数量是最多的。这也很好理解,创新层企业一般属于较成熟的企业,盈利能力强,稳定性高。

  从目前来看,符合维持创新层标准的698家公司中,有202家公司合格投资者人数少于50人,占比28.93%。也就说,这些公司之所以能够继续留在创新层,是因为满足了分层标准,而不是维持标准。

  239家企业,恐与创新层说再见

  洗牌时刻,有人欢喜有人愁。读懂君看到,有239家企业将被“踢”出创新层。这些企业被“踢”的原因包括不符合创新层维持要求、违法违规和未披露年报。

  根据Choice数据,167家新三板公司不符合创新层维持标准的规定,将被“踢”出创新层。

  很多公司都是由于业绩下滑而被踢出创新层的,比如说,德安环保(832665.OC)去年以标准二进入创新层,但今年公司业绩出现了大变脸。据2016年年报显示,公司实现营业收入9429.18万元,同比下滑18.05%;实现净利润288.81万元,同比大幅下降88.75%,已经不能待在创新层了。值得一提是,公司早在去年6月份就进入了上市辅导阶段,业绩如此大幅度下滑,其IPO之路还能一帆风顺吗?

  根据读懂新三板研究中心的数据,2016年4月30日至2017年4月28日,创新层共有16家企业被全国股转公司采取自律监管措施,13家企业被证监会及派出机构采取行政监管措施或被立案调查。

  在这29家有过违法违规行为的公司中,读懂君看到,根据《分层管理办法(试行)》,有13家企业恐怕无缘创新层了。

  其中,米米乐(833048.OC)、玖隆再生(832718.OC)、点动股份(833476.OC)、智合新天(430322.OC)等8家企业,因存在关联方、股东占用公司资金问题被当地证监局出具警示函。创显科教(834541.OC)和海益宝(832955.OC)被证监局出具监管关注函。

  另外,奇致激光(832861.OC)因招股书中关联交易不完整、2015年半年报关联交易披露不完整,被当地证监局出具警示函,银都传媒(430230.OC)也因涉嫌信息披露违法而被立案调查。值得一提的是,指南针(430011.OC)也因违反证券投资顾问业务暂行规定,被证监会采取责令改正的行政监督管理措施。

  除了这些因不符合标准或者违法违规而被“踢”的企业,还有一些公司很任性,主动弃权了。读懂君看到,有59家创新层企业因未按时披露年报,将离开创新层。

  注:

  进入创新层的三项标准:

  进入创新层还需要满足两个共同条件:

  对于去年已经进入了创新层的企业,今年要“留”在创新层,需要满足条件:

  维持创新层的共同标准包括:

  一、 合格投资者不少于50人。

  二、 最近60个可转让日实际成交天数占比不低于50%。

  三、 公司治理符合相关要求。

  四、 按要求披露年报和出具审计报告。

  可能新进创新层的公司名单:

  可能留在创新层的公司名单:

  可能会退出创新层的公司名单:

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